" Đầu Tư Thông Minh PDF EPUB 🔙 Quay lại trang tải sách pdf ebook Đầu Tư Thông Minh PDF EPUB Ebooks Nhóm Zalo Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com MỤC LỤC CÁC CHUYÊN GIA TÀI CHÍNH HÀNG ĐẦU THẾ GIỚI NÓI VỀ ANTHONY ROBBINS CHUYÊN GIA TRONG CÁC LĨNH VỰC KHÁC NÓI VỀ ANTHONY ROBBINS GIỚI THIỆU LỜI TỰA PHẦN 1 NHỮNG QUY TẮC MANG LẠI SỰ GIÀU CÓ CHƯƠNG 1 KHÔNG NAO NÚNG CHƯƠNG 2 MÙA ĐÔNG ĐANG ĐẾN... NHƯNG KHI NÀO? CHƯƠNG 3 CHI PHÍ CHÌM VÀ NHỮNG SỰ THẬT NỬA VỜI CHƯƠNG 4 BẠN CÓ THỂ THẬT SỰ TIN TƯỞNG AI? PHẦN 2 CẨM NANG ĐẦU TƯ THÔNG MINH CHƯƠNG 5 BỘ TỨ CỐT LÕI CHƯƠNG 6 ĐÁNH BẠI THỊ TRƯỜNG GIÁ XUỐNG Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com PHẦN 3 TÂM LÝ HỌC CỦA SỰ GIÀU CÓ CHƯƠNG 7 GIẢI QUYẾT KẺ ĐỊCH BÊN TRONG CHƯƠNG 8 SỰ GIÀU CÓ ĐÍCH THỰC LỜI CẢM ƠN VỀ ANTHONY ROBBINS PHỤ LỤC Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Original title: UNSHAKEABLE: Your Financial Freedom Playbook Written by Anthony Robbins Copyright © 2016 by Tony Robbins Productions Vietnamese edition © 2022 by First News - Tri Viet Publishing Co., Ltd Published by arrangement with Tony Robbins Productions, Inc. c/o Dupree Miller & Associates. All rights reserved. Tác phẩm: ĐẦU TƯ THÔNG MINH Tác giả: Anthony Robbins Công ty First News – Trí Việt giữ bản quyền xuất bản và phát hành ấn bản tiếng Việt trên toàn thế giới theo hợp đồng chuyển giao bản quyền với Tony Robbins Productions, Inc. thông qua Dupree-Miller & Associates, Hoa Kỳ. Bất cứ sự sao chép nào không được sự đồng ý của First News đều là bất hợp pháp và vi phạm Luật Xuất bản Việt Nam, Luật Bản quyền Quốc tế và Công ước Bảo hộ Bản quyền Sở hữu Trí tuệ Berne. Biên tập viên First News: Thùy Duyên Quý độc giả có nhu cầu liên hệ, vui lòng gửi email về: Bản thảo và bản quyền: rights@firstnews.com.vn Phát hành: triviet@firstnews.com.vn CÔNG TY VĂN HÓA SÁNG TẠO TRÍ VIỆT – FIRST NEWS 11H Nguyễn Thị Minh Khai, P. Bến Nghé, Quận 1, TP. HCM Ngôi Nhà Hạt Giống Tâm Hồn, Đường Sách Nguyễn Văn Bình, Quận 1, TP. HCM Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Tel: (84.28) 38227979 – 38227980 www.firstnews.com.vn www.hatgiongtamhon.vn facebook.com/firstnewsbooks facebook.com/hatgiongtamhon Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com CÁC CHUYÊN GIA TÀI CHÍNH HÀNG ĐẦU THẾ GIỚI NÓI VỀ ANTHONY ROBBINS “Hiếm có ‘kẻ ngoại đạo’ nào có thể chiếm được sự chú ý và trở thành tiếng nói được tôn trọng trong ngành tài chính. Nhưng một lần nữa, Robbins lại làm được điều đó với quyển sách mới về cách gia tăng thu nhập trong những lần biến động không thể tránh khỏi sắp tới của thị trường.” − Anthony Scaramucci, nhà sáng lập Skybridge Capital và đồng tổ chức sự kiện Tuần lễ Wall Street “Robbins đã viết một quyển sách hấp dẫn đối với người mới bắt đầu lẫn những tay kiếm tiền sành sỏi nhất với khối tài sản hàng tỷ đô-la. Nếu có một Giải Pulitzer cho sách về đầu tư, quyển sách này sẽ giành chiến thắng tuyệt đối.” − Steve Forbes, chủ sở hữu tạp chí Forbes kiêm giám đốc điều hành Forbes Inc. “Robbins là bậc thầy kinh tế giỏi nhất mà tôi từng cộng tác. Sứ mệnh của anh ấy là mang những hiểu biết sâu sắc từ những bộ óc tài chính vĩ đại nhất thế giới đến với các nhà đầu tư bình thường, và đó thật sự là một sứ mệnh rất truyền cảm hứng!” − Alan Greenspan, cựu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ qua bốn đời tổng thống Mỹ Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com “Anthony đến văn phòng của tôi để thực hiện một cuộc phỏng vấn 45 phút, nhưng cuối cùng chúng tôi đã trò chuyện đến bốn tiếng. Đó là một trong những cuộc phỏng vấn sâu rộng và mang lại nhiều thông tin thú vị nhất mà tôi từng thực hiện trong 65 năm sự nghiệp của mình trong ngành quỹ tương hỗ. Anthony có nguồn năng lượng dồi dào và khả năng truyền cảm hứng bất tận; tôi biết quyển sách này của anh ấy sẽ tạo ra tác động lớn đến các nhà đầu tư.” − John C. Bogle, nhà sáng lập Vanguard Group, tập đoàn quản lý hơn ba ngàn tỷ đô-la bất động sản “Trong quyển sách này, Anthony Robbins thể hiện tài năng độc đáo của mình trong việc biến những điều phức tạp trở nên đơn giản khi chắt lọc tư tưởng của những nhà đầu tư xuất sắc nhất thế giới thành những bài học thực tế mang lại lợi ích cho cả những nhà đầu tư mới vào nghề lẫn những chuyên gia sành sỏi nhất.” − Ray Dalio, nhà sáng lập, giám đốc đầu tư của Bridgewater Associates và là nhà đầu tư quỹ phòng hộ số một thế giới Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com CHUYÊN GIA TRONG CÁC LĨNH VỰC KHÁC NÓI VỀ ANTHONY ROBBINS “Robbins có một tài năng thiên phú tuyệt vời. Anh ấy có năng khiếu truyền cảm hứng bẩm sinh.” − Bill Clinton, cựu tổng thống Mỹ “Anthony Robbins là một con người siêu phàm... Anh ấy là chất xúc tác thúc đẩy mọi người thay đổi.” − Oprah Winfrey, Nữ hoàng truyền thông đoạt giải Emmy, thành viên Viện Hàn lâm Khoa học và Nghệ thuật Hoa Kỳ từ năm 2021 “Chúng tôi được Forbes bình chọn là một trong những công ty sáng tạo nhất thế giới trong bốn năm liên tiếp. Doanh thu của chúng tôi hiện hơn bảy tỷ đô-la mỗi năm. Nếu không gặp Robbins và được anh ấy chia sẻ kiến thức, salesforce.com đã không có ngày hôm nay.” − Marc Benioff, nhà sáng lập, chủ tịch kiêm CEO của Salesforce.com “Những chia sẻ của Anthony Robbins đã tạo nên sự khác biệt đáng kể trong cuộc sống của tôi cả trong và ngoài sân đấu. Ông đã giúp tôi khám phá những gì thật sự tạo ra con người tôi và tôi đã đưa quần vợt cũng như cuộc sống của mình lên Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com một tầm cao mới!” − Serena Williams, vận động viên quần vợt giành 23 danh hiệu Grand Slam đơn và huy chương vàng Olympics “Tôi đã sợ mình phải đánh đổi gia đình để được thành công, nhưng Anthony đã hóa giải nỗi sợ đó và giúp tôi nhận ra mình đang giúp đỡ hàng triệu người khác. Có lẽ đó là cảm xúc mãnh liệt nhất mà tôi từng có.” − Melissa Etheridge, ca sĩ kiêm nhạc sĩ từng hai lần được trao giải Grammy “Dù bạn là ai, bạn thành công hay hạnh phúc thế nào, Anthony luôn có điều hay dành cho bạn.” − Hugh Jackman, nhà sản xuất phim, diễn viên được trao giải thưởng Tony và Emmy Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Dành tặng những người luôn nỗ lực trở thành phiên bản tốt nhất, luôn nỗ lực hành động, chia sẻ và cho đi những điều tốt nhất. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Quyển sách này cung cấp những thông tin mà các tác giả tin là chính xác về các vấn đề được đề cập, nhưng độc giả cần hiểu rằng cả tác giả lẫn nhà xuất bản đều không đưa ra lời khuyên dành riêng cho bất kỳ vấn đề hoặc nhu cầu của cá nhân nào, cũng không đưa ra lời khuyên đầu tư hoặc các dịch vụ chuyên nghiệp khác như tư vấn pháp lý, thuế hoặc kế toán. Bạn cần tìm kiếm các dịch vụ chuyên môn nếu cần sự hỗ trợ của chuyên gia trong các lĩnh vực như tư vấn đầu tư, pháp lý, thuế và kế toán. Quyển sách này đề cập đến các dữ liệu hiệu suất được thu thập trong nhiều giai đoạn. Kết quả trong quá khứ không đảm bảo hiệu suất trong tương lai. Ngoài ra, các dữ liệu về hiệu suất đầu tư và các quy định pháp luật có thể thay đổi theo thời gian, vì thế chúng có thể làm thay đổi trạng thái các thông tin trong quyển sách này, và không phản ánh việc khấu trừ phí quản lý danh mục đầu tư hay các chi phí khác. Quyển sách này chỉ cung cấp dữ liệu lịch sử để bàn luận và minh họa các nguyên tắc đầu tư cơ bản. Ngoài ra, quyển sách này không được viết với mục đích làm cơ sở cho bất kỳ quyết định tài chính nào hay bất kỳ khuyến nghị tư vấn đầu tư cụ thể nào hoặc chào bán bất kỳ sản phẩm chứng khoán nào. Chỉ có các cáo bạch mới được dùng để chào bán hay mua chứng khoán. Tuy nhiên ngay cả khi có trong tay một bản cáo bạch, bạn vẫn cần phải đọc và cân nhắc thật kỹ lưỡng trước khi đầu tư hoặc mua chứng khoán. Không có bảo đảm nào đối với tính chính xác hoặc đầy đủ của các thông tin có trong quyển sách, và cả tác giả lẫn nhà xuất bản xin miễn trách nhiệm cụ thể đối với bất kỳ nghĩa vụ pháp lý, tổn thất hoặc rủi ro nào, của cá nhân hoặc phi cá nhân, có thể phát sinh do hậu quả trực tiếp hoặc gián tiếp khi sử dụng và áp dụng bất kỳ nội dung nào trong quyển sách này. Tất cả các ví dụ trong quyển sách này chỉ dành cho mục đích minh họa. Tên thật và nhân dạng của nhiều nhân vật được đề cập trong quyển sách này đã được thay đổi. - Ban biên tập Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com “Đừng lãng phí thời gian tranh cãi về việc người tốt phải thế nào. Hãy trở thành một người tốt.” - MARCUS AURELIUS, Hoàng đế thứ 16 của Đế quốc La Mã “Tiền bạc chỉ là phương tiện. Nó có thể đưa bạn đến nơi bạn muốn nhưng không thể thay bạn cầm lái.” - AYN RAND, triết gia, tiểu thuyết gia Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com GIỚI THIỆU Quyển sách ngắn gọn, giàu tri thức được thể hiện bằng văn phong súc tích và rành mạch này ra đời thật đúng thời điểm. Không chỉ vậy, những ý tưởng và đề xuất trong quyển sách này còn bất biến theo thời gian. Các nhà đầu tư và đặc biệt là những người hiện chưa đầu tư nên đọc và nghiền ngẫm những điều được truyền đạt trong quyển sách này. Chưa bao giờ chúng ta có một thị trường giá lên kéo dài như vậy, một thị trường mà ngay từ đầu chúng ta đã có thái độ thận trọng và hoàn toàn bi quan về mức độ bền vững của nó. Thị trường chứng khoán không bao giờ đi theo một đường thẳng, dù lên hay xuống, và mỗi lần sụt giảm kể từ năm 2009 đều kéo theo những tiếng than thở rằng chúng ta đang đối mặt với một cú trượt dài kinh hoàng khác. Kết cục của cú trượt này là việc hàng chục triệu người lẽ ra nên tham gia thị trường, đặc biệt là những người thuộc thế hệ Thiên niên kỷ¹, thì lại không tham gia. Anthony Robbins khéo léo chỉ ra rằng bằng cách chọn phương án tích lũy tài sản, đặc biệt là tích lũy cho lúc nghỉ hưu, mọi người đang phạm phải một sai lầm vô cùng tốn kém về dài hạn khi chỉ đứng bên lề của cuộc chơi đầu tư. ¹ Còn gọi là thế hệ Y, là những người sinh vào khoảng những năm 1980 cho đến đầu những năm 2000. Một trong những yếu tố khiến quyển sách này trở nên đáng tin cậy là tác giả đã đi trước trong việc giải quyết những nỗi bất an đang xâm chiếm tâm trí chúng ta về tương lai của nền kinh tế, những nỗi lo lắng đã khiến kỳ bầu cử tổng thống Mỹ năm 2016 trở nên vô cùng ấn tượng. Ông nhận ra đúng là cuối cùng chúng ta sẽ gặp một thị trường giá xuống, nhưng điều đó không phải là lý do để chúng ta tránh đầu tư vào thị trường và không làm gì cả. Những đợt thị trường lao dốc xảy ra theo chu kỳ, nhưng xét về xu hướng dài hạn thì chứng khoán vẫn luôn đi lên. Bằng cách ghi nhớ rằng trong lĩnh vực đầu tư, cảm xúc chính là kẻ thù số một, các cá nhân có thể hoạch định những chiến lược giúp họ có ưu thế trước thị trường và những chuyên gia quản lý danh mục đầu tư chuyên nghiệp nhất. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Robbins đã cẩn thận và chu đáo chỉ cho chúng ta cách làm chủ hành trình đầu tư của mình thay vì ngồi lo lắng bên ngoài cuộc chơi hoặc bị đánh bại vì ứng phó với sự biến động của thị trường bằng những phương pháp tai hại trong trạng thái hoảng loạn. Bạn nên làm gì khi giá chứng khoán lao dốc? Làm thế nào để tìm thấy cơ hội khi mọi người khác đều nhìn thấy thảm họa? Ông đưa ra những quy tắc hợp lý giúp bạn không mắc phải những sai lầm phải trả bằng cái giá quá đắt, và không chỉ vậy, ông còn giải thích những hành động mà bạn cần thực hiện - chẳng hạn như điều chỉnh lại việc phân bổ tài sản - để tạo nền tảng giúp bạn thu lại nhiều lợi nhuận trong tương lai. Kẻ thù số hai là các loại chi phí. Chi phí ở đây không chỉ là những chi phí thường thấy mà còn bao gồm nhiều loại chi phí ẩn. Do lãi suất kép, những khoản phí tổn này có thể làm khoản tiền tiết kiệm cho tương lai của bạn bị giảm hàng trăm ngàn đô-la². Hãy nhớ rằng mỗi khi chi thêm một đồng, bạn cũng đồng thời giảm đi một đồng trong khối tài sản có thể tăng giá trị trong những năm tiếp theo của mình. Đây là lý do tại sao bạn nên xem xét cẩn thận số tiền trong quỹ 401(k)³ để phát hiện những tác động có thể bào mòn số tiền này như lũ mối mọt đục khoét một căn nhà. Ngay cả quỹ đầu tư theo chỉ số cũng có thể gây thiệt hại cho bạn bằng những chi phí không cần thiết. Các khoản phí của một công cụ đầu tư phổ biến như trái phiếu đồng niên có thể tàn phá tài sản của bạn tựa như những gì quái vật Godzilla đã làm với các thành phố trong phim. Một nhà đầu tư hiểu rõ các loại chi phí sẽ là một nhà đầu tư giàu có hơn gấp nhiều lần. ³ Một trong những chương trình do Chính phủ Mỹ thực hiện từ năm 1982 nhằm khuyến khích người lao động tiết kiệm tích lũy cho tương lai. Tên 401(k) bắt nguồn từ phần 401 đoạn (k) của Bộ luật Thuế Liên bang Mỹ. Đặc điểm chính của chương trình này là cho phép người lao động để dành một phần tiền trong mỗi kỳ lương của mình trước khi đóng thuế vào một quỹ 401(k) chung (có phần đóng góp của công ty). Quỹ này thường được điều hành bởi một công ty tài chính, hoặc công ty quản lý quỹ chuyên nghiệp, hoặc công ty bảo hiểm để quản lý quỹ và đầu tư sinh lợi cho nhân viên. Tất cả tiền lời sinh ra từ quỹ 401(k) không phải chịu thuế cho đến lúc bạn về hưu - khi đó số tiền được rút ra sẽ chịu thuế tùy theo mức thuế của bạn vào thời điểm đó, thường là thấp hơn mức hiện tại. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com ² Trong quyển sách này, đô-la được mặc định là đô-la Mỹ, trừ khi có ghi chú khác. Cuối cùng, Robbins đưa ra quan điểm cho rằng tạo ra của cải không phải là mục đích cuối cùng mà là một khía cạnh quan trọng trong quá trình tạo dựng một cuộc sống có ý nghĩa - đây là một sự thật thường bị bỏ qua. Ông của tôi, B. C. Forbes, người đã sáng lập tập đoàn Forbes cách nay chỉ khoảng một thế kỷ, đã đưa ra nhận định trong số phát hành đầu tiên của tạp chí mang tên ông rằng “mục đích của kinh doanh là tạo ra hạnh phúc, không phải để tích lũy tiền”. Chúng tôi chỉ có thể hy vọng rằng ngày sẽ càng có nhiều người, đặc biệt là những người trẻ tuổi mới bắt đầu con đường sự nghiệp, sẽ ghi nhớ thông điệp của Robbins về việc đầu tư: hãy tham gia! Robbins nói đúng. Thế hệ Thiên niên kỷ đang đi vào vết xe đổ của thế hệ trước - thế hệ bị ám ảnh bởi sự tàn phá của cuộc Đại suy thoái. Không có gì khó hiểu khi họ dè dặt với cổ phiếu. Từ năm 1929 đến năm 1932, chỉ số Dow Jones đã có sự sụt giảm tương đương với 17.000 điểm ngày nay! Đó là mức sụt giảm gần 90%. Những năm 1930 bị tàn phá bởi tỷ lệ thất nghiệp cao. Sau đó là Chiến tranh thế giới lần thứ hai. Không có gì lạ khi hầu hết người Mỹ lúc bấy giờ thề không bao giờ chạm đến cổ phiếu. Tuy nhiên, sau Chiến tranh thế giới lần thứ hai, nước Mỹ bước vào thời kỳ cực thịnh. Giá cổ phiếu tăng gấp nhiều lần. Đáng tiếc, có quá nhiều người đã quyết định đứng ngoài cuộc chơi đầu tư hoặc đầu tư quá mức vào những trái phiếu có vẻ an toàn; họ không biết rằng thị trường nợ đó hóa ra lại là một thị trường giá xuống kéo dài 35 năm. Các nhà đầu tư đã mất những khoản tiền đáng kể do lạm phát ảnh hưởng đến quy tắc của trái phiếu. Những người này đã bỏ lỡ một cơ hội tuyệt vời để làm giàu cuộc sống của họ. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Vì vậy, đừng bao giờ quên hai kẻ thù hung hãn khiến nhà đầu tư khó thành công trên thị trường chứng khoán: nỗi sợ và các chi phí. Quyển sách chứa đựng những thông tin đáng giá này có làm cho Anthony Robbins trở nên giàu có hay không? Không. Toàn bộ số tiền thu được từ việc bán quyển sách này sẽ được trao cho Feeding America, một tổ chức cung cấp các bữa ăn miễn phí cho những ai cần đến. Bằng cách làm như vậy, Robbins đã tự mình minh họa cho một chân lý cơ bản thường bị bỏ qua: thương mại và thiện nguyện không phải là hai thái cực đối lập, mà là hai mặt của cùng một đồng tiền. Trong thị trường tự do, bạn chỉ có thể thành công khi cung cấp một sản phẩm hoặc dịch vụ mà người khác muốn - nghĩa là bạn trở nên giàu có bằng cách đáp ứng nhu cầu và mong muốn của người khác. Làm thiện nguyện chính là đáp ứng nhu cầu của người khác. Các bộ kỹ năng cần thiết trong lĩnh vực thương mại và thiện nguyện có thể khác nhau, nhưng mục tiêu cơ bản là giống nhau. Trên thực tế, các doanh nhân thành đạt thường trở thành những nhà từ thiện thành công. Bill Gates là một trong số rất nhiều người như thế. Anthony Robbins chứng minh rằng bằng cách tạo ra các nguồn lực, làm ra một sản phẩm nào đó, bạn có được phương tiện để giúp đỡ người khác. Quyển sách này là một cẩm nang vô giá mà bạn có thể dùng để làm được điều đó trên một quy mô mà bạn có thể chưa bao giờ nghĩ là khả thi. - Steve Forbes, Chủ bút của tạp chí Forbes kiêm CEO của tập đoàn Forbes Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com LỜI TỰA Vào đầu năm 2016, tôi bắt đầu một buổi sáng thứ Bảy của mình bằng việc vừa đọc tờ New York Times vừa ăn sáng. Sau khi đọc lướt trang đầu (và lấy trang có trò ô chữ ra để xem sau), tôi chuyển sự chú ý sang mục kinh doanh. Được hiển thị nổi bật ở đầu trang tài chính là chuyên mục “Tiền của bạn” do Ron Lieber chủ biên, trong đó có các chiến lược quản lý tiền thiết yếu do sáu chuyên gia tài chính cá nhân viết. Quan điểm mà Ron muốn thể hiện là phương pháp quản lý tiền hiệu quả không cần phải phức tạp, bằng chứng là nội dung chính của các phương pháp này đều được trình bày ngắn gọn trên một thẻ ghi chú. Năm trong số sáu thẻ đề cập đến cách đầu tư tiền tiết kiệm của bạn và đưa ra một lời khuyên đơn giản như nhau: hãy đầu tư vào quỹ chỉ số⁴. ⁴ Một loại quỹ tương hỗ hoặc quỹ trao đổi có danh mục đầu tư được xây dựng để khớp hoặc theo dõi các thành phần của chỉ số thị trường tài chính, chẳng hạn như Chỉ số Standard & Poor’s 500 (S&P 500). Một quỹ tương hỗ chỉ số được cho là cung cấp khả năng tiếp xúc thị trường rộng rãi, chi phí hoạt động thấp và vòng quay danh mục đầu tư thấp. Các quỹ này tuân theo chỉ số chuẩn của chúng bất kể trạng thái của thị trường. Thông điệp đó đang được truyền đến các nhà đầu tư. Vào năm 1975, tôi đã tạo ra quỹ tương hỗ đầu tư theo chỉ số đầu tiên trên thế giới và kể từ đó tới nay, tôi luôn không tiếc lời ca ngợi nó. Trong những ngày đầu tiên, tôi là “giọng ca” duy nhất và không có mấy người chịu lắng nghe. Ngày nay, một dàn hợp xướng hùng hậu đã được gây dựng để giúp tôi lan truyền thông điệp này ra khắp thế giới. Các nhà đầu tư đang nghe thấy tiếng nói to và rõ ràng của chúng tôi, và họ đang giơ tay ủng hộ - họ đầu tư những đồng đô-la của mình vào các quỹ chỉ số. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Kể từ cuối năm 2007, các nhà đầu tư quỹ tương hỗ đã thêm gần 1,65 ngàn tỷ đô la vào các quỹ chỉ số cổ phần trong khi giảm 750 tỷ đô-la của các quỹ tương hỗ được quản lý hiệu quả. Tôi tin con số 2,4 ngàn tỷ đô-la trong chín năm là chưa từng có trong lịch sử quỹ tương hỗ. Trong bảy năm qua, Anthony Robbins đã thực hiện sứ mệnh hỗ trợ các nhà đầu tư bình thường giành chiến thắng trong cuộc chơi đầu tư, lan tỏa thông điệp về các quỹ chỉ số và đề nghị các nhà đầu tư ngừng trả tiền quá mức cho các hoạt động kém hiệu quả. Xuyên suốt hành trình của mình, anh ấy đã trò chuyện với một số bộ óc vĩ đại nhất trong lĩnh vực tài chính. Mặc dù tôi không chắc mình nằm trong nhóm đó, nhưng Anthony đã đến văn phòng của tôi tại Vanguard để thảo luận về đầu tư. Để tôi nói cho bạn biết, Anthony có một sức hút khó cưỡng! Sau khi dành vài phút với Anthony, tôi hoàn toàn hiểu cách anh ấy có thể truyền cảm hứng cho hàng triệu người trên thế giới. Chúng tôi đã có một khoảng thời gian thú vị đến mức cuộc phỏng vấn vốn chỉ kéo dài 45 phút theo lịch trình đã trở thành một cuộc trò chuyện bốn giờ đồng hồ. Đó là một trong những cuộc phỏng vấn có nội dung sâu rộng nhất mà tôi đã thực hiện trong 65 năm làm việc trong ngành đầu tư quỹ tương hỗ. Năng lượng và nhiệt huyết của Anthony vô cùng dồi dào và có sức lan tỏa; tôi không cần nhiều thời gian để biết quyển sách của anh sẽ có tác động rất lớn đến các nhà đầu tư. Nhưng ngay cả tôi cũng không lường được sức ảnh hưởng của Anthony sẽ lớn đến mức nào. Quyển sách đầu tiên anh viết về đầu tư, Money: Master the Game (tựa tiếng Việt: Tiền làm chủ cuộc chơi), đã bán được hơn một triệu bản và có bảy tháng đứng đầu trong danh sách những quyển sách bán chạy nhất về kinh doanh của New York Times. Giờ đây, anh ấy trở lại với Đầu tư thông minh, một tác phẩm chắc chắn sẽ mang lại nhiều giá trị hơn nữa cho độc giả. Đầu tư thông minh giới thiệu những ý kiến sâu sắc từ những nhân vật quan trọng nhất trong giới đầu tư như Warren Buffett và giám đốc quỹ tài trợ Yale David Swensen. Cả Warren và David đều nói đi nói lại rằng quỹ chỉ số là cách tốt nhất để các nhà đầu tư tối đa hóa cơ hội đầu tư thành công. Quyển sách này sẽ giúp thông điệp Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com đó đến được với nhiều nhà đầu tư hơn nữa. Quỹ chỉ số rất đơn giản. Thay vì cố gắng tính toán thời điểm chín muồi của thị trường hoặc giành ưu thế trước các chuyên gia quản lý tiền khác về triển vọng của từng cổ phiếu riêng lẻ, các quỹ chỉ số chỉ cần mua và nắm giữ tất cả cổ phiếu trong một chỉ số thị trường rộng như S&P 500. Quỹ chỉ số hoạt động bằng cách cắt giảm chi phí đầu tư đến mức tối thiểu. Họ giảm phí giao dịch xuống mức thấp nhất và không phải trả chi phí đắt đỏ cho những chuyên gia quản lý danh mục, vì họ tuân theo chiến lược mua-và-giữ. Chúng ta không thể kiểm soát thị trường, nhưng chúng ta có thể kiểm soát số tiền chúng ta trả cho các khoản đầu tư của mình. Các quỹ chỉ số cho phép bạn đầu tư với mức chi phí tối thiểu vào một danh mục đầu tư được đa dạng hóa đến mức độ thứ n. Hãy nghĩ về đầu tư theo cách này: các nhà đầu tư hoạt động như một nhóm cùng sở hữu thị trường và do đó chia sẻ tổng lợi nhuận của thị trường (trước chi phí). Chỉ bằng cách sở hữu toàn bộ thị trường, quỹ chỉ số cũng kiếm được lợi nhuận của thị trường với chi phí thường niên tối thiểu: thấp nhất là 0,05% số tiền bạn đầu tư. Phần còn lại của thị trường rất sôi động với các nhà đầu tư và chuyên gia quản lý tiền tệ đang hối hả giao dịch qua lại với nhau, cố gắng giành phần thắng trước thị trường. Tuy nhiên, với tư cách là một nhóm, họ cũng sở hữu toàn bộ thị trường và kiếm được tổng lợi nhuận của thị trường. Toàn bộ hoạt động giao dịch đó đều rất tốn kém. Các nhà quản lý quỹ yêu cầu (và nhận được) những khoản phí khổng lồ, trong khi Wall Street cắt giảm tất cả các giao dịch điên cuồng đó. Các khoản phí này và các loại chi phí chìm khác có thể dễ dàng tăng lên đến hơn 2% mỗi năm. Vì vậy, các nhà đầu tư quỹ chỉ số nhận được tổng lợi nhuận thị trường trừ đi các khoản phí ở mức 0,05% hoặc ít hơn, trong khi với tư cách một nhóm, các nhà đầu tư tích cực sẽ nhận được cùng một khoản lợi nhuận gộp trừ đi 2% hoặc hơn. Tổng lợi nhuận của thị trường trừ đi chi phí đầu tư sẽ cho ra lợi nhuận ròng của nhà đầu tư. “Giả thuyết về chi phí” này là tất cả những gì bạn cần biết để hiểu được lợi ích của việc đầu tư theo chỉ số. Trong suốt thời gian đầu tư, sự khác biệt giữa mức phí tổn hằng năm này thật sự có ảnh hưởng. Đối với đa số những Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com người trẻ tuổi mới bắt đầu xây dựng sự nghiệp, họ sẽ tham gia hoạt động đầu tư từ 60 năm trở lên. Khi cộng dồn qua nhiều năm như vậy, các khoản chi phí đầu tư cao có thể đoạt mất của bạn tới 70% lợi nhuận cả đời! Về thực chất, sự chênh lệch chi phí này vẫn chưa thể hiện đúng mức chi phí đắt đỏ mà rất nhiều nhà đầu tư phải gánh chịu - đặc biệt là các nhà đầu tư trong các kế hoạch hưu trí 403(b)⁵ và 401(k). Như Anthony chỉ ra trong Chương 3, tầng chi phí bổ sung này (phần lớn đều là chi phí chìm) đã lấy đi một tỷ lệ lợi nhuận đáng kể mà các khoản đầu tư của bạn mang lại. ⁵ Một kế hoạch tiết kiệm hưu trí dành cho công dân Mỹ. Tôi rất vui được đóng góp một phần nhỏ vào quyển sách này và hỗ trợ Anthony trên hành trình lan tỏa những điều tốt đẹp. Tôi rất vui khi có một buổi chiều trò chuyện vô cùng thú vị với anh ấy. Thật vinh dự khi có cơ hội chia sẻ với mọi người những ưu điểm của việc đầu tư theo chỉ số, để giúp đỡ những con người trung thực, những người đang tiết kiệm để đảm bảo việc học hành của con cái hoặc xây dựng một quỹ hưu trí vững chắc cho bản thân. Với sự tinh tế và những hiểu biết sâu sắc, Anthony bao quát những rủi ro và tỷ suất sinh lợi từng phát sinh trong lịch sử đầu tư, và các nhà đầu tư thành công nên nắm rõ lịch sử này. Tuy nhiên, như nhà thơ người Anh Samuel Taylor Coleridge đã viết, lịch sử chỉ là “chiếc đèn lồng gắn trên đuôi tàu, chỉ chiếu sáng những con sóng phía sau chúng ta” chứ không phải soi sáng con đường chúng ta đang hướng tới. Tương lai không nhất thiết phải được mở đầu bằng quá khứ. Chúng ta đang sống trong một thế giới không có gì là chắc chắn và không chỉ đối mặt với rủi ro của những điều chúng ta biết là mình chưa biết, mà còn cả rủi ro từ những điều chúng ta không biết là mình không biết. Bất chấp những rủi ro này, nếu muốn đạt được các mục tiêu tài chính dài hạn của mình, chúng ta phải đầu tư. Nếu không, chúng ta sẽ cầm chắc thất bại. Nhưng chúng ta không cần phải bỏ 100% vốn và chấp nhận 100% rủi ro chỉ để nhận được 30% lợi nhuận Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com (trong thực tế, con số này thường thấp hơn rất nhiều). Bằng cách mua các quỹ chỉ số có thị trường rộng, chi phí thấp (và giữ chúng “mãi mãi”), bạn có thể đảm bảo rằng mình sẽ nhận được phần lợi nhuận hợp lý từ bất kỳ khoản lợi nhuận nào mà thị trường tài chính mang lại trong dài hạn. ―- John C. Bogle, nhà sáng lập Vanguard, một công ty trị giá hơn ba ngàn tỷ đô-la Mỹ Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com PHẦN 1 Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com NHỮNG QUY TẮC MANG LẠI SỰ GIÀU CÓ Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com CHƯƠNG 1 Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com KHÔNG NAO NÚNG Sức mạnh và sự bình an trong một thế giới biến động Không nao núng Một niềm tin kiên định không bao giờ dao động; một cam kết trung thành với sự thật; sự hiện hữu, bình an trong tâm hồn và tĩnh tại trước mọi bão dông. Bạn cảm thấy như thế nào nếu từ tâm trí, trái tim và sâu thẳm trong tâm hồn mình, bạn biết mình sẽ luôn được sung túc ? Bạn cảm thấy như thế nào khi biết chắc chắn rằng dù có bất cứ chuyện gì xảy ra với nền kinh tế, thị trường chứng khoán hay thị trường bất động sản, bạn vẫn luôn có sự an toàn về mặt tài chính đến cuối đời? Bạn cảm thấy như thế nào khi biết mình sẽ có một gia tài to lớn đủ để bạn không chỉ có thể chăm lo cho gia đình mà còn tận hưởng niềm vui đến từ việc giúp đỡ người khác? Tất cả chúng ta đều mơ ước đạt được sự bình yên nội tại, sự thoải mái, độc lập và tự do đó. Nói một cách ngắn gọn, chúng ta đều khao khát có được trạng thái vững vàng. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Nhưng như thế nào mới là vững vàng? Vững vàng không chỉ là một trạng thái liên quan tới vấn đề về tiền bạc. Nó là một trạng thái của tâm trí. Khi thật sự vững vàng tới mức không điều gì có thể lay chuyển, bạn có một niềm tin không nao núng trước mọi phong ba bão táp. Như vậy không có nghĩa là không có chuyện gì khiến bạn buồn phiền. Ai cũng có những vấn đề riêng. Nhưng bạn không bị vướng mắc mãi trong chuyện buồn phiền đó. Không có gì có thể quấy nhiễu bạn lâu. Bạn không để nỗi sợ hãi lấn át. Nếu bị mất cân bằng, bạn sẽ nhanh chóng tìm lại trọng tâm và lấy lại sự bình tĩnh nội tại. Khi người khác đang lo lắng, bạn đủ tỉnh táo để tận dụng sự hỗn loạn đang bủa vây. Trạng thái tâm trí này giúp bạn làm một người lãnh đạo chứ không phải người đi theo, làm người chơi cờ chứ không phải quân cờ, trở thành một trong số ít người hành động chứ không phải một trong nhiều người chỉ biết nói suông! Nhưng trong thời đại điên rồ này, trở nên không nao núng như vậy có khả thi hay không? Hay đó chỉ là một giấc mơ hão huyền? Bạn có nhớ mình cảm thấy như thế nào khi cuộc khủng hoảng tài chính tàn phá nền kinh tế toàn cầu vào năm 2008 không? Bạn có nhớ nỗi sợ hãi, sự bất an và cảm giác chông chênh đã hành hạ chúng ta ra sao khi thế giới tưởng chừng sắp sụp đổ? Vào giai đoạn đó, thị trường chứng khoán lao dốc, có thể vì vậy mà quỹ hưu trí của bạn bị nghiền nát; thị trường bất động sản phải hứng chịu tổn thất nặng nề, nhà của bạn hoặc của những người mà bạn yêu quý có thể vì vậy mà mất giá nghiêm trọng; các ngân hàng lớn ngã rạp như những chú lính đồ chơi và hàng triệu người lao động cần cù đã bị mất công ăn việc làm. Tôi có thể lập tức cho bạn biết tôi sẽ không bao giờ quên nỗi đau khổ và cảm giác kinh hoàng mà tôi đã chứng kiến quanh mình trong quãng thời gian đó. Tôi đã thấy người ta bỗng mất hết số tiền dành dụm cả đời, bị đuổi khỏi ngôi nhà của chính họ và không có tiền cho con vào đại học. Người thợ cắt tóc của tôi nói rằng việc kinh doanh của ông ấy rất thảm hại vì lúc bấy giờ người ta thậm chí Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com còn không muốn chi tiền cho việc cắt tóc. Đến cả những khách hàng tỷ phú của tôi cũng hoảng loạn gọi điện thoại cho tôi vì các giao dịch tiền mặt bị siết chặt, thị trường tín dụng đóng băng và bỗng nhiên họ có nguy cơ mất hết mọi thứ. Vào giai đoạn đó, nỗi sợ lây lan giống như một loại vi-rút. Nó xâm chiếm cuộc sống và tiêm nhiễm cảm giác bấp bênh cho hàng triệu người. Nếu toàn bộ cảm giác chông chênh đó chấm dứt vào năm 2008 thì thật tuyệt vời đúng không? Có phải bạn cho rằng đến thời điểm này, thế giới đã quay về trạng thái bình thường, nền kinh tế toàn cầu đã phục hồi và phát triển năng động trở lại? Nhưng sự thật là chúng ta vẫn đang sống trong một thế giới điên rồ. Sau nhiều năm như vậy, các ngân hàng trung ương vẫn đang chiến đấu trong một cuộc chiến đầy cam go để khôi phục tốc độ tăng trưởng kinh tế. Họ vẫn đang thử nghiệm những chính sách cấp tiến mà chúng ta chưa từng thấy trong lịch sử kinh tế toàn cầu. Bạn nghĩ tôi đang phóng đại? Hãy suy nghĩ lại. Các quốc gia phát triển như Thụy Sĩ, Thụy Điển, Đức, Đan Mạch và Nhật Bản hiện có mức lãi suất “âm”. Bạn biết chuyện này điên rồ như thế nào không? Hệ thống ngân hàng tồn tại là để bạn kiếm lợi nhuận từ việc cho các ngân hàng vay tiền và họ có thể cho người khác vay số tiền đó. Nhưng giờ đây, con người trên khắp thế giới phải trả tiền cho ngân hàng để ngân hàng chấp nhận số tiền tiết kiệm mồ hôi nước mắt của mình. Nhật báo Wall Street muốn tìm hiểu xem lần cuối thế giới trải qua giai đoạn có mức lãi suất âm là khi nào nên đã liên hệ với một nhà sử học kinh tế để tìm câu trả lời. Bạn biết nhà sử học này đã nói như thế nào không? Đây là lần đầu tiên chuyện này xảy ra trong 5.000 năm lịch sử ngành ngân hàng. Đó là những gì chúng ta đạt được khi sống trong một thế giới bình thường: người đi vay được trả thêm tiền để vay, còn người gửi tiết kiệm thì bị phạt khi gửi tiết kiệm. Trong thế giới đảo điên này, những khoản đầu tư “an toàn” như các loại trái phiếu lãi suất mang lại lợi nhuận bèo bọt đến mức bạn tự hỏi liệu Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com người ta có đang cười nhạo bạn hay không. Cách nay không lâu, tôi được biết bộ phận tài chính của Toyota đã phát hành một trái phiếu ba năm với mức lãi suất chỉ 0,001٪. Ở mức này, bạn phải mất đến 69.300 năm để tăng gấp đôi số tiền của mình! Nếu bạn không thể hiểu tất cả những điều này có nghĩa là gì đối với tương lai nền kinh tế toàn cầu, bạn không hề đơn độc. Howard Marks, một nhà đầu tư huyền thoại giám sát các danh mục trị giá gần 100 tỷ đô-la đã chia sẻ với tôi: “Nếu anh không bối rối, điều đó chứng tỏ anh không hiểu chuyện gì đang diễn ra”. Bạn biết chúng ta đang sống trong những thời kỳ lạ lùng khi ngay cả những bộ óc tài chính vĩ đại nhất cũng phải thừa nhận rằng họ đang bối rối. Tôi đã nhận thức được thực tế này một cách sâu sắc vào năm ngoái, nhân dịp gặp gỡ các Đối tác Bạch kim của mình, một nhóm bạn bè và khách hàng thân thiết thường họp mặt hằng năm trong một sự kiện do tôi tổ chức để tiếp thu ý tưởng và kiến thức tài chính chuyên sâu từ những chuyên gia giỏi nhất. Chúng tôi đã lắng nghe ý kiến của bảy tỷ phú tự tay lập nghiệp, và bây giờ là lúc để lắng nghe một người mà trong 20 năm đã nắm trong tay quyền lực kinh tế lớn hơn bất kỳ ai khác trên đời. Khi đó, tôi đang ngồi trên một trong hai chiếc ghế tựa lưng bọc da giữa sân khấu trong phòng hội nghị của khách sạn Four Seasons ở Whistler, British Columbia. Ngoài trời tuyết rơi lất phất. Người ngồi đối diện tôi chính là Alan Greenspan, cựu chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Greenspan được Tổng thống Ronald Reagan bổ nhiệm vào năm 1987 và đã giữ chức vụ người đứng đầu Cục Dự trữ Liên bang suốt bốn đời tổng thống trước khi nghỉ hưu vào năm 2006. Khó có thể tìm ra một người trong cuộc nào khác có kinh nghiệm hơn ông để giúp chúng ta vượt qua sự hỗn loạn lúc này và soi rọi những tia sáng hy vọng cho tương lai của nền kinh tế. Khi cuộc trò chuyện kéo dài hai giờ của chúng tôi đi đến hồi kết, tôi đặt một câu hỏi cuối cùng cho người đã chứng kiến toàn bộ cuộc khủng hoảng này, người đã Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com dẫn dắt nền kinh tế Mỹ đi qua những thăng trầm suốt 19 năm. Tôi hỏi: “Alan, ông đã trải qua 90 năm trên hành tinh này và chứng kiến những thay đổi đáng kinh ngạc trong nền kinh tế thế giới. Vậy trong bối cảnh thế giới đang biến động dữ dội và các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đều đưa ra những chính sách điên rồ như hiện nay, ông sẽ làm gì trước tiên nếu vẫn còn là chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ?”. Greenspan im lặng một lúc, sau đó ông ấy nghiêng người về phía tôi và nói: “Từ chức!”. Làm thế nào để tìm được sự chắc chắn khi không có gì là chắc chắn Bạn phải làm gì khi ngay cả một biểu tượng kinh tế tầm cỡ như Alan Greenspan cũng nghĩ đến việc đầu hàng vì mất nhuệ khí và không thể hiểu nổi chuyện gì đang xảy ra cũng như không thể đoán được thị trường sẽ đi đến đâu. Nếu ngay cả Alan Greenspan còn không thể biết, làm sao bạn và tôi có thể dự đoán chuyện gì sẽ xảy ra? Tôi có thể hiểu được nếu bạn đang cảm thấy căng thẳng và bối rối. Nhưng hãy để tôi nói cho bạn một tin tốt: vài người đã có câu trả lời - vài bộ óc tài chính xuất chúng đã tìm ra cách kiếm tiền trong thời điểm thuận lợi và cả lúc khó khăn. Sau bảy năm phỏng vấn những bậc thầy trong cuộc chơi tài chính, tôi sẽ truyền đạt đến bạn những câu trả lời, hiểu biết sâu sắc và bí quyết của họ, để bạn có thể hiểu cách giành chiến thắng ngay cả trong những thời kỳ vô cùng bất định này. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Và tôi sẽ nói với bạn điều này: một trong những bài học lớn nhất mà tôi học được từ những bậc thầy kiếm tiền này là bạn không cần phải dự đoán tương lai để giành chiến thắng trong cuộc chơi tài chính. Hãy khắc ghi điều này vào bộ não lớn và đẹp của bạn vì nó rất quan trọng, thật sự quan trọng. Đây là việc bạn cần làm: tập trung vào những gì bạn có thể kiểm soát, không phải vào những gì bạn không thể kiểm soát. Bạn không thể kiểm soát việc nền kinh tế đang đi đến đâu và liệu thị trường chứng khoán sẽ tăng vọt hay lao dốc. Nhưng chuyện đó không quan trọng! Những người chiến thắng trong cuộc chơi tài chính biết mình cũng không thể kiểm soát tương lai. Họ biết những dự đoán của họ thường sai bởi vì thế giới quá phức tạp và thay đổi nhanh đến mức không ai có thể thấy trước tương lai. Tuy nhiên, như bạn sẽ đọc được trong các trang tiếp theo, họ tập trung cao độ vào những gì trong tầm kiểm soát đến mức họ sẽ vươn lên mạnh mẽ bất kể chuyện gì xảy ra với nền kinh tế hoặc thị trường tài chính. Và với sự trợ giúp từ những ý tưởng cũng như kiến thức uyên thâm của họ, bạn cũng sẽ vươn lên mạnh mẽ. Kiểm soát những gì bạn có thể kiểm soát. Đó chính là bí quyết, và quyển sách này sẽ chỉ cho bạn chính xác cách thực hiện. Trên hết, bạn sẽ khép lại quyển sách này với một chiến lược cung cấp cho bạn các công cụ giúp bạn giành chiến thắng trong cuộc chơi. Tất cả chúng ta đều biết không ai có thể trở nên vững vàng chỉ bằng những suy nghĩ viển vông, bằng cách tự lừa dối bản thân, hoặc chỉ bằng tư duy tích cực hay bằng cách lồng ghép hình ảnh những chiếc xe trong mơ vào bản “kế hoạch cuộc đời” mình. Như vậy không đủ tin cậy. Bạn cần có sự hiểu biết, các công cụ, kỹ năng, kiến thức chuyên môn và các chiến lược chuyên biệt để giúp bạn có đủ sức mạnh đạt được sự sung túc đích thực và lâu dài. Bạn cần học các quy tắc của cuộc chơi tài chính, bạn cần tìm hiểu người chơi là ai, kế hoạch hành động của họ là gì, bạn có thể bị tổn hại ở đâu và làm thế nào để chiến thắng. Chính sự hiểu biết này mới có thể đưa bạn đến với tự do tài chính. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Mục đích chính mà tôi muốn đạt được thông qua quyển sách này là cung cấp cho bạn những hiểu biết cơ bản đó. Nó sẽ là một cẩm nang hoàn chỉnh có thể giúp bạn đạt được thành công tài chính, để bạn cùng gia đình không còn phải sống trong lo sợ và sự không chắc chắn nữa, mà có thể yên tâm tận hưởng hành trình này. Nhiều người chỉ hiểu qua loa về đời sống tài chính của mình và phải trả giá rất đắt cho điều đó. Không phải họ không quan tâm đến tình hình tài chính của bản thân, mà đó là vì họ bị nhấn chìm trong đủ loại áp lực và căng thẳng của cuộc sống hàng ngày. Thêm vào đó, họ không có kiến thức chuyên môn về tài chính, vì vậy lĩnh vực này có vẻ đáng sợ, khó hiểu và quá sức đối với họ. Không ai muốn nỗ lực cho những thứ khiến chúng ta cảm thấy không thành công và không thuộc chuyên môn của mình! Khi bị buộc phải đưa ra các quyết định tài chính, người ta thường hành động vì sợ hãi - và bất kỳ quyết định nào bắt nguồn từ trạng thái sợ hãi cũng thường sai lầm. Nhưng tôi cam đoan là quyển sách này sẽ mang lại những chỉ dẫn có thể hỗ trợ cho bạn, để bạn có thể lập ra một kế hoạch hành động đưa bạn đi từ vị trí hiện tại đến nơi bạn muốn đến. Có thể bạn là một người thuộc thế hệ Bùng nổ dân số đang lo lắng rằng mình không thể đạt được sự đảm bảo tài chính vì bắt đầu quá muộn. Có thể bạn là một người thuộc thế hệ Thiên niên kỷ đang nghĩ “Tôi đang mắc nợ quá nhiều, tôi sẽ không bao giờ được tự do tài chính”. Có thể bạn là một nhà đầu tư sành sỏi đang tìm kiếm lợi thế cạnh tranh để có thể xây dựng một di sản có ích cho các thế hệ sau. Dù bạn là ai và đang ở giai đoạn nào của cuộc đời, tôi ở đây để chỉ cho bạn thấy có một lối đi. Thế hệ những người sinh ra vào giai đoạn 1946 đến 1964, trong thời kỳ bùng nổ số lượng trẻ sơ sinh sau Chiến tranh Thế giới lần thứ nhất. Nếu bạn kiên trì đồng hành cùng tôi qua những trang sách này, tôi hứa sẽ cung cấp cho bạn những kiến thức và công cụ bạn cần để hoạch định kế hoạch tài chính. Một khi tiếp thu nội dung quyển sách này và vạch ra kế hoạch phù hợp, có thể bạn chỉ mất một hoặc hai giờ mỗi năm để giữ mọi thứ đúng hướng. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Đây là một lĩnh vực đòi hỏi sự cam kết từ phía bạn. Một khi bạn cam kết tìm hiểu và vận dụng những kiến thức trong quyển sách này, phần thưởng sẽ vô cùng tuyệt vời. Bạn sẽ cảm thấy mạnh mẽ và tự tin hơn khi nắm rõ các quy tắc chi phối thế giới tài chính. Khi có sự hiểu biết đó, có sự tinh thông đó, bạn có thể đưa ra những quyết định tài chính khôn ngoan dựa trên sự hiểu biết thật sự của mình. Và các quyết định là thứ có quyền lực tối thượng. Quyết định tạo ra vận mệnh. Những quyết định mà bạn có đủ khả năng đưa ra sau khi đọc quyển sách này có thể đưa bạn lên một đẳng cấp hoàn toàn mới về sự bình an nội tại, sự mãn nguyện, thoải mái và tự do tài chính mà đa số mọi người chỉ có thể mơ tới. Tôi biết điều đó nghe có vẻ cường điệu, nhưng sau khi tự mình tìm hiểu, bạn sẽ nhận ra mình thật sự có thể đạt được kết quả đó. Gặp gỡ các bậc thầy kiếm tiền Đam mê của tôi là giúp những người xung quanh tạo dựng cuộc sống mà họ mơ ước. Niềm vui lớn nhất của tôi là chỉ cho họ cách vượt qua nỗi đau và vươn lên mạnh mẽ hơn sau mỗi lần vấp ngã. Tôi không thể chịu được khi thấy người khác sống thiếu thốn, bởi vì tôi biết cảm giác sống trong thiếu thốn là như thế nào. Tôi lớn lên trong cảnh nghèo khó, sống cùng một người mẹ nghiện rượu và bốn người cha khác nhau trong nhiều năm. Tôi thường đi ngủ với cái bụng đói meo và nỗi lo không biết ngày mai có gì để ăn hay không. Chúng tôi thiếu thốn đến mức tôi phải mua chiếc áo thun giá 25 xu ở cửa hàng đồ cũ và đến trường với cái quần Levi’s ngắn hơn chân mình cả tấc. Để tự trang trải cuộc sống, tôi làm lao công cho hai ngân hàng vào buổi tối, sau đó ngồi xe buýt về nhà và chỉ có thể ngủ khoảng bốn, năm tiếng trước khi thức dậy đến trường vào sáng hôm sau. Ngày nay, tôi may mắn có trong tay những thành công tài chính nhất định. Nhưng ngay bây giờ tôi có thể nói với bạn là tôi sẽ không bao giờ quên cảm giác sống trong tình trạng không ngừng lo âu về tương lai của mình. Những ngày xa xưa đó, tôi bị mắc kẹt trong hoàn cảnh của chính mình và trong thâm tâm luôn Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com đầy những nỗi bất an. Vì vậy, khi chứng kiến những gì xảy ra với người khác trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009, tôi không thể quay lưng lại với họ. Điều khiến tôi tức giận là phần lớn tình trạng hỗn loạn kinh tế đó bị gây ra bởi những hành động khinh suất của một nhóm nhỏ những kẻ không đáng tin cậy ở Wall Street. Vậy mà có vẻ không có bất kỳ nhân vật cộm cán nào phải trả giá cho nỗi đau mà tình trạng đó tạo ra. Không có ai vào tù. Không ai giải quyết các vấn đề mang tính hệ thống đã khiến nền kinh tế dễ lung lay ngay từ đầu. Dường như không ai quan tâm đến những công dân bình thường, những người phải gánh hậu quả của cơn hỗn loạn tài chính này. Tôi đã thấy họ bị lợi dụng và ngược đãi mỗi ngày, và tôi không thể chịu đựng thêm nữa. Điều đó đã thúc đẩy tôi tìm cách giúp mọi người nắm quyền kiểm soát đời sống tài chính của họ, để họ không bao giờ trở thành nạn nhân thụ động trong một cuộc chơi mà họ không hiểu. Tôi có một lợi thế lớn, đó là được tiếp cận với nhiều nhân vật khổng lồ trong giới tài chính. Thật may là tôi từng cố vấn cho Paul Tudor Jones, một trong những chuyên gia giao dịch chứng khoán vĩ đại nhất mọi thời đại. Paul là một nhà từ thiện phi thường, một nhà tư tưởng lỗi lạc và một người bạn thân thiết đã mở ra rất nhiều cánh cửa cho tôi. Trong hơn bảy năm, tôi đã phỏng vấn hơn 50 bậc thầy trong “vũ trụ tài chính”. Có thể bạn không biết những bậc thầy này, nhưng trong giới tài chính, tên tuổi của họ có quyền lực vượt trội và lừng lẫy tựa như LeBron James, Robert De Niro, Jay Z và Beyoncé vậy! Trong danh sách những huyền thoại từng chia sẻ những hiểu biết uyên thâm của họ với tôi còn có Ray Dalio, nhà quản lý quỹ phòng hộ⁷ thành công nhất trong lịch sử; Jack Bogle, nhà sáng lập Vanguard và là người tiên phong đáng kính của quỹ đầu tư chỉ số; Mary Callahan Erdoes, người quản lý khối tài sản 2,4 ngàn tỷ đô-la tại JPMorgan Chase & Co; T. Boone Pickens, tỷ phú dầu mỏ; Carl Icahn, nhà đầu tư được mệnh danh là “nhà hoạt động xã hội” đáng gờm nhất của Mỹ; David Swensen, một “phù thủy” trong ngành tài chính đã biến Yale thành một Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com trong những trường đại học giàu có nhất thế giới; John Paulson, chuyên gia quản lý quỹ phòng hộ, người từng kiếm được 4,9 tỷ đô-la trong năm 2010; và Warren Buffett, nhà đầu tư nổi tiếng mọi thời đại tính đến nay. ⁷ Từ gốc là hedge fund, một mô hình quỹ được Alfred Winslow Jones sử dụng lần đầu tiên vào năm 1949 với nỗ lực hạn chế rủi ro khi nắm giữ cổ phiếu dài hạn bằng cách bán khống các cổ phiếu kém hiệu quả. Quỹ phòng hộ thường sử dụng các quỹ tổng hợp, các công cụ phái sinh và đòn bẩy ở cả thị trường trong nước lẫn quốc tế với các chiến lược khác nhau để tìm kiếm lợi nhuận tích cực cho các nhà đầu tư. Nếu bạn thấy những cái tên vừa kể trên quá xa lạ, bạn không phải là người duy nhất cảm thấy như vậy. Trừ khi bạn làm việc trong ngành tài chính, còn nếu không, hẳn là bạn để ý tới lịch trình của đội bóng đá yêu thích hoặc biết rõ những món đồ trong giỏ hàng chờ thanh toán của mình hơn những cái tên này. Nhưng bạn cũng sẽ muốn biết về những gã khổng lồ tài chính này, bởi họ thật sự có thể thay đổi cuộc đời bạn. Kết quả của toàn bộ quá trình tìm hiểu trên được đúc kết trong quyển sách dày cộm của tôi, Money: Master the Game. Tôi vui mừng thấy tác phẩm này đã nhảy vọt lên thành quyển sách bán chạy số một do tờ New York Times bình chọn và đã bán được hơn một triệu bản kể từ lần đầu ra mắt vào năm 2014. Quyển sách cũng đã nhận được sự ủng hộ nhiệt liệt từ giới tài chính. Vậy điều gì khiến tôi phải viết quyển sách thứ hai về thành công tài chính? Suy cho cùng, so với viết một quyển sách thì vẫn có nhiều cách đơn giản hơn và ít thử thách hơn để nói về đề tài này. Tuy nhiên, mục tiêu của tôi là truyền lửa cho bạn, những độc giả của tôi, đồng thời tạo ra sự thay đổi tích cực cho hàng triệu người đang bị thế giới lãng quên, những người đang rất cần được giúp đỡ. Tôi đã quyên tặng toàn bộ lợi nhuận có được từ quyển Money: Master the Game và bây giờ là quyển bạn đang cầm trên tay để trao những bữa ăn miễn phí cho Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com người cơ nhỡ thông qua đối tác của tôi, Feeding America, tổ chức từ thiện hiệu quả nhất nước Mỹ trong hoạt động này. Cho đến nay, nhờ lợi nhuận từ sách và các khoản đóng góp cá nhân của tôi trong hai năm qua, chúng tôi đã cung cấp hơn 250 triệu bữa ăn miễn phí cho các gia đình cần được hỗ trợ. Trong tám năm tới, tôi dự định nâng mục tiêu lên thành một tỷ bữa ăn. Nếu đang cầm trên tay quyển sách này, bạn đã góp phần vào công cuộc đó. Cảm ơn bạn! Ngoài ra, tôi có ba lý do cấp thiết để viết Đầu tư thông minh. Đầu tiên, tôi muốn tiếp cận càng nhiều người càng tốt bằng một quyển sách có độ dài vừa phải mà bạn có thể đọc trong một vài buổi tối hoặc dịp cuối tuần. Nếu bạn muốn tìm hiểu sâu hơn, tôi hy vọng bạn sẽ tìm đọc Money: Master the Game, nhưng tôi cũng hiểu nếu bạn e ngại lượng thông tin chuyên sâu mà quyển sách đó đề cập. Đầu tư thông minh được tạo thành từ các dữ kiện và chiến lược thiết yếu mà bạn cần để thay đổi cuộc sống tài chính của mình, và tôi kỳ vọng quyển sách này sẽ trở thành bạn đồng hành gắn bó với bạn trên hành trình đến với tự do tài chính. Trong quá trình viết ra một quyển sách ngắn gọn, dễ đọc, dễ hiểu, tôi cũng tìm cách giúp độc giả không chỉ nắm vững những kiến thức trong sách mà còn áp dụng chúng vào thực tế. Mọi người thường nói kiến thức là sức mạnh, nhưng sự thật thì kiến thức chỉ là sức mạnh tiềm tàng. Bạn và tôi đều biết kiến thức sẽ thành vô dụng nếu không được đưa vào thực hành. Quyển sách này mang đến cho bạn một kế hoạch hành động vô cùng hiệu quả mà bạn có thể thực hiện ngay - bởi vì làm luôn tốt hơn là nói. Lý do thứ hai tôi viết Đầu tư thông minh là vì ngày nay, tôi thấy quá nhiều nỗi sợ quanh mình. Làm thế nào bạn và tôi có thể đưa ra các quyết định hợp lý và khôn ngoan nếu tâm trí chúng ta đầy nỗi sợ? Ngay cả khi bạn biết phải làm gì, nỗi sợ vẫn làm bạn chùn bước. Tôi lo lắng là khi sợ hãi, bạn có thể hành động sai lầm và điều đó sẽ làm tổn thương bản thân bạn, gia đình bạn - một chuyện mà tôi tin rằng hoàn toàn có thể tránh được. Quyển sách này sẽ từng bước giúp bạn giải phóng bản thân khỏi nỗi sợ hãi đó một cách có hệ thống. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Này bạn, ngoài kia trời đang lạnh! Khi tôi viết quyển sách này, thị trường chứng khoán đã tăng trong bảy năm rưỡi liên tiếp, trở thành thị trường giá lên dài thứ hai trong lịch sử chứng khoán Mỹ. Ai cũng biết có mùa xuân thì sẽ có mùa đông, cái gì tăng lên rồi cũng giảm xuống. Vào lúc bạn đọc được những dòng này, có thể thị trường chứng khoán đã sụp đổ. Nhưng như chúng ta sẽ thảo luận trong chương tiếp theo, sự thật là không ai - không một ai - có thể dự đoán chính xác thị trường tài chính sẽ đi về đâu. Điều này đúng với các chuyên gia tài chính ăn nói lưu loát trên sóng truyền hình, các nhà kinh tế học mặc những bộ đồ vest kẻ sọc tại Wall Street và tất cả những kẻ tiếp thị lừa đảo được trả lương cao khác. Chúng ta đều biết mùa đông đang đến, biết thị trường chứng khoán sẽ lại đi xuống. Nhưng không ai trong chúng ta biết khi nào “mùa đông chứng khoán” sẽ đến hay nó sẽ khắc nghiệt đến mức nào. Điều đó có nghĩa là chúng ta bất lực chăng? Hoàn toàn không phải như vậy. Đầu tư thông minh sẽ cho bạn thấy cách các bậc thầy trong ngành tài chính tự chuẩn bị - cách họ kiếm lợi qua việc dự đoán thời điểm và mức độ khắc nghiệt của mùa đông thay vì chỉ thụ động phản ứng với nó. Cuối cùng, bạn có thể hưởng lợi từ chính những thứ gây hại cho những người không chuẩn bị. Hãy tự hỏi bản thân điều này: Khi cơn bão ập đến, bạn có muốn trở thành người bị mắc kẹt bên ngoài, chết cóng trong cái lạnh buốt giá không? Hay bạn muốn trở thành người được sưởi ấm bên bếp lửa và thưởng thức món kẹo dẻo marshmallow nướng? Hãy để tôi lấy một ví dụ gần đây về lợi ích của việc chuẩn bị sẵn sàng cho mùa đông. Vào tháng Một năm 2016, thị trường chứng khoán giảm mạnh. Chỉ trong vài ngày, 2,3 ngàn tỷ đô-la đã tan thành mây khói. Đối với các nhà đầu tư, đó là mười ngày đầu năm tồi tệ nhất trong lịch sử. Cả thế giới hoảng loạn vì tin rằng đây chính là Ngày Tận Thế! Nhưng Ray Dalio, nhà quản lý quỹ phòng hộ thành công nhất mọi thời đại, đã làm được một việc vô giá. Trong Money: Master the Game, ông ấy đã chia sẻ với tôi một danh mục đầu tư độc đáo có thể giúp bạn sung túc trong “mọi hoàn cảnh”. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Trong lúc thị trường đang bổ nhào, Ray đang ở Davos, Thụy Sĩ, nơi giới tinh hoa toàn cầu tụ họp hằng năm để thảo luận về tình hình thế giới. Ông ấy đã lên sóng truyền hình, xuất hiện trong khung cảnh có một ngọn núi phủ đầy tuyết làm nền phía sau, để giải thích cách mọi người có thể tự bảo vệ mình khỏi tình trạng hỗn loạn khủng khiếp này. Lời khuyên của ông là gì? Đó là mọi người nên đọc quyển sách của tôi, Money: Master the Game. Ông giải thích: “Anthony Robbins đã viết ra một quyển sách dễ hiểu về cách quản lý danh mục đầu tư hiệu quả trong mọi hoàn cảnh và có thể quyển sách đó sẽ hữu ích với các bạn trong lúc này”. Vậy chuyện gì sẽ xảy ra nếu bạn làm theo lời khuyên của Ray và lập ra một danh mục đầu tư hiệu quả trong mọi hoàn cảnh được mô tả trong quyển sách của tôi? Trong khi chỉ số chứng khoán của các công ty trong Standard & Poor’s 500⁸ đều giảm 10% trong vài ngày đầu tiên của năm 2016, bạn có thể kiếm được một khoản lợi nhuận nhỏ (chưa tới 1%). Danh mục đầu tư này không được tạo ra để phù hợp với mọi người, cũng không nhằm mục đích khiến ai đó trở thành nhà đầu tư vĩ đại nhất. Nó chỉ hướng tới việc tạo ra một lối đi bằng phẳng hơn cho những người không thể chịu nổi sự biến động của một danh mục đầu tư có tỷ lệ cổ phiếu cao hơn (cũng là loại danh mục có thể mang lại lợi nhuận cao hơn). Nhưng điều thật sự đáng kinh ngạc là danh mục đầu tư dùng cho mọi hoàn cảnh này đã kiếm lời 85% trong 75 năm qua. Đó là sức mạnh của việc có chiến lược đúng - một chiến lược đến trực tiếp từ một trong những nhà đầu tư chứng khoán xuất sắc nhất thế giới. Tránh những con cá mập Lý do thứ ba khiến tôi viết quyển sách này là tôi muốn chỉ cho bạn cách tránh bị “cá mập” ăn thịt. Như chúng ta sẽ thảo luận ở phần sau, một trong những trở Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com ngại lớn nhất trên con đường thành công trong thị trường tài chính là xác định ai là người đáng tin cậy và ai là người mà bạn cần đề phòng. ⁸ Danh sách 500 công ty niêm yết hàng đầu ở Mỹ, gọi tắt là S&P 500. “Cá mập”, “đội lái” hay “nhà cái” đều là từ lóng ám chỉ những cá nhân hoặc nhóm người chuyên thao túng giá cổ phiếu. Họ thường là các nhà đầu tư lớn chuyên phối hợp với một bộ phận những người thuộc một số công ty chứng khoán, thậm chí cấu kết với “tay trong” tại các doanh nghiệp niêm yết, sử dụng thông tin nội bộ làm giá cổ phiếu để trục lợi. Trong ngành tài chính không thiếu những con người tuyệt vời - những người không bao giờ quên ngày sinh nhật của mẹ, những người có ý thức bảo vệ môi trường và những người có ý thức giữ vệ sinh cá nhân tới mức hoàn hảo. Nhưng họ không nhất thiết phải nghĩ đến lợi ích cao nhất của bạn. Hầu hết những người mà bạn cho rằng đang đưa ra “lời khuyên” công bằng thật ra lại là những chuyên gia môi giới, cho dù họ thường thích tự giới thiệu bản thân bằng những chức danh khác. Họ kiếm được những khoản hoa hồng kếch xù bằng cách bán những sản phẩm như cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ, tài khoản tiết kiệm hưu trí, bảo hiểm hoặc bất cứ thứ gì có thể giúp họ chi trả cho chuyến du lịch xa hoa kế tiếp. Bạn sẽ sớm biết rằng chỉ có một nhóm nhỏ các chuyên gia tư vấn có trách nhiệm pháp lý phải đặt lợi ích của bạn lên trên lợi ích của chính họ. Hết lần này đến lần khác, tôi đã thấy chúng ta dễ bị Wall Street lừa như thế nào. Peter Mallouk, một luật sư và chuyên gia hoạch định kế hoạch tài chính có chứng chỉ hành nghề, người mà tôi vô cùng kính trọng, đã hẹn gặp tôi để chia sẻ những điều anh ấy mô tả một cách “bí ẩn” là “một vài thông tin tối quan trọng”. Tạp chí đầu tư Barron’s đã đánh giá Peter là chuyên gia tư vấn tài chính độc lập số một nước Mỹ trong các năm 2013, 2014 và 2015; công ty Creative Planning của anh được Forbes vinh danh là công ty tư vấn đầu tư hàng đầu nước Mỹ vào năm 2016 (dựa trên mức tăng trưởng 10 năm) và được kênh CNBC đánh giá là công ty quản lý tài sản số một nước Mỹ năm 2014 và 2015. Khi một người có chuyên môn và danh tiếng như Peter muốn gặp gỡ, tôi biết mình sắp học được điều gì đó thật sự có giá trị. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Peter đã đặc biệt bay từ nhà của anh ấy ở Kansas đến Los Angeles, nơi tôi đang tổ chức hội thảo “Giải phóng sức mạnh nội tại”. Chính tại nơi đó, anh đã tiết lộ một sự thật động trời bằng việc giải thích cách một số “chuyên gia tư vấn” tự tiếp thị bản thân như những người ngay thẳng nhưng thực tế lại là những kẻ chuyên lợi dụng sự nhập nhằng trong bộ luật hiện hành để bán các sản phẩm tài chính mang lại lợi ích riêng cho cá nhân họ. Họ tự nhận là người được ủy thác: người thuộc nhóm thiểu số những cố vấn có nghĩa vụ pháp lý phải đặt lợi ích của khách hàng lên trên hết. Trên thực tế, họ là những kẻ bán hàng không có đạo đức nghề nghiệp chuyên trục lợi bằng cách tự giới thiệu như các chuyên gia “chí công vô tư”. Đầu tư thông minh sẽ cung cấp cho bạn tất cả thông tin cần thiết để tự bảo vệ bản thân khỏi những con sói đội lốt cừu. Quan trọng không kém, chúng tôi sẽ cung cấp cho bạn các công cụ và tiêu chí để giúp bạn xác định những chuyên gia tư vấn trung thực và không có xung đột lợi ích, những người thật sự quan tâm đến lợi ích cao nhất của bạn. Cuộc gặp gỡ đó là cơ sở để phát triển tình bạn thân thiết giữa tôi và Peter, từ đó dẫn đến việc anh ấy trở thành đồng tác giả của Đầu tư thông minh. Trong hành trình tài chính này, bạn khó mà tìm được người dẫn đường nào hiểu biết, trung thực và thẳng thắn hơn Peter. Anh ấy chia sẻ thông tin đúng sự thật và nắm rõ mọi mánh khóe trong ngành. Công ty của Peter đang quản lý khối tài sản 22 tỷ đô-la và là một công ty độc nhất vô nhị. Nhiều tỷ phú sử dụng dịch vụ của “văn phòng cố vấn gia đình”, một công ty tư vấn quản lý tài sản tư nhân phục vụ các gia đình có giá trị tài sản ròng cực cao (từ 100 triệu đô-la), có các chuyên gia có thể đưa ra lời khuyên thấu đáo trong mọi lĩnh vực, từ đầu tư và bảo hiểm đến kê khai thuế và lên kế hoạch xử lý di sản. Peter cung cấp dịch vụ tư vấn toàn diện tương tự cho những khách hàng có tài sản từ 500.000 đô-la trở lên: các bác sĩ, nha sĩ, luật sư, chủ doanh nghiệp nhỏ. Họ là động lực của nền kinh tế Mỹ, và anh tin rằng họ đáng được quan tâm và chăm sóc không kém gì những người thuộc giới siêu giàu. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Tôi đã ấn tượng với tầm nhìn của Peter trong việc tạo ra một “văn phòng cố vấn gia đình cho mọi người” đến mức tôi quyết định tham gia vào hội đồng quản trị của Creative Planning, trở thành trưởng bộ phận tâm lý đầu tư và giao cho công ty quản lý các khoản đầu tư cũng như kế hoạch tài chính của tôi. Sau đó, tôi chia sẻ với Peter một ý tưởng mới và hỏi xem anh ấy có đồng ý thành lập một bộ phận cung cấp cùng một loại dịch vụ toàn diện như trên cho những khách hàng mới bắt đầu hành trình xây dựng sự giàu có hay không, tức là những người có tổng tài sản chỉ từ 100.000 đô-la. Peter, người cũng cam kết giúp đỡ nhiều người nhất có thể, đã thực hiện chính xác điều đó. Con đường phía trước Trước khi vào chi tiết, tôi muốn tóm tắt cho bạn lộ trình về con đường chúng ta sắp đi qua, để bạn có thể tự đánh giá xem các chương tiếp theo sẽ có ích gì cho mình. Đầu tư thông minh được chia thành ba phần. Phần đầu là các quy tắc để làm giàu và đạt được thành công tài chính. Tại sao lại bắt đầu từ các quy tắc? Bởi vì nếu không nắm vững luật chơi, làm sao bạn có thể chiến thắng? Điều khiến nhiều người trong chúng ta phải chùn chân là cảm giác mọi thứ vượt quá khả năng xử lý của chúng ta. Thế giới tài chính dường như quá phức tạp. Trong thế giới ngày nay, chúng ta có hơn 40.000 cổ phiếu để lựa chọn, trong đó có 3.700 cổ phiếu được giao dịch trên các sàn chứng khoán khác nhau ở Mỹ. Tính đến cuối năm 2015, chỉ riêng ở Mỹ đã có hơn 9.500 quỹ tương hỗ, nghĩa là số lượng quỹ vượt xa số lượng cổ phiếu! Bạn thấy điều đó có khôi hài không? Bên cạnh đó còn có gần 1.600 quỹ hoán đổi danh mục (ETF)¹ , như vậy là bạn phải đối mặt với quá nhiều lựa chọn đầu tư khác nhau đến mức đầu óc bạn bắt đầu quay cuồng. Bạn có thể tưởng tượng mình đang đứng trước một quầy kem và phải chọn cho mình một que kem trong số 50.000 vị kem khác nhau không? ¹ Tên tiếng Anh là Exchange Traded Fund, viết tắt là ETF, là quỹ đầu tư dạng mở, được hình thành từ việc tiếp nhận, hoán đổi danh mục chứng khoán cơ cấu lấy chứng chỉ quỹ. Chứng chỉ quỹ hoán đổi danh mục được niêm yết và giao Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com dịch trên hệ thống giao dịch cho chứng khoán niêm yết. Chứng chỉ quỹ liên tục được phát hành và mua lại một cách không giới hạn. Giá chứng chỉ quỹ được xác định bởi các giao dịch trong ngày và được giữ bám sát theo giá trị tài sản ròng/đơn vị quỹ. Bạn và tôi cần một số quy tắc rõ ràng để có thể mang lại trật tự cho bối cảnh hỗn loạn này. Trong Chương 3, bạn sẽ nhận ra một trong những quy tắc đơn giản nhưng quan trọng nhất trong lĩnh vực này là hãy quan tâm tới các loại chi phí. Đa số các quỹ tương hỗ được quản lý theo kiểu chủ động, nghĩa là người điều hành quỹ sẽ chủ động chọn những khoản đầu tư tốt nhất vào thời điểm thích hợp nhất. Mục tiêu của họ là “đánh bại thị trường”. Ví dụ, họ sẽ cố gắng vượt qua những cổ phiếu hàng đầu không được quản lý như chỉ số S&P 500, một trong nhiều chỉ số khác nhau theo dõi các thị trường trên toàn thế giới. Nhưng điểm khác biệt là các công ty quỹ tương hỗ chủ động thường tính phí khá cao cho dịch vụ này. Nghe có vẻ công bằng đúng không? Vấn đề là hầu hết các quỹ đều rất xuất sắc trong việc thu phí cao nhưng lại vô cùng tệ hại trong việc chọn hạng mục đầu tư hiệu quả. Một nghiên cứu cho thấy trong khoảng thời gian 15 năm, 96% quỹ tương hỗ đã không thể đấu lại thị trường¹¹. Kết luận? Bạn đang trả phí quá cao cho một dịch vụ kém hiệu quả. Việc này giống như bạn trả tiền mua một chiếc Ferrari nhưng sau đó lại lái chiếc xe máy cày cộc cạch dính đầy bùn đất về nhà! ¹¹ Kết quả từ nghiên cứu của chuyên gia đầu tư Robert Arnott, người sáng lập Research Affiliates và đã khảo sát hoạt động trong khoảng thời gian 15 năm của 203 quỹ tương hỗ chủ động đang quản lý từ 100 triệu đô-la trở lên. Không chỉ vậy, những khoản phí đó lại còn tăng lên thành một con số khổng lồ theo thời gian. Nếu mỗi năm bạn phải trả phí cao hơn 1% so với bình thường, số tiền bạn bị mất có thể tương tương 10 năm thu nhập hưu trí¹². Sau khi chúng tôi chỉ cho bạn cách tránh các loại quỹ tính phí “cắt cổ” nhưng hoạt động kém hiệu Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com quả, bạn có thể dễ dàng tiết kiệm cho mình một khoản tương đương đến 20 năm thu nhập! ¹² Giả sử có hai nhà đầu tư với số vốn ban đầu 100.000 đô-la như nhau, tỷ suất lợi nhuận 8% trong 30 năm, nhưng một người trả mức phí quản lý 1% và người còn lại trả 2%. Giả sử hai người rút cùng một số tiền tại thời điểm nghỉ hưu, người trả 2% phí sẽ hết tiền sớm hơn người trả 1% phí những 10 năm! Nếu đó là tất cả những gì bạn học được từ phần đầu tiên của quyển sách này, điều đó chắc chắn sẽ giúp thay đổi tương lai của bạn. Nhưng vẫn còn nhiều điều khác để bạn khám phá. Như tôi đã đề cập, chúng tôi cũng sẽ chỉ cho bạn cách tránh những chuyên gia bán hàng - người đưa ra những lời khuyên có lợi cho họ và có hại cho tình hình tài chính của bạn - cũng như cách tìm được những cố vấn dày dạn kinh nghiệm và không có xung đột lợi ích với bạn. Như người ta thường nói: “Khi người có kinh nghiệm gặp người có tiền, người có kinh nghiệm sẽ có tiền và người có tiền sẽ có kinh nghiệm”. Chúng tôi sẽ chỉ cho bạn cách làm chủ cuộc chơi này để bạn không bao giờ bị lừa dối nữa. Phần thứ hai của Đầu tư thông minh là cẩm nang thực hành đầu tư tài chính. Trong phần này, chúng tôi sẽ cho bạn thấy chính xác những gì bạn cần làm để có thể lên kế hoạch hành động ngay lập tức. Quan trọng nhất, bạn sẽ học được “Bốn nguyên tắc cốt lõi”, một tập hợp các nguyên tắc đơn giản nhưng hiệu quả được tôi đúc kết từ các cuộc phỏng vấn với hơn 50 nhà đầu tư vĩ đại nhất thế giới. Mặc dù phương pháp kiếm tiền của họ khác nhau, tôi nhận ra rằng họ đều có chung những nguyên tắc quyết định cơ bản này. Tôi nhận thấy “Bốn nguyên tắc cốt lõi” thật sự đã làm thay đổi đời sống tài chính của tôi một cách ngoạn mục và tôi rất vui được chia sẻ kiến thức này với bạn. Tiếp theo, bạn sẽ học cách đánh bại thị trường giá xuống, hay nói cách khác là xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng để khoản tiền tiết kiệm cho tương lai của bạn không tan tành khi thị trường giá xuống xuất hiện. Trên thực tế, bạn sẽ học được cách kiếm lợi lớn từ những cơ hội được tạo ra từ nỗi sợ và sự hỗn loạn. Điều mà hầu hết mọi người đều không nhận ra là phần lớn những thành công Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com trong lĩnh vực đầu tư đều đến từ việc “phân bổ tài sản” một cách khôn ngoan - biết chính xác mình cần đặt bao nhiêu tiền vào các lớp tài sản khác nhau như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, vàng và tiền mặt. Tin vui là bạn sẽ học cách làm điều này từ những bậc thầy kiếm tiền như Ray Dalio, David Swensen và Peter Mallouk. Nếu đã có một ít kiến thức về đầu tư, có thể bạn đang tự hỏi “Chẳng phải chuyện này chỉ đơn giản là mua và nắm giữ các quỹ chỉ số hay sao?” - như một nhà báo tài chính đã hỏi tôi cách nay không lâu. Cả Dalio, Swensen, Warren Buffett và Jack Bogle đều nói với tôi rằng đầu tư theo chỉ số là chiến lược khôn ngoan nhất cho những người bình thường như bạn và tôi¹³. Lý do thứ nhất là vì các quỹ chỉ số được thiết kế để phù hợp với mức sinh lợi của thị trường. Trừ khi bạn là một siêu sao như Warren hoặc Ray, nếu không, bạn nên chộp lấy mức lợi nhuận này từ thị trường thay vì cố gắng đánh bại thị trường - và gần như cầm chắc thất bại. Lý do thứ hai là các quỹ chỉ số thu phí rất thấp và điều đó giúp bạn tiết kiệm được một gia tài về lâu về dài. Tôi ước mọi chuyện chỉ đơn giản như vậy. Nhưng là một người dành cả đời tìm hiểu về hành vi con người, tôi có thể nói với bạn điều này: hầu hết mọi người đều cảm thấy rất khó bình tĩnh ngồi yên trong thị trường khi mọi thứ trở nên rối loạn. Việc mua và giữ cổ phiếu lâu dài thường bị bỏ qua. Nếu bạn có thần kinh thép như Buffett hoặc Bogle thì thật tuyệt. Nhưng nếu bạn muốn biết phần lớn mọi người hành xử như thế nào khi gặp áp lực, hãy xem nghiên cứu của Dalbar, một trong những công ty nghiên cứu hàng đầu của ngành tài chính. Dalbar phát hiện có sự chênh lệch khổng lồ giữa lợi nhuận của thị trường và lợi nhuận người ta thật sự đạt được. Ví dụ, lợi nhuận bình quân của S&P 500 là 10,28% một năm trong giai đoạn 30 năm từ 1985 đến 2015. Ở mức lợi nhuận này, tiền của bạn sẽ tăng gấp đôi sau mỗi bảy năm¹⁴. Nhờ sức mạnh của lãi kép, bạn có thể chiến thắng bằng cách sở hữu một quỹ chỉ số theo S&P 500 trong suốt 30 năm. Giả sử bạn đầu tư 50.000 đô-la vào năm 1985, với tỷ suất lợi nhuận không đổi 10,28%, đến 2015 khoản đầu tư này đem về cho bạn bao nhiêu? Đáp án là 941.613,61 đô-la. Đúng vậy, gần một triệu đô-la! Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com ¹³ Theo trang web tài chính Investopedia: “Các nhà quản lý đầu tư chủ động thường dựa vào các báo cáo phân tích, dự báo, đánh giá và kinh nghiệm của bản thân để đưa ra các quyết định đầu tư như loại chứng khoán nào nên mua, loại nào nên giữ và loại nào nên bán. Ngược lại với cách quản lý đầu tư chủ động này là cách quản lý đầu tư thụ động, thường được gọi là ‘đầu tư theo chỉ số’”. ¹⁴ Rất đơn giản, bạn có thể áp dụng “Quy tắc 72”, mà người ta thường gọi là “điều kỳ diệu của lãi kép”, để tính nhẩm nhanh số năm cần thiết để tăng số tiền ban đầu của bạn lên gấp đôi: lấy 72 chia cho tỷ suất lợi nhuận. Trong ví dụ trên, 72/10.28 = 7 (năm). Nhưng trong khi thị trường cho mức sinh lời 10,28% mỗi năm, Dalbar nhận thấy các nhà đầu tư bình thường chỉ kiếm được 3,66% một năm trong 30 năm đó! Ở mức lợi nhuận đó, bạn phải mất 20 năm mới tăng được gấp đôi vốn ban đầu. Kết quả là gì? Thay vì trở thành triệu phú đô-la, giờ đây bạn chỉ nhận được 146.996 đô-la. Điều gì có thể lý giải sự chênh lệch khổng lồ về hiệu quả đầu tư này? Một phần là do bạn phải trả phí quản lý khủng, hoa hồng môi giới quá cao và các chi phí chìm khác (chúng ta sẽ thảo luận kỹ hơn trong Chương 3). Các chi phí này cùng rút cạn lợi nhuận của bạn - giống như một con ma cà rồng tàn nhẫn hút máu bạn hằng đêm trong khi bạn đang ngủ. Nhưng còn một nguyên nhân khác nữa, đó là bản chất con người. Như bạn và tôi đều biết, chúng ta là những sinh vật giàu cảm xúc có năng khiếu làm những việc điên rồ dưới tác động của những cảm xúc như nỗi sợ và lòng tham. Nhà kinh tế học lỗi lạc của Đại học Princeton Burton Malkiel từng chia sẻ với tôi: “Cảm xúc ảnh hưởng đến chúng ta, và chúng ta, với tư cách là những nhà đầu tư, có khuynh hướng làm ra những hành động ngu xuẩn”. Ví dụ, “chúng ta có khuynh hướng bỏ thêm tiền vào thị trường và rút nó ra vào thời điểm không thích hợp”. Có lẽ bạn biết ai đó bị cuốn vào dòng xoáy mua thêm cổ phiếu khi thị trường đang tăng giá và chấp nhận liều lĩnh xài hết khoản tiền mà lẽ ra họ phải giữ lại bằng mọi giá. Có thể bạn cũng biết những người đã sợ hãi và bán tháo toàn bộ cổ Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com phiếu của họ vào năm 2008 để rồi bỏ lỡ khoản lợi nhuận khủng khi thị trường phục hồi vào năm 2009. Tôi đã dành gần 40 năm giảng dạy về tâm lý học của sự sung túc. Vì vậy, trong phần thứ ba của Đầu tư thông minh, tôi sẽ hướng dẫn bạn cách tự điều chỉnh hành vi và tránh những sai lầm phổ biến do cảm xúc chi phối. Tại sao điều này quan trọng? Bởi vì bạn không thể áp dụng các chiến lược thành công trong quyển sách này nếu không học được cách “khuất phục kẻ thù bên trong”. Sau đó, chúng ta sẽ cùng trả lời những câu hỏi quan trọng nhất. Bạn thật sự theo đuổi điều gì? Làm thế nào bạn đạt được mức độ hạnh phúc cao nhất mà bạn hằng khao khát trong đời? Có thật là bạn đang theo đuổi tiền bạc không, hay là bạn đang theo đuổi những cảm giác mà bạn cho rằng tiền bạc có thể đem lại? Nhiều người trong chúng ta tin - hoặc tưởng tượng - rằng tiền sẽ đưa chúng ta đến một trạng thái mà ở đó chúng ta cuối cùng cũng cảm thấy tự do, an toàn, phấn chấn, tràn đầy sức mạnh, sống động và vui vẻ. Nhưng sự thật là bạn có thể đạt được trạng thái tuyệt vời đó ngay lúc này, bất kể mức độ giàu có của bạn đang ra sao. Vậy tại sao bạn phải chờ được hạnh phúc? Cuối cùng, trong phần phụ lục, chúng tôi đưa vào một bảng chỉ dẫn vô giá để bạn sử dụng cùng các cố vấn tài chính và luật sư của mình. Bốn danh sách những việc cần thực hiện này sẽ hướng dẫn bạn cách bảo vệ tài sản, tạo ra tài sản kế thừa và bảo vệ bạn trước những điều chưa biết. Ngoài ra, bạn sẽ khám phá thêm nhiều cách khác để giảm thiểu tiền thuế! QUỸ PHÒNG HỘ, QUỸ TƯƠNG HỖ VÀ QUỸ ĐẦU TƯ THEO CHỈ SỐ Dành cho những độc giả chưa quen thuộc với các thuật ngữ này, quỹ phòng hộ là một quỹ tư nhân chỉ dành cho các nhà đầu tư có tài sản ròng cao. Các nhà quản lý đầu tư của quỹ hoàn toàn có thể linh hoạt đặt cược theo cả hai khuynh hướng Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com của thị trường (lên hoặc xuống). Họ tính phí quản lý rất cao (thường là 2%) và chia lợi nhuận (thường thì 20% lợi nhuận thuộc về người quản lý). Quỹ tương hỗ là một quỹ đại chúng mà ai cũng có thể tham gia. Trong hầu hết các trường hợp, quỹ tương hỗ được quản lý theo cách chủ động bởi một nhóm chuyên tìm kiếm và tập hợp vào danh mục các loại cổ phiếu, trái phiếu hoặc các tài sản khác và liên tục thực hiện các giao dịch với hy vọng đánh bại “thị trường”. Quỹ đầu tư theo chỉ số (hay quỹ chỉ số) cũng là quỹ đại chúng nhưng không cần người quản lý “chủ động”. Quỹ này chỉ đơn giản sở hữu tất cả các cổ phiếu thuộc một chỉ số nào đó (ví dụ như sở hữu toàn bộ 500 cổ phiếu trong chỉ số S&P 500). Con rắn và sợi dây thừng Nhưng trước hết, tôi muốn nói với bạn về Chương 2, bởi vì tôi tin nó sẽ thay đổi đời sống tài chính của bạn. Sự thật là ngay cả khi chỉ đọc Chương 2 và bỏ qua những nội dung khác trong quyển sách này, bạn vẫn đi đúng hướng và sẽ gặt hái những thành quả tuyệt vời! Như tôi đã đề cập ở trên, đây là giai đoạn vô cùng bất ổn đối với hầu hết mọi người. Nền kinh tế toàn cầu vẫn èo uột sau chừng đó năm. Thu nhập của tầng lớp trung lưu vẫn không tăng nổi suốt nhiều thập niên. Công nghệ đang phá vỡ nhiều ngành công nghiệp đến mức chúng ta thậm chí không biết những công việc nào sẽ tồn tại trong tương lai. Thêm vào đó, sau nhiều năm tận hưởng lợi nhuận cao, người ta bắt đầu cảm thấy khó chịu khi thị trường giá xuống tồn tại quá lâu. Tôi không biết bạn thì sao, nhưng toàn bộ sự không chắc chắn này đang khiến nhiều người lo sợ - và điều này cản trở họ làm giàu vì họ không dám đầu tư vào thị trường tài chính và trở thành chủ sở hữu lâu dài của nền kinh tế này chứ không chỉ làm người tiêu dùng. Chương tiếp theo là liều thuốc hóa giải nỗi sợ đó. Chúng tôi sẽ giới thiệu với bạn bảy sự thật có thể thay đổi cách hiểu của bạn về sự vận hành của thị trường cũng Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com như các mô hình kinh tế lẫn cảm xúc chi phối nó. Bạn sẽ biết những lần điều chỉnh giá hay gãy đổ của thị trường xảy ra với tần suất thường xuyên tới mức đáng ngạc nhiên nhưng không bao giờ kéo dài. Các nhà đầu tư giỏi nhất luôn chuẩn bị cho sự biến động này - những lúc thị trường tăng vọt và giảm sâu - và tận dụng nó. Một khi hiểu được các mô thức này, bạn có thể hành động mà không sợ hãi, không phải vì bạn chối bỏ thực tế, mà bởi vì bạn có kiến thức và sự tinh tường để đưa ra những quyết định đúng. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Thị trường chứng khoán vẫn không thất thường bằng chuyện tình cảm của tôi. Điều này làm tôi nhớ lại một câu chuyện xưa về một nhà sư đang men theo con đường làng để về chùa vào một đêm khuya thì lờ mờ nhìn thấy một con rắn độc phía trước. Vì quá hoảng sợ nên ông ấy đã bỏ chạy về hướng ngược lại. Sáng hôm sau, nhà sư quay lại đoạn đường kinh hoàng đó và bấy giờ, dưới ánh sáng ban ngày, ông ấy nhận ra “con rắn” chắn đường mình đêm qua hóa ra chỉ là một sợi dây thừng vô hại ai đó vứt giữa đường. Chương 2 sẽ cho bạn thấy nỗi bất an của bạn cũng vô căn cứ như vậy - “con rắn” mà bạn sợ thật ra chỉ là một sợi dây thừng. Tại sao điều này quan trọng tới vậy? Bởi vì bạn không thể giành chiến thắng trong cuộc chơi này nếu không có một tinh thần vững vàng để bước vào cuộc chơi và theo đuổi nó lâu dài. Một khi nhận ra rằng không có con rắn nào cản đường, bạn có thể bước đi một cách bình tĩnh và tự tin trên con đường dẫn đến tự do tài chính. Bạn đã sẵn sàng rồi? Vậy thì hãy bắt đầu! ỨNG DỤNG TRÊN ĐIỆN THOẠI VÀ PODCAST¹⁵ Có một số công cụ có thể giúp đẩy nhanh tiến trình của bạn. Đầu tiên, chúng tôi đã tạo một ứng dụng dành cho thiết bị di động và trong đó có các video, công cụ lập kế hoạch cũng như một bảng tính được cá nhân hóa để giúp bạn tính toán số tiền bạn cần tích lũy để đạt được các mức độ tự do và đảm bảo tài chính khác nhau. Thứ hai là kênh podcast Unshakeable. Peter Mallouk và tôi đã ghi âm lại một chuỗi những cuộc trò chuyện ngắn xoay quanh các nguyên tắc cốt lõi để đạt được trạng thái không nao núng. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com www.Unshakeable.com ¹⁵ Những tập tin âm thanh hoặc video được đăng tải trên các nền tảng kỹ thuật số để người dùng có thể tải về nghe trên máy vi tính hoặc điện thoại. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com CHƯƠNG 2 Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com MÙA ĐÔNG ĐANG ĐẾN... NHƯNG KHI NÀO? Bảy sự thật giúp bạn không còn sợ những đợt điều chỉnh giá và sự sụp đổ của thị trường “Bí quyết kiếm tiền từ chứng khoán là đừng sợ nó.” - PETER LYNCH, người đạt tỷ suất lợi nhuận bình quân 29% một năm với tư cách là nhà quản lý quỹ nổi tiếng tại Fidelity Investments Sức mạnh, khả năng định hình và tác động đến hoàn cảnh sống, nhiên liệu để tạo ra những kết quả phi thường, đến từ đâu? Điều gì làm cho một người trở nên mạnh mẽ? Điều gì tạo ra sức mạnh trong cuộc sống của bạn? Trong thời kỳ săn bắt hái lượm, chúng ta không có sức mạnh mà chỉ sống nhờ vào lòng thương xót của thiên nhiên. Chúng ta có thể bị xé xác bởi những con thú săn mồi hung hãn hoặc bị tiêu diệt bởi thời tiết khắc nghiệt mỗi khi mạo hiểm đi vào nơi thiên nhiên hoang dã để săn bắt hoặc tìm kiếm thức ăn. Và không phải lúc nào thức ăn cũng có sẵn ở đó. Nhưng dần dần, qua hàng ngàn năm, chúng ta đã phát triển được một kỹ năng vô giá: chúng ta học cách nhận biết và ứng dụng các quy luật. Quan trọng nhất là chúng ta nhận ra sự thay đổi của các mùa trong năm và lợi dụng các mùa bằng cách trồng cây vào đúng thời điểm. Khả năng này đã đưa chúng ta thoát cảnh khan hiếm lương thực để đến với một cuộc sống sung túc - đến với một lối sống mà ở đó các cộng đồng và sau này là các thành phố cũng Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com như nền văn minh có thể phát triển mạnh mẽ. Khả năng nhận ra các quy luật đã thật sự thay đổi tiến trình lịch sử loài người. Bên cạnh đó, chúng ta cũng học được một bài học vô cùng quan trọng: chúng ta sẽ không được tưởng thưởng khi làm đúng việc nhưng sai thời điểm. Nếu gieo trồng vào mùa đông giá lạnh, bạn sẽ chẳng nhận được gì ngoài sự thất bại ê chề, bất kể bạn làm việc chăm chỉ như thế nào. Để sống sót và phát triển, bạn và tôi phải làm đúng việc vào đúng thời điểm. Năng lực nhận ra các quy luật cũng là kỹ năng số một có thể giúp bạn đạt được sự sung túc về mặt tài chính. Một khi nhận ra các quy luật trên thị trường, bạn có thể thích ứng với chúng, tận dụng chúng và thu lợi từ chúng. Chương này sẽ trao cho bạn khả năng đó. “Đa số các nhà đầu tư không tận dụng hết sức mạnh đáng kinh ngạc của lãi kép - khả năng gia tăng lợi nhuận gấp nhiều lần khi sự tăng trưởng diễn ra vào đúng thời điểm tăng trưởng.” - BURTON MALKIEL, nhà kinh tế học, tác giả quyển sách kinh tế kinh điển A Random Walk Down Wall Street Trước khi đi vào trọng tâm của chương này, chúng ta hãy dành hai phút để nói về một khái niệm cơ bản mà tôi chắc chắn rằng bạn đã biết, một khái niệm mà chúng ta cần tận dụng và tối đa hóa để có thể làm giàu bền vững. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Quy luật đầu tiên mà chúng ta cần nhận ra là có một phương thức kỳ diệu mà tất cả chúng ta đều có thể sử dụng để xây dựng sự giàu có cho mình - một cách mà Warren Buffett đã sử dụng để tích lũy khối tài sản 65 tỷ đô-la tính tới thời điểm tôi viết những dòng này. Bí quyết của ông ấy là gì? Buffett nói một cách đơn giản: “Sự sung túc của tôi đến từ sự kết hợp của việc được sống tại Mỹ, gien may mắn và lãi kép”. Tôi không thể cam đoan về bộ gien của bạn, mặc dù tôi đoán chúng khá tốt! Tôi chỉ biết chắc chắn lãi kép là một đòn bẩy có thể đưa bạn đến với cuộc sống hoàn toàn tự do về tài chính. Tất nhiên, tất cả chúng ta đều biết về lãi kép, nhưng chúng ta vẫn nên nhắc lại sức ảnh hưởng to lớn mà nó mang lại khi chúng ta thật sự biết cách lợi dụng nó. Trên thực tế, khả năng nhận biết và tận dụng sức mạnh do lãi kép mang lại của chúng ta có tính đột phá tương đương với việc tổ tiên chúng ta phát hiện họ có thể có những vụ mùa bội thu bằng cách gieo trồng đúng thời điểm! Hãy để chúng tôi minh họa tác động to lớn của lãi kép bằng một ví dụ đơn giản nhưng rất ấn tượng sau đây. Hai người bạn Joe và Bob quyết định đầu tư 300 đô la một tháng. Joe bắt đầu đầu tư ở tuổi 19, duy trì suốt tám năm kế tiếp và ngừng ở tuổi 27. Anh đã tiết kiệm được tổng cộng 28.800 đô-la. Sau đó, tiền của Joe tăng lên với tỷ lệ 10% một năm (gần bằng mức lợi nhuận lịch sử của thị trường chứng khoán mỹ trong thế kỷ trước). Đến khi nghỉ hưu ở tuổi 65, Joe có bao nhiêu tiền? Đáp án là 1.863.287 đô-la. Nói cách khác, khoản đầu tư khiêm tốn 28.800 đô-la đã tăng lên gần 2 triệu đô-la! Khá tuyệt phải không? Bạn của Joe, Bob, khởi đầu chậm hơn một chút. Anh ấy cũng bắt đầu với con số 300 đô-la một tháng, nhưng từ năm 27 tuổi. Nhưng Bob là một người có kỷ luật và đã duy trì việc đầu tư 300 đô-la mỗi tháng cho đến khi 65 tuổi - tức là trong 39 năm. Tiền của Bob cũng tăng 10% một năm. Kết quả là gì? Khi nghỉ hưu ở tuổi 65, Bob có khoản tiền 1.589.733 đô-la. Hãy suy nghĩ về điều này một chút. Bob đã đầu tư tổng cộng 140.000 đô-la, gần Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com gấp năm lần vốn gốc 28.800 đô-la của Joe. Vậy mà cuối cùng Joe lại kiếm được nhiều hơn Bob 273.554 đô-la! Đúng thế, cuối cùng Joe giàu có hơn Bob mặc dù Joe không đầu tư thêm một xu nào sau 27 tuổi! Lý do cho thành công đáng kinh ngạc của Joe là gì? Đơn giản thôi. Chính vì anh bắt đầu đầu tư sớm hơn, lãi kép mà anh kiếm được từ khoản đầu tư đó giúp số tiền trong tài khoản của anh tăng lên gấp nhiều lần so với số tiền mà anh có thể tự kiếm được. Đến thời điểm Joe 53 tuổi, lãi kép trên tài khoản của Joe mang lại cho anh hơn 60.000 đô-la mỗi năm. Đến khi anh 60 tuổi, tài khoản của anh tăng hơn 100.000 đô-la mỗi năm! Toàn bộ số tiền đó đều đến từ lãi kép, Joe không cần bỏ vào thêm một xu nào. Tổng lợi nhuận Bob có được trên số tiền đầu tư là 1.032%, trong khi lợi nhuận của Joe là con số ngoạn mục 6.370%. Bây giờ, hãy tưởng tượng Joe không ngừng đầu tư ở tuổi 27. Thay vào đó, giống như Bob, anh tiếp tục bỏ thêm 300 đô-la mỗi tháng vào tài khoản đầu tư cho đến khi 65 tuổi. Kết quả là Joe có được số tiền 3.453.020 đô-la! Nói cách khác, Joe có nhiều hơn Bob 1, 8 6 triệu đô-la nhờ bắt đầu đầu tư sớm hơn Bob tám năm. Đó là sức mạnh tuyệt vời của lãi kép. Theo thời gian, sức mạnh này có thể biến một khoản tiền khiêm tốn thành một khối tài sản kếch xù. Nhưng bạn biết điều thật sự đáng ngạc nhiên là gì không? Đó là hầu hết mọi người không bao giờ tận dụng hết mức bí quyết này, bí quyết đang bày ra trước mắt họ, phép màu tạo ra sự giàu có hết sức rõ ràng này. Thay vào đó, họ tiếp tục tin mình có thể tự kiếm tiền để trở nên giàu có. Đây là một quan niệm sai lầm thường thấy - niềm tin rằng nếu bạn kiếm được thu nhập đủ lớn, bạn sẽ đạt được tự do tài chính. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Sự thật là chuyện này không đơn giản như vậy. Chúng ta đều từng đọc những câu chuyện về các ngôi sao điện ảnh, nhạc sĩ và vận động viên kiếm được những khoản tiền kếch xù nhưng cuối cùng lại trắng tay vì không biết cách đầu tư khoản thu nhập đó. Cách nay không lâu, sau một loạt các khoản đầu tư tệ hại, ca sĩ nhạc rap 50 Cent đã tuyên bố phá sản - mặc dù theo ước tính, anh từng có giá trị tài sản ròng khoảng 155 triệu đô-la. Nữ diễn viên Kim Basinger có mức cát-sê hơn 10 triệu đô-la mỗi phim vào thời kỳ đỉnh cao, nhưng cuối cùng bà cũng phá sản. Ngay cả ông hoàng nhạc pop Michael Jackson, người đã ký hợp đồng thu âm trị giá gần 1 tỷ đô-la và bán được hơn 750 triệu đĩa nhạc, cũng được cho là mắc nợ hơn 300 triệu đô-la sau khi ông qua đời vào năm 2009. Hay gần đây hơn, Johnny Depp - một trong những nam diễn viên được trả lương cao nhất Hollywood, người kiếm được hơn 650 triệu đô-la trong 30 năm qua với các bộ phim bom tấn như Cướp biển vùng Caribe và là gương mặt đại diện cho những thương hiệu xa xỉ như Dior - đang gặp vấn đề nghiêm trọng về tài chính. Trong khi Depp luôn miệng đổ lỗi cho khả năng kém cỏi của đội ngũ quản lý tài chính, các chuyên gia quản lý của anh lập luận rằng vấn đề nằm ở thói chi tiêu xa hoa của anh. Theo họ, Depp chi 30.000 đô-la mỗi tháng để mua rượu vang và thậm chí trả 3 triệu đô-la để đặt tro cốt của Hunter S. Thompson¹ vào một khẩu pháo được đặt làm riêng và bắn lên trời! ¹ Hunter Stockton Thompson (1937-2005) là nhà văn và nhà báo nổi tiếng người Mỹ. Tác phẩm Fear and Loathing in Las Vegas của ông đã được Terry Gilliam chuyển thể thành bộ phim cùng tên vào năm 1998 và Johnny Depp đóng vai một trong các nhân vật chính. Trước khi tự sát ở tuổi 67, Thompson từng nói muốn tro cốt của mình được bắn tung lên trời. Bài học ở đây là gì? Đến đây, có lẽ bạn đang nghĩ: “Nhưng tôi phải dành ra bao nhiêu tiền đầu tư để đạt được các mục tiêu tài chính của mình?”. Đó là một câu hỏi hay! Như đã đề cập, để giúp bạn trả lời, chúng tôi đã phát triển một ứng dụng dành cho thiết bị di động mà bạn có thể sử dụng để tìm ra chính xác số tiền bạn cần tiết kiệm và đầu Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com tư. Công cụ này có sẵn tại www.unshakeable.com. Hoàn cảnh của mỗi người mỗi khác, vì vậy tôi khuyên bạn nên thảo luận với chuyên gia tư vấn tài chính mà bạn tin cậy về các mục tiêu cụ thể và cách đạt được mục tiêu đó. Nhưng tôi muốn cảnh báo bạn rằng hầu hết các chuyên gia tư vấn thường đánh giá thấp số tiền bạn cần sở hữu để có được sự đảm bảo, độc lập hoặc tự do về tài chính. Một số người nói rằng bạn nên có một tài khoản tiết kiệm có giá trị cao gấp 10 lần thu nhập một năm hiện tại của bạn. Những người thực tế hơn một chút thì nói rằng bạn cần gấp 15 lần. Nói cách khác, nếu bạn đang kiếm được 100.000 đô-la, bạn sẽ cần 1,5 triệu đô-la. Nếu bạn đang kiếm được 200.000 đô-la, bạn sẽ cần 3 triệu đô-la. Bạn hiểu rồi đấy. Trên thực tế, mục tiêu bạn nên thật sự nhắm tới là một con số cao gấp 20 lần thu nhập của bạn. Như vậy, nếu bạn hiện đang kiếm được 100.000 đô-la/năm, mục tiêu của bạn sẽ là 2 triệu đô-la. Nghe có vẻ nhiều, nhưng hãy nhớ anh bạn Joe của chúng ta đã đạt được con số đó chỉ với 28.000 đô-la ban đầu, và tôi cá là bạn sẽ có nhiều hơn số tiền đó để đầu tư trong những năm sắp tới. Tôi có dành riêng một phần để chia sẻ cụ thể hơn về vấn đề này trong quyển Money: Master the Game. Như tôi đã giải thích trong quyển sách đó, bạn rất dễ bị choáng ngợp khi nhìn vào một con số khổng lồ như thế. Tuy nhiên, nếu bắt đầu với một mục tiêu nhẹ nhàng hơn, bạn sẽ thấy chuyện này đỡ đáng sợ hơn. Ví dụ, có thể mục tiêu đầu tiên của bạn là đạt được sự đảm bảo tài chính - không phải là độc lập hoàn toàn. Bạn sẽ cảm thấy như thế nào nếu có thể thanh toán tiền vay thế chấp, trang trải chi phí lương thực thực phẩm, điện nước, phương tiện đi lại và bảo hiểm mà không cần phải đi làm trở lại? Khá tuyệt đúng không? Tin tốt là con số này thường thấp hơn 40% so với số tiền bạn cần để đạt được sự độc lập tài chính sau cùng - trạng thái mà ở đó, mọi thứ bạn cần đều được chi trả - và do đó, bạn có thể đạt được độc lập tài chính nhanh hơn. Một khi đạt được sự đảm bảo tài chính, bạn sẽ có được một lực đẩy mạnh mẽ tới mức cảm thấy việc chinh phục một mục tiêu lớn hơn không phải là quá khó. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Nhưng làm thế nào để bạn đạt được mục tiêu đầu tiên này? Trước tiên, bạn phải tiết kiệm và đầu tư - trở thành chủ sở hữu chứ không đơn giản chỉ là người tiêu dùng. Hãy ưu tiên dành dụm cho bản thân bằng cách thiết lập cơ chế tự động trích một phần tiền lương tháng vào tài khoản tiết kiệm của mình. Hành động này giúp bạn xây dựng “quỹ tự do”: nguồn thu nhập trọn đời mà nhờ nó, bạn không bao giờ phải làm việc nữa. Tôi đoán nhiều người trong số các bạn đã và đang thực hành điều này, nhưng có lẽ đã đến lúc bạn cần thăng cấp: nếu bạn đang tiết kiệm 10% thu nhập, hãy tăng lên 15%; nếu đang tiết kiệm 15%, hãy tăng lên 20%. Đối với một số người, tiết kiệm 10% thu nhập dường như là bất khả thi ngay lúc này. Có thể bạn đang có các khoản nợ vay từ thời sinh viên, các nghĩa vụ tài chính đối với gia đình hoặc doanh nghiệp cần bạn gánh vác. Bất kể hoàn cảnh của bạn là gì, bạn phải tiến hành bước đầu tiên và bắt đầu tiết kiệm. Có một phương pháp mà tính hiệu quả của nó đã được chứng minh, đó là “Tiết kiệm nhiều hơn vào ngày mai”, và tôi đã mô tả chi tiết về nó trong Chương 1.3 của Money: Master the Game. Bạn có thể bắt đầu tiết kiệm chỉ 3% thu nhập mỗi tháng và từ từ tăng lên 15٪ hoặc 20٪ theo thời gian. Bây giờ, sau khi đã tiết kiệm được một khoản tiền, bạn sẽ đầu tư vào đâu để thu được lợi nhuận tối đa nhằm đạt mục tiêu tự do tài chính nhanh hơn? Nơi tốt nhất để tiền của bạn tăng lên theo thời gian là trên thị trường chứng khoán. Trong Chương 5, chúng ta sẽ thảo luận về tầm quan trọng của việc lập một danh mục đầu tư đa dạng bao gồm các loại tài sản khác nhau. Nhưng bây giờ, chúng ta sẽ tập trung vào thị trường chứng khoán. Tại sao? Vì đây là mảnh đất vô cùng màu mỡ! Giống như tổ tiên của mình, chúng ta cần gieo hạt ở nơi có thể tạo ra vụ mùa đạt năng suất cao nhất. Tôi nên đầu tư tiền của mình vào đâu? Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Như bạn và tôi đều biết, thị trường chứng khoán đã làm cho hàng trăm triệu người trở nên giàu có. Trong hơn 200 năm qua, mặc dù trải qua nhiều thăng trầm, thị trường chứng khoán vẫn là nơi tốt nhất để các nhà đầu tư dài hạn xây dựng sự sung túc. Nhưng bạn cần hiểu rõ các quy luật của thị trường. Bạn cần hiểu các mùa hoạt động của nó. Đó chính là nội dung của chương này. Câu hỏi lớn nhất về tài chính trong tâm trí tất cả chúng ta ngày nay là gì? Theo kinh nghiệm của tôi, chúng ta đều đang tìm kiếm câu trả lời cho cùng một vấn đề: “Tôi nên đặt tiền của mình vào đâu?”. Dạo gần đây, câu hỏi này trở nên đáng chú ý hơn bởi vì tất cả câu trả lời đều có vẻ không hấp dẫn. Trong thời kỳ lãi suất bị dồn nén, bạn không kiếm được gì khi giữ tiền mặt trong tài khoản tiết kiệm. Nếu mua một trái phiếu chất lượng cao (ví dụ, nếu bạn cho chính phủ Thụy Sĩ hoặc Nhật Bản vay tiền), bạn thậm chí còn bị lỗ! Có một câu nói đùa rằng các khoản đầu tư an toàn theo kiểu truyền thống như thế này hiện đang mang đến “rủi ro không lợi nhuận” thay vì “lợi nhuận không rủi ro”! Còn cổ phiếu thì sao? Hàng trăm tỷ đô-la từ khắp nơi trên thế giới đã đổ vào thị trường chứng khoán Mỹ, nơi được nhiều người coi là chỗ trú ẩn tương đối an toàn trong một thế giới bấp bênh. Tuy nhiên, điều đó đã tạo ra sự bấp bênh lớn hơn vì giá cổ phiếu Mỹ - và giá trị thực tế của nó - đã tăng vọt trong bảy năm rưỡi qua, làm dấy lên lo ngại rằng thị trường chắc chắn sẽ lao dốc. Ngay cả những người đầu tư hiệu quả trong thị trường giá lên này cũng lo lắng rằng mọi thứ rồi sẽ sụp đổ, rằng không có gì có thể chống đỡ thị trường trừ các ngân hàng trung ương và những chính sách tiền tệ điên rồ của họ! Vậy bạn nên làm gì? Chuẩn bị cho một cuộc suy thoái thị trường chứng khoán bằng cách bán tháo mọi thứ và lên núi ở ẩn? Đổi hết tài sản ra tiền mặt (chấp Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com nhận không lợi nhuận) và đợi cho đến khi thị trường giảm mạnh để bạn có thể mua vào với giá thấp hơn? Nhưng bạn có thể chờ bao lâu? Thế còn những linh hồn bất hạnh đã chờ suốt nhiều năm và bỏ lỡ toàn bộ giai đoạn thị trường giá lên thì sao? Hay bạn nên trụ lại trong thị trường, ngồi yên, nhắm mắt và vào tư thế tự bảo vệ như khi chuẩn bị va chạm? Tôi đã nói với bạn rồi: không có phương án nào trong số đó nghe có vẻ hấp dẫn! Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Như bạn đã biết, con người thường gặp khó khăn khi xử lý chuyện không chắc chắn. Vậy làm thế nào chúng ta có thể đưa ra những quyết định khôn ngoan trong một môi trường nơi mọi thứ đều có vẻ không chắc chắn? Chúng ta có thể làm gì nếu không biết khi nào thị trường sẽ lao dốc - khi “mùa đông chứng khoán” cuối cùng cũng đến? Tôi có một tin vui dành cho bạn: chúng ta biết khi nào mùa đông sẽ đến. Tại sao? Bởi vì khi nhìn lại thị trường chứng khoán trong hơn một thế kỷ qua, chúng ta phát hiện ra sự thật phi thường này: mùa đông chứng khoán đến với tần suất trung bình mỗi năm một lần. Một khi bắt đầu nhận ra những quy luật dài hạn như thế này, bạn có thể tận dụng chúng. Không chỉ vậy, nỗi sợ sự không chắc chắn của bạn sẽ tan biến bởi bạn hiểu rằng những khía cạnh quan trọng trong thị trường tài chính đều dễ dự đoán hơn bạn nghĩ. Vì vậy, chúng tôi sẽ giới thiệu với bạn bảy sự thật về cách thức vận hành của thị trường. Bạn sẽ thấy có một số quy luật lặp đi lặp lại, và bạn sẽ học cách đưa ra quyết định dựa trên sự hiểu biết về các quy luật đó - giống như tổ tiên chúng ta đã học được rằng gieo hạt vào mùa xuân chính là một chiến lược hoàn hảo. Tất nhiên, không có điều gì là hoàn toàn chắc chắn trong nông nghiệp, thị trường tài chính hay cuộc sống của chúng ta! Có những năm mùa đông đến sớm hơn hoặc muộn hơn; có những năm mùa đông rất khắc nghiệt nhưng cũng có những năm khá “dễ thở”. Nhưng khi bạn duy trì cách tiếp cận hiệu quả suốt nhiều năm liền, xác suất thành công của bạn sẽ tăng lên đáng kể. Điều làm cho các bậc thầy kiếm tiền khác với đám đông còn lại là khả năng tìm ra chiến lược đầu tư hiệu quả và kiên trì theo đuổi nó, vì thế phần thắng luôn nghiêng về phía họ. Khi hiểu bảy sự thật không thể phủ nhận mà chúng tôi sắp giải thích dưới đây, bạn sẽ biết các mùa tài chính hoạt động như thế nào. Bạn sẽ biết luật chơi - các Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com quy tắc tạo nên cuộc chơi tài chính. Sự hiểu biết này sẽ mang lại cho bạn một lợi thế lớn, vì nhiều nhà đầu tư có kinh nghiệm và sành sỏi cũng không biết những sự thật này. Khi được trang bị đầy đủ kiến thức, bạn có thể tham gia cuộc chơi, bám trụ và giành chiến thắng. Trên hết, những sự thật này sẽ giải phóng bạn khỏi mọi nỗi sợ hãi và bất an đang chi phối cuộc sống tài chính của hầu hết mọi người. Đó là lý do chúng tôi gọi chúng là “Những sự thật mang lại tự do tài chính”. Bên cạnh đó, tôi cần nói với bạn điều này: đầu tư mà không bị tác động bởi nỗi sợ là một năng lực cực kỳ quan trọng. Tại sao? Vì rất nhiều người bị nỗi sợ làm cho tê liệt đến mức không dám đầu tư dù chỉ một chút. Họ sợ thị trường chứng khoán sẽ sụp đổ và cuốn phăng toàn bộ số tiền tiết kiệm mà họ đã vất vả làm ra. Họ sợ cổ phiếu sẽ lao dốc ngay sau khi họ đầu tư vào đó. Họ sợ họ sẽ bị thương vì không biết mình đang làm gì. Nhưng như bạn sẽ sớm nhận ra, những nỗi sợ đó sẽ nhanh chóng biến mất khi bạn hiểu được các quy luật thực tế mà chúng tôi sẽ tiết lộ trong vài trang tiếp theo. Nhưng trước khi bắt đầu, hãy để tôi giải thích ngắn gọn một số biệt ngữ đầu tư. Khi bất kỳ thị trường nào giảm ít nhất 10% so với mức đỉnh của nó, thị trường đó đang trải qua một lần điều chỉnh giá - một thuật ngữ hết sức trung tính và tạo cảm giác vô cùng bình thản nhưng lại chỉ một trải nghiệm mà hầu hết mọi người đều e ngại không kém gì trải nghiệm nhổ răng khôn! Khi một thị trường giảm ít nhất 20% so với mức đỉnh của nó, người ta gọi đó là thị trường giá xuống. Chúng tôi sẽ bắt đầu bằng cách chia sẻ một số sự thật đáng kinh ngạc về sự điều chỉnh giá của thị trường. Sau đó, chúng tôi sẽ nói rõ hơn về thị trường giá xuống. Cuối cùng, chúng tôi sẽ lý giải về sự thật quan trọng nhất: mối nguy lớn nhất không phải là sự điều chỉnh giá hay thị trường giá xuống, mà là tình trạng không tham gia vào thị trường. Sự thật #1: Sự điều chỉnh giá xảy ra trung bình mỗi Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com năm một lần kể từ năm 1900 Bạn đã bao giờ nghe các chuyên gia tài chính trên kênh CNBC hoặc MSNBC¹⁷ nói về thị trường chứng khoán chưa? Họ thật sự xuất sắc trong việc làm cho thị trường chứng khoán nghe có vẻ vô cùng kịch tính đúng không? Họ thích nói về sự biến động và hỗn loạn, vì nỗi sợ sẽ khiến bạn vào tròng. Họ liên tục phân tích các cuộc khủng hoảng nhỏ mà các “nhà tiên tri” dự đoán là có thể kích hoạt tình trạng hỗn loạn trên thị trường. Cuộc khủng hoảng mà họ đề cập có thể là tình trạng bất ổn ở Trung Đông, sự sụt giảm giá dầu, thực trạng Mỹ bị tụt hạng tín nhiệm vì nợ công, một “bờ vực tài chính”¹⁸, sự bất đồng trong việc duyệt ngân sách, Brexit, sự giảm tốc của nền kinh tế Trung Quốc, hoặc bất cứ điều gì khác mà các chuyên gia tài chính này có thể dùng để thu hút sự quan tâm. Và nhân tiện, nếu bạn không hiểu những “cuộc khủng hoảng” kể trên, đừng lo lắng, vì hầu hết các chuyên gia đó cũng không hiểu gì cả! ¹⁷ Hai kênh truyền hình và truyền thanh lớn ở Mỹ, chuyên đưa tin thời sự chính thống. Trong đó, CNBC là kênh chuyên về tin tài chính và thương mại. ¹⁸ Từ gốc là “fiscal cliff”, một kịch bản mà trong đó nguồn thu ngân sách của Mỹ sẽ tăng vọt trong năm 2013 trong khi chi tiêu của Chính phủ Mỹ sẽ giảm bớt trong cùng năm. Vì thế, theo kịch bản này, mức độ thâm hụt ngân sách của Mỹ năm 2013 sẽ giảm còn khoảng một nửa so với năm 2012. Bản chất của việc thâm hụt được cắt giảm này là do tăng thuế và giảm chi tiêu ngân sách. Nếu nước Mỹ không tránh được kịch bản này, tác động của việc tăng thuế và thắt chặt chi tiêu có thể gây ra một cuộc suy thoái nhẹ trong năm 2013 - một kết cục mà các chuyên gia gọi là trạng thái nền kinh tế “rơi xuống vực thẳm”. Tôi không thể trách họ tạo ra thứ kịch tính cường điệu như vậy. Đó là công việc của họ. Nhưng thành thật mà nói, không có điều nào trong số đó thật sự gây cấn như họ nói. Rất nhiều câu chuyện trong số đó đã được thổi phồng lên nhằm thu hút sự chú ý của bạn, để ngăn bạn cầm chiếc điều khiển từ xa lên và bấm chuyển kênh. Vấn đề là tất cả những lời lảm nhảm này, sự kịch tính này, cảm xúc này có thể khiến chúng ta khó suy nghĩ mạch lạc. Khi nghe những “chuyên gia” này nói với giọng nghiêm trọng về khả năng xảy ra một đợt điều chỉnh giá, một sự gãy vỡ hoặc một cuộc khủng hoảng, chúng ta dễ trở nên lo lắng vì mọi thứ nghe như Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com tận thế đến nơi. Chuyện này có thể có lợi cho nhà đài, nhưng việc mà bạn và tôi không muốn làm nhất là đưa ra quyết định tài chính dựa trên nỗi sợ. Vì vậy, chúng ta phải loại bỏ cảm xúc khỏi cuộc chơi này càng nhiều càng tốt. Thay vì bị phân tâm bởi những thông tin nhiễu loạn từ các “chuyên gia” này, bạn nên tập trung vào một số sự kiện then chốt thật sự quan trọng. Ví dụ: kể từ năm 1900, năm nào cũng xuất hiện sự điều chỉnh giá trong thị trường chứng khoán. Khi lần đầu tiên nghe điều này, tôi đã vô cùng bối rối. Cứ nghĩ mà xem: nếu năm nay bạn 50 tuổi và nếu bạn sống đến năm 85 tuổi, bạn có thể chứng kiến 35 lần điều chỉnh của thị trường nữa. Nói cách khác, bạn sẽ trải nghiệm số lần điều chỉnh thị trường bằng với số lần sinh nhật của bạn! Tại sao điều này quan trọng? Bởi vì nó cho bạn thấy những đợt điều chỉnh của thị trường chỉ là một phần trong thông lệ của trò chơi. Thay vì sống trong nỗi sợ về chúng, bạn và tôi phải chấp nhận chúng như những sự kiện diễn ra thường xuyên - như bốn mùa xuân, hạ, thu, đông. Chưa hết! Theo ghi nhận, một đợt điều chỉnh giá bình thường chỉ kéo dài 54 ngày - chưa tới hai tháng! Nói cách khác, hầu hết các giai đoạn điều chỉnh của thị trường đều biến mất trước khi bạn kịp nhận ra. Không đáng sợ lắm đúng không? Tuy nhiên, khi đang trải qua giai đoạn điều chỉnh của thị trường, bạn có thể thấy mình trở nên dễ dao động và chỉ muốn bán tống bán tháo cổ phiếu vì lo rằng mình sẽ bị thiệt nhiều hơn nếu không bán. Hẳn nhiên, không chỉ có mình bạn nghĩ như vậy. Những cảm xúc lan tỏa theo diện rộng này tạo ra tâm lý khủng hoảng. Nhưng điều quan trọng cần lưu ý là trong hơn 100 năm qua, thị trường chỉ giảm trung bình 13,5% sau một đợt điều chỉnh giá. Nếu tính riêng từ năm 1980 đến cuối năm 2015, mức giảm trung bình là 14,2%. Có thể bạn cảm thấy không mấy dễ chịu khi tài sản của bạn bị sụt giảm giá trị như vậy - và sự không chắc chắn của hoàn cảnh đó thường khiến nhiều người phạm nhiều sai lầm nghiêm trọng. Nhưng hãy nhớ chỉ cần bạn vững tay chèo, cơn dông trước mắt sẽ sớm qua đi. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Sự thật #2: Có chưa đến 20% đợt điều chỉnh giá tạo ra thị trường giá xuống Khi thị trường bắt đầu bị xáo trộn mạnh - đặc biệt là khi nó sụt giảm hơn 10% - nhiều người không thể chịu đựng được nỗi bất an và bắt đầu bán tháo vì sợ sự sụt giảm này có thể biến thành vòng xoáy tử thần. Chẳng phải họ chỉ đang hành động hợp lý và thận trọng sao? Thực tế thì không phải vậy. Chưa tới 1/5 các đợt điều chỉnh giá leo thang đến mức tạo thành một thị trường giá xuống. Nói cách khác, 80% các đợt điều chỉnh giá không tạo thành thị trường giá xuống. Nếu bạn hoảng sợ và chuyển chứng khoán thành tiền mặt trong thời gian thị trường đang điều chỉnh, đó có thể là hành động ngốc nghếch vì có thể thị trường sẽ phục hồi ngay sau đó. Khi bạn hiểu rằng phần lớn các đợt điều chỉnh giá của thị trường không tệ đến mức đó, bạn sẽ dễ giữ được bình tĩnh hơn và chống lại cám dỗ nhấn nút “bán tháo” ngay khi nhìn thấy dấu hiệu đầu tiên của sự hỗn loạn. Sự thật #3: Không ai có thể liên tục dự đoán chính xác thị trường sẽ tăng hay giảm Các phương tiện truyền thông thường lan truyền một chuyện hoang đường rằng nếu đủ thông minh, bạn có thể dự đoán các động thái của thị trường và tránh được khi nó suy thoái. Ngành công nghiệp tài chính cũng thuyết phục bạn tin một ảo tưởng tương tự: các nhà kinh tế học và “chuyên gia chiến lược thị trường” từ các ngân hàng đầu tư lớn tự tin dự đoán chỉ số S&P 500 sẽ đứng ở đâu vào cuối năm, như thể họ có quả cầu tiên tri hay khả năng nhìn thấu quá khứ Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com vị lai vậy! Những người phụ trách viết bản tin định kỳ cũng hành động như thể họ là nhà tiên tri Nostradamus và cảnh báo bạn về “sự sụp đổ sắp đến” với hy vọng bạn sẽ cảm thấy bức bách phải đăng ký sử dụng dịch vụ của họ để có thể tránh được thảm họa này. Nhiều người trong số họ đưa ra những lời dự đoán đáng sợ y hệt nhau hết năm này qua năm khác cho đến một ngày dự đoán đó trở thành sự thật, việc mà bất kỳ ai cũng làm được. Ngay cả một người đeo chiếc đồng hồ bị hỏng cũng có thể nói giờ chính xác hai lần trong ngày. Sau đó, những nhà tiên tri tự xưng này sử dụng dự đoán “chính xác” đó để tiếp thị bản thân như một chuyên gia xuất sắc trong việc dự đoán thời điểm thị trường. Nếu không đủ khôn ngoan và tỉnh táo, bạn sẽ rất dễ sa vào chiếc bẫy này. Có thể một số trong những người này thật sự tin vào khả năng tiên đoán biến động thị trường của mình, nhưng đa số những người còn lại chỉ là những con buôn khua môi múa mép. Vì vậy, bạn có thể xem họ là kẻ ngốc hoặc những tên lừa gạt. Bản thân tôi cũng không thể quyết định xem họ là ai! Nhưng tôi sẽ nói với bạn điều này, nếu có lúc nào đó bạn cảm thấy bị thuyết phục bởi những lời của họ, hãy nhớ lại câu nói này của nhà vật lý Niels Bohr: “Dự đoán là một việc cực kỳ khó, đặc biệt là dự đoán về tương lai”. Tôi không biết bạn cảm thấy thế nào về các bà tiên hoặc ông già Noel. Tuy nhiên, khi nói đến tài chính, tốt nhất bạn nên nhìn vào sự thật. Sự thật là không ai có thể liên tục dự đoán chính xác thị trường sẽ lên hay xuống. Thật ảo tưởng khi nghĩ rằng bạn hoặc tôi đã thành công đoán đúng thời điểm thị trường vì đã nhảy vào và thoát ra vào đúng lúc. Nếu bạn không tin, hãy xem hai trong số những bậc thầy khôn ngoan nhất của giới tài chính nói gì về việc canh thời điểm thị trường và những khó khăn của việc dự đoán biến động thị trường. Jack Bogle, người sáng lập Vanguard, một công ty tài chính đang quản lý khối tài sản trị giá hơn ba ngàn tỷ đô-la, nhận định: “Đúng là thật tuyệt khi có thể bán hết chứng khoán với giá cao và mua vào Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com với giá thấp, nhưng trong 65 năm trong ngành, không chỉ tôi chưa từng gặp được ai biết cách làm điều đó mà người quen của tôi cũng không biết ai từng làm được như vậy”. Còn Warren Buffett thì nói: “Giá trị duy nhất của các nhà dự đoán chứng khoán chính là làm cho mấy ông thầy bói trông có vẻ tốt đẹp hơn”. Tuy nhiên, tôi phải thú nhận rằng thật thú vị khi xem các chuyên gia thị trường, nhà bình luận và nhà kinh tế học tự đem bản thân ra làm trò hề bằng cách cố xác định chính xác thời điểm thị trường điều chỉnh. Hãy xem biểu đồ ở trang sau và bạn sẽ hiểu ý tôi. Một trong những ví dụ yêu thích của tôi là câu chuyện về nhà kinh tế học, Tiến sĩ Nouriel Roubini, người đã dự đoán (sai) rằng sẽ có một đợt điều chỉnh thị trường chứng khoán “đáng kể” xảy ra vào năm 2013. Roubini, một trong những nhà dự báo nổi tiếng nhất thời đại của chúng ta, được đặt biệt danh là “Tiến sĩ Thảm Họa” vì đưa ra rất nhiều lời tiên tri về thảm họa tài chính. Ông đã dự đoán chính xác cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Thật không may, ông cũng từng cảnh báo về một cuộc suy thoái vào các năm 2004 (sai), 2005 (sai), 2006 (sai) và 2007 (cũng sai). Theo kinh nghiệm của tôi, những nhà tiên tri thị trường như Roubini rất thông minh, có lý lẽ rành mạch và lập luận của họ thường rất thuyết phục. Nhưng họ làm giàu bằng cách đưa ra những dự đoán khiến bạn sợ chết khiếp - và họ dự đoán sai hết lần này tới lần khác. Đôi khi họ đoán đúng, nhưng nếu nghe theo tất cả những lời cảnh báo đáng sợ của họ thì cuối cùng bạn sẽ ôm chặt cái tráp đựng tiền tiết kiệm cả đời của mình và trốn xuống gầm giường. Và để tôi cho bạn biết một bí mật: lịch sử cho thấy đây không phải là một chiến lược có thể giúp bạn đạt được thành công tài chính lâu dài. Các dự đoán “trời ơi đất hỡi” Nếu thích, bạn có thể dành ra ít phút để lướt qua 33 dự đoán sai của các nhà dự báo thị trường chứng khoán tự phong. Mỗi dự đoán dưới đây tương ứng với một ngày trên biểu đồ. Xu hướng chung là các dự đoán đều nói thị trường sẽ đi Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com xuống trong khi thực tế nó lại đi lên. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com 1. “Thị trường sắp có đợt điều chỉnh”, Bert Dohmen, Dohmen Capital Research Group, 7/3/2012. 2. “Cổ phiếu đang đùa giỡn với sự điều chỉnh của thị trường”, Ben Rooney, CNN Money, 1/6/2012. 3. “Thị trường điều chỉnh 10%: giữ chặt hay bán tháo?”, Matt Krantz, USA Today, 5/6/2012. 4. “Trên thực tế, sự điều chỉnh đáng kể về giá cổ phiếu có thể là động lực khiến nền kinh tế Mỹ bị thu hẹp hoàn toàn vào năm 2013”, Nouriel Roubini, Roubini Global Economics, 20/7/2012. 5. “Chuẩn bị cho sự sụp đổ của thị trường chứng khoán vào năm 2013”, Jonathan Yates, moneymorning.com, 23/6/2012. 6. “Dự đoán năm 2013 của Tiến sĩ Thảm Họa: Roubini cho biết tình trạng hỗn loạn tồi tệ hơn sắp xuất hiện trong nền kinh tế toàn cầu; 5 yếu tố gây ra tình trạng này”, Kukil Bora, International Business Times, 24/7/2012. 7. “Cẩn thận chờ đón một đợt điều chỉnh thị trường - hoặc tệ hơn”, Mark Hulbert, MarketWatch, 8/8/2012. 8. “Chúng ta cần sẵn sàng cho sự điều chỉnh 8-10% trong tháng Chín”, MaryAnn Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Bartels, Bank of America-Merrill Lynch, 22/8/2012. 9. “Điều đó đang đến: Một chuyên gia dự đoán đợt bán tháo cổ phiếu lớn sau 10 ngày nữa”, John Melloy, CNBC, 4/9/2012. 10. “Cảnh báo: Một đợt điều chỉnh thị trường đang tới”, Hibah Yousuf, CNN Money, 4/10/2012. 11. “Tôi đi vòng quanh thành phố để nói với các khách hàng của tôi rằng nền kinh tế Mỹ đang trên đà suy thoái”, Michael Belkin, Belkin Limited, 15/10/2012. 12. “Có thể bờ vực tài chính sẽ gây ra sự điều chỉnh giá”, Caroline Valetkevitch và Ryan Vlastelica, Reuters, 9/11/2012. 13. “Tại sao thị trường chứng khoán sắp có đợt điều chỉnh lớn”, Mitchell Clark, Lombardi Financial, 14/11/2012. 14. “Chúng ta sẽ đối mặt với một thị trường sụp đổ nữa trước khi mùa hè tới”, Harry Dent, Dent Research, 8/1/2013. 15. “Điều chỉnh thị trường đã và đang xảy ra”, Rick Newman, U.S. News & World Report, 21/2/2013. 16. “Nền kinh tế chậm chạp có thể báo hiệu đợt điều chỉnh mới”, Maureen Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Farrell, CNN Money, 28/2/2013. 17. “Tôi tin rằng có đợt điều chỉnh đang đến”, Byron Wien, Blackstone, 4/4/2013. 18. “Một đợt điều chỉnh bị trì hoãn đã lâu của thị trường có vẻ đang bắt đầu”, Jonathan Castle, Paragon Wealth Strategies, 8/4/2013. 19. “5 dấu hiệu cảnh báo đợt điều chỉnh thị trường sắp tới”, Dawn Bennett, Bennett Group Financial Services, 16/4/2013. 20. “Các dấu hiệu cảnh báo thị trường chứng khoán đang trở nên đáng lo ngại”, Sy Harding, StreetSmartReport.com, 22/4/2013. 21. “Đừng mua - hãy bán các tài sản rủi ro”, Bill Gross, PIMCO, 2/5/2013. 22. “Đây có thể không phải là lúc để chạy trốn rủi ro, nhưng là lúc để bỏ đi”, Mohamed El-Erian, PIMCO, 22/5/2013. 23. “Chúng ta sẽ sớm gặp thị trường điều chỉnh”, Byron Wien, Blackstone, 3/6/2013. 24. “Cuộc thăm dò ngày tận thế: 87% nguy cơ sụp đổ cổ phiếu vào cuối năm nay”, Paul Farrell, MarketWatch, 5/6/2013. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com 25. “Cổ phiếu giảm: Thị trường đang có xu hướng điều chỉnh lớn”, Adam Shell, USA Today, 15/6/2013. 26. “Đừng đắc thắng - Một đợt điều chỉnh thị trường đang tới”, Sasha Cekerevac, Investment Contrarians, 12/7/2013. 27. “Trong hai tháng, các mô hình dự báo của tôi nói rằng 19/7 sẽ là ngày bắt đầu một đợt bán tháo lớn trên thị trường chứng khoán”, Jeff Saut, raymondjames.com, 18/7/2013. 28. “Dấu hiệu cho thấy một đợt điều chỉnh sắp xảy ra”, John Kimelman, Barron’s, 13/8/2013. 29. “Theo dấu đợt điều chỉnh thị trường: Còn bao lâu nữa? Tệ đến mức nào? Làm sao chuẩn bị?”, Kevin Cook, Zacks.com, 23/8/2013. 30. “Tôi nghĩ khả năng cao là thị trường chứng khoán sẽ sụp đổ”, Henry Blodget, Business Insider, 26/9/2013. 31. “5 lý do cho thấy một đợt điều chỉnh đang đến”, Jeff Reeves, MarketWatch, 18/11/2013. 32. “Đã đến lúc đối mặt với đợt điều chỉnh 20%”, Richard Rescigno, Barron’s, 14/12/2013. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com 33. “Phó chủ tịch Wien của Blackstone: Thị trường chứng khoán sẵn sàng cho đợt điều chỉnh 10%”, Dan Weil, Moneynews.com, 16/1/2014. Sự thật #4: Thị trường tăng theo thời gian bất chấp nhiều đợt suy giảm ngắn hạn Chỉ số S&P 500 có mức giảm trung bình 14,2% một năm kể từ năm 1980 đến cuối năm 2015. Nói cách khác, những đợt thị trường sụt giảm này diễn ra đều đặn trong suốt 36 năm. Một lần nữa, không có gì phải sợ - đây chỉ là chuyện mùa đông xuất hiện vào thời điểm mà nó vẫn thường xuất hiện mỗi năm. Nhưng bạn biết điều gì làm tôi sửng sốt không? Như bạn có thể thấy trong biểu đồ bên dưới, thật ra thị trường đã đạt lợi nhuận dương trong 27 trên tổng số 36 năm đó, tức 75% tổng thời gian! Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com Những kết thúc tốt đẹp Mặc dù có mức sụt giảm trung bình 14,2% một năm, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn đạt lợi nhuận dương trong 27 trên tổng số 36 năm qua. Tại sao điều này lại quan trọng đến vậy? Bởi vì nó nhắc nhở chúng ta rằng nhìn chung, thị trường thường tăng nếu xét trong thời gian dài - dù trên chặng đường dài đó có không ít ổ gà. Bạn và tôi đều biết thế giới gặp khá nhiều vấn đề trong 36 năm đó, bao gồm hai cuộc chiến tranh Vùng Vịnh, vụ khủng bố 11/9, các xung đột ở Iraq và Afghanistan và cuộc khủng hoảng tài chính tồi tệ nhất kể từ cuộc Đại suy thoái. Mặc dù vậy, ngoại trừ 9 năm có các biến cố đó, cuối cùng thì thị trường đều đi lên trong tất cả khoảng thời gian còn lại. Điều này có ý nghĩa gì trong thực tiễn? Nó có nghĩa là bạn và tôi nên nhớ rằng khi xét theo chặng đường dài, kết quả sau cùng thường tốt đẹp ngay cả khi những tin tức ngắn hạn cực kỳ ảm đạm và thị trường đang bị dập tả tơi. Chúng ta không cần sa lầy vào lý thuyết kinh tế ở đây, nhưng cần lưu ý rằng thị trường chứng khoán Mỹ thường tăng theo thời gian vì nền kinh tế phát triển khi các công ty Mỹ kinh doanh có lợi nhuận hơn, người lao động Mỹ làm việc có hiệu quả và năng suất hơn, dân số tăng lên và khi các công nghệ mới ra đời thúc đẩy sự đổi mới. Tôi không nói rằng mọi công ty - hay mọi cổ phiếu riêng lẻ - đều sẽ kiếm được lợi nhuận theo thời gian. Như bạn và tôi đều biết, thương trường như chiến trường! Một số công ty sẽ sụp đổ, một số cổ phiếu sẽ giảm xuống bằng 0. Nhưng một lợi thế lớn của việc sở hữu một quỹ chỉ số theo dõi hàng loạt cổ phiếu như S&P 500 là các công ty yếu hơn sẽ bị loại bỏ và thay thế bằng các công ty mạnh hơn. Đó chính là cuộc chiến sinh tồn! Điều tuyệt vời là bạn sẽ được hưởng lợi từ những lần “nâng cấp” về mặt chất lượng này của các công ty trong quỹ chỉ số. Trello All-in-one v2.3 - ng d ng qu n lý m i d li u tích h p T T-C -TRONG-1 https://www.trello.nguyencongthuc.com """