"24 Bài Học Sống Còn Để Đầu Tư Thành Công Trên Thị Trường Chứng Khoán
🔙 Quay lại trang tải sách pdf ebook 24 Bài Học Sống Còn Để Đầu Tư Thành Công Trên Thị Trường Chứng Khoán
Ebooks
Nhóm Zalo
William J. O' neil
24 BÀI HỌC SỐNG CÒN ĐỂ ĐẦU TƯ THÀNH CÔNG TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
Dự án 1.000.000 ebook cho thiết bị di động
Phát hành ebook: http://www.taisachhay.com
Tạo ebook: Tô Hải Triều
Ebook thӵc hiện dành cho nhӳng bạn chưa có điều kiện mua sách.
Nếu bạn có khả năng hãy mua sách gốc để ủng hộ tác giả, người dịch và Nhà Xuất Bản
THƯ NGỎ TӮ CỘNG ĐỒNG MÊ ĐỌC SÁCH
Các bạn thân mến!
Trong thời đại công nghệ thông tin Internet ngày càng phát triển như hiện nay, Ebook như là một món ăn tinh thần không thể thiếu cӫa cộng đồng mạng và không ai có thể phӫ nhận nhӳng lợi ích mà nó mang lại. Chúng tôi – Cộng đồng Mê Đọc Sách đã cố gắng số hóa cuốn sách này với hy vọng mang đến cho các bạn nhӳng tiện ích nhất định khi sӱ dөng Ebook.
Đầu tiên, Cộng đồng Mê Đọc Sách chân thành xin lỗi Tác Giả và NXB vì đã thӵc hiện Ebook khi chưa được sӵ đồng ý cӫa bên liên quan.
Tiếp đến, mong các bạn sӱ dөng Ebook một cách hợp lí, tránh in ấn, photo nhân bản để giӳ gìn giá trị vốn có cӫa cuốn sách in. Nếu các bạn có ý định in hoặc photo ebook này hãy ra nhà sách gần nhất và mua ngay 1 cuốn vì tiền mua sách ý nghĩa và rẻ hơn rất nhiều so vӟi việc bạn tӵ in ấn và Photo
Việc sӱ dөng Ebook này là miễn phí. Do đó, Cộng đồng Mê Đọc Sách không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót gì trong quá trình biên tập Ebook.
Cuối cùng, chúng tôi hy vọng độc giả yêu sách nên sở hӳu cho mình cuốn sách in để trải nghiệm và đánh giá được tốt hơn về Ebook lẫn sách in, cũng như ӫng hộ về mặt tài chính cho Tác Giả và NXB.
Chúng tôi xin gởi lời cảm ơn trân trọng đến Tác Giả, NXB đã mang đến cho người đọc nhӳng cuốn sách vô cùng giá trị.
Và xin cảm ơn các độc giả đã ӫng hộ Tải Sách Hay. Trân trọng!
LỜI GIỚI THIỆU
(cho bản tiếng Việt)
Thị trường chӭng khoán Việt Nam đang ngày càng phát triển và trở thành lĩnh vӵc đầu tư hấp dẫn. Nó hӭa hẹn nhӳng khoản lợi nhuận khổng lồ nhưng cũng tiềm ẩn không ít rӫi ro. Vì vậy, tìm kiếm cơ hội làm giàu tӯ chӭng khoán và đồng thời giảm thiểu nhӳng thua lỗ, rӫi ro là mối quan tâm hàng đầu cӫa mọi nhà đầu tư.
Trong khi đó, các luồng thông tin xuất hiện gần đây trên thị trường lại mang tính đa chiều, thường chưa được kiểm chӭng về độ chính xác, nên đã ảnh hưởng tiêu cӵc đến tâm lý cӫa nhiều nhà đầu tư trong nước. Kết quả là không ít người đã phá sản. Thӵc tế đó cho thấy họ cần trang bị cho mình kiến thӭc về đầu tư chӭng khoán, thu thập và cập nhật thông tin về tình
hình thị trường để đưa ra được nhӳng quyết định đầu tư đúng đắn và không bị động phản ӭng theo đám đông.
Trước nhu cầu đó, sách viết về chӭng khoán đã đồng loạt ra đời. Các cuộc điều tra thị trường sách cho thấy đại đa số độc giả Việt Nam muốn học hỏi tӯ sách chӭng khoán cӫa các tác giả nước ngoài, nhất là nhӳng cuốn hoặc viết về các nhà đầu tư xuất sắc trên thế giới hoặc do chính các nhà đầu tư này viết về kinh nghiệm cӫa bản thân.
Cuốn sách 24 bài học sống còn để đầu tư thành công trên thị trường chứng khoán do Alpha Books mua bản quyền, dịch và xuất bản tại Việt Nam là cӫa tác giả William J. O’Neil, một nhà kinh doanh rất thành công tại Mӻ. Ông tổng kết ở đây nhӳng phương pháp và kinh nghiệm đầu tư cӫa mình, đồng thời đưa ra nhӳng nguyên tắc kinh doanh cổ phiếu thành công như: mua
cổ phiếu khi nó đang lên giá và bán khi giá đạt được mӭc 20-25% giá mua ban đầu; luôn nhận biết mӭc giá nào là đỉnh điểm để bán cổ phiếu trước khi nó chạm đỉnh và chuẩn bị xuống dốc; cắt giảm thua lỗ càng sớm càng tốt và không bao giờ để mӭc thua lỗ quá 8%; không kinh doanh cổ phiếu vào thời kỳ suy thoái cӫa thị trường... Biểu đồ biểu thị giá và khối lượng giao dịch là một công cө tuyệt vời trong kinh doanh cổ phiếu, do đó, O’Neil khuyên các nhà đầu tư học kӻ năng đọc biểu đồ để tӯ đó xác định và phán đoán xu hướng giá cӫa cổ phiếu. Đặc biệt, ông đưa ra chiến lược CAN SLIM nổi tiếng, một chiến lược hiệu quả giúp nhà đầu tư kinh doanh cổ phiếu lӵa chọn được nhӳng cổ phiếu tốt nhất và thời điểm thuận lợi để mua vào.
Thị trường chӭng khoán là một sân chơi trí tuệ. Hầu hết các nhà đầu tư thành công đều am hiểu sâu sắc quy luật cӫa thị trường, biết mình muốn
gì và áp dөng một chiến lược đầu tư đúng đắn, nhanh nhạy. Là người hoạt động trong lĩnh vӵc này, tôi tin rằng đa số nhӳng kinh nghiệm và lời khuyên cӫa William O’Neil có giá trị đối với thị trường Việt Nam vào thời điểm hiện tại. Nếu biết áp dөng chúng một cách có chọn lọc và mềm dẻo, bạn có thể thành công trên thị trường hấp dẫn và đầy tiềm năng này.
Hà Nội, tháng 01/ 2008
HOÀNG ANH TUẤN
Chủ tịch HĐQT/Tổng Giám đốc
Công ty Chứng khoán Hà Nội
LỜI NÓI ĐẦU
Nhӳng năm gần đây thӵc sӵ là thời kỳ hoàng kim cӫa các nhà đầu tư chӭng khoán. Hiếm khi nào thị trường giá lên lại tồn tại lâu như vậy. Tuy nhiên, hàng triệu người vẫn đӭng ngoài quan sát, để cho cơ hội làm giàu trôi qua.
Thật đáng tiếc. Hầu hết chúng ta đều biết bảo hiểm xã hội không thể đáp ӭng được nhu cầu cӫa cuộc sống khi chúng ta về hưu. Do đó, các nguồn thu nhập thêm là cần thiết để duy trì mӭc sống thoải mái. Vậy tại sao không có nhiều người tận dөng nhӳng cơ hội đầu tư tuyệt vời do thị trường chӭng khoán mang lại?
Không thể đổ lỗi cho vấn đề thiếu thông tin bởi nhờ Internet, các nhà đầu tư cá nhân có nhiều cơ hội tiếp cận với nguồn thông tin hơn bao giờ hết. Nhưng điều đó cũng đặt ra một thách thӭc
mới là phải chọn lọc nhӳng thông tin quan trọng, có ích trong vô số quan điểm và ý kiến cá nhân.
Điểm khác biệt cӫa 24 bài học này là chúng dӵa trên sӵ nghiên cӭu và phân tích toàn diện về thị trường chӭng khoán trong 45 năm qua. Nghiên cӭu đã phát hiện nhӳng nguyên tắc và chỉ dẫn về cách thӭc hoạt động cӫa thị trường chӭng khoán. Thӵc tế đã chӭng minh tính hiệu quả cӫa các nguyên tắc này, bất kể diễn biến thị trường và các quan điểm cӫa đám đông ra sao.
Tӯ năm 1953, hàng năm, chúng tôi đều xây dӵng hình mẫu nhӳng nhà đầu tư chӭng khoán thành công nhất – các cổ phiếu họ nắm giӳ tăng giá gấp đôi, gấp ba, thậm chí 10 hoặc 20 lần. Chúng tôi đã và sẽ tiếp tөc phân tích các cổ phiếu đó để tìm ra chúng có nhӳng điểm chung gì trước khi biến động lớn về giá. Nghiên cӭu này đưa ra 7 đặc điểm phổ biến, tồn tại trong
nhiều năm, theo nhiều chu kỳ cӫa thị trường. Bạn sẽ ngạc nhiên vì một số điều mà bạn đọc và tìm hiểu sẽ không giống với nhӳng điều mà trước đó bạn biết hoặc tin là đúng.
Cuốn sách này sẽ cho bạn biết 7 đặc điểm trên. Thêm vào đó, bạn sẽ biết được chính xác thời điểm và cách thӭc mua bán cổ phiếu, cách đọc biểu đồ, và sӱ dөng tờ Investor’s Business Daily để hình thành các ý tưởng đầu tư cũng như quản lý danh mөc đầu tư cӫa bạn.
Theo kinh nghiệm cӫa tôi, tính hay e sợ và dao động sẽ cản trở nhà đầu tư thành công. Nếu bạn vẫn chưa tiến hành đầu tư, tôi hy vọng rằng cuốn sách sẽ mang lại cho bạn nền tảng kiến thӭc vӳng chắc và sӵ can đảm để bước chân vào lĩnh vӵc này. Nếu bạn là một nhà đầu tư theo thời vө thì cuốn sách sẽ giúp bạn đạt được nhӳng thành công lớn hơn. Ngoài ra, cuốn sách này còn giúp bạn hiểu được nguyên nhân khiến
bạn bỏ lỡ nhӳng cơ hội thu lợi lớn hay không giӳ được các khoản lợi nhuận kếch xù dù bạn đã có nó trong tầm tay.
Chúc bạn học hỏi được nhiều điều và thành công hơn!
Trân trọng,
William J. O’Neil
BÀI 1: Kiến thӭc cơ bản cho mọi nhà đầu tư
Trước khi sáng lập tờ Investor’s Business Daily năm 1984, Bill O’Neil đã có 25 năm kinh nghiệm trên thị trường với tư cách là nhà đầu tư cá nhân, nhà môi giới chӭng khoán, nhà tư vấn đầu tư và chӫ một công ty nghiên cӭu và môi giới chӭng khoán có phần lớn khách hàng là các nhà đầu tư tổ chӭc. Ông bắt đầu sӵ nghiệp năm 22 tuổi, ngay sau khi tốt nghiệp đại học, lập gia đình, gia nhập lӵc lượng không quân và quan tâm tới tương lai tài chính cӫa mình. Ông mua cổ phiếu đầu tiên bằng tất cả số tiền ông có lúc đó là 500 đô-la. Ông cũng bắt đầu đọc các sách viết về thị trường chӭng khoán. Theo Bill O’Neil, tác phẩm hay nhất ông tӯng đọc là Battle for Investment Survival (Cuộc chiến để sống sót trong đầu tư) cӫa Gerald Loeb. Chúng ta sẽ bắt đầu câu chuyện với ông về nội dung cuốn sách này.
Theo ông, điều quan trọng nhất mà một nhà đầu tư nên biết là gì?
Loeb là một nhà đầu tư rất thành công và ông khuyên chúng ta nên cắt giảm mọi thua lỗ càng sớm càng tốt. Theo tôi đây chính là quy tắc số 1. Bạn luôn phải bảo vệ tài khoản cӫa mình. Đặc biệt, nếu bạn sӱ dөng tiền đi vay để đầu tư thì cắt giảm thua lỗ là điều rất quan trọng.
Dù bạn là một nhà đầu tư mới bước vào nghề hay là một người dày dạn kinh nghiệm trên thị trường, bài học khó khăn nhất chính là: học cách chấp nhận một thӵc tế rằng không phải lúc nào mình cũng đúng. Nếu bạn không nhanh chóng dӯng thua lỗ thì sớm muộn gì bạn cũng phải chịu nhӳng thua lỗ nặng nề hơn. Tôi biết 7 người rất thông minh, có học thӭc, ở độ tuổi 40, đã trắng tay vì đầu tư bằng tiền đi vay nhưng lại không tuân thӫ một nguyên tắc bán nào. Trí thông minh, trình độ học vấn, cái tôi, tính ngoan cố và niềm kiêu hãnh là nhӳng nhân tố nguy hiểm trong trường hợp chúng ta tӵ đưa ra rồi tuân theo nhӳng nguyên tắc bán mà mình cho là hợp lý.
Vấn đề là ở chỗ bạn luôn hy vọng kiếm được nhiều tiền khi mua một cổ phiếu nào đó. Để rồi khi phải bán chúng đi và chấp nhận thua lỗ, bạn thấy thật xót xa và khó khăn khi thӯa nhận sai lầm. Tốt hơn là bạn nên chờ đợi và hy vọng giá cổ phiếu sẽ tăng trở lại.
Tình hình càng trở nên tồi tệ nếu đúng vào thời điểm bạn đang bán ra để cắt giảm thua lỗ thì cổ phiếu lại phөc hồi và tăng giá trở lại. Đây mới chính là lúc bạn thӵc sӵ cảm thấy thất vọng. Bạn nhận thấy rằng quyết định bán ra để giảm thua lỗ thật sai lầm.
Việc bạn nghĩ như thế nào về thua lỗ cũng vô cùng quan trọng. Thông thường, đây là điều khiến hầu hết các nhà đầu tư mắc sai lầm và thấy bối rối.
Hãy tӵ hỏi mình nhӳng câu hỏi sau: Năm ngoái, bạn đã mua bảo hiểm hoả hoạn cho căn nhà cӫa mình chưa? Căn nhà cӫa bạn có bị cháy không? Nếu nó không làm sao, bạn có thấy buồn khi đã lãng phí tiền mua bảo hiểm không? Nếu tiếc tiền, năm sau bạn sẽ không mua bảo hiểm hoả hoạn nӳa phải không? Tại sao bạn lại mua bảo hiểm hoả hoạn? Bạn biết trước là nhà mình sẽ bị cháy ư?
Câu trả lời là: Không! Bạn mua bảo hiểm là để bảo vệ mình khỏi nhӳng khả năng xấu có thể xảy ra bất kỳ lúc nào. Đó cũng là lý do khi bạn cắt giảm thua lỗ trên thị trường chӭng khoán.
Theo ông, nên cắt giảm thua lỗ bao nhiêu?
Theo Loeb, 10% là một quy tắc cắt giảm thua lỗ hợp lý đối với nhӳng nhà đầu tư mới tham gia thị trường. Nhưng khi bạn đã dùng biểu đồ để quyết định chính xác thời điểm mua vào thì tôi khuyên bạn nên cắt giảm mọi thua lỗ ở mӭc 7% - 8% so với giá mua vào ban đầu. Làm được điều này có nghĩa là bạn đang có được sӵ bảo đảm, dù là rất nhỏ, để tӵ bảo vệ mình khỏi nhӳng thua lỗ có thể xảy đến.
Nếu bạn để một cổ phiếu giảm một nӱa so với giá mua ban đầu thì chắc chắn bạn phải làm cổ phiếu tiếp theo tăng giá gấp đôi để hoà vốn. Nhưng vấn đề là bạn có thường xuyên mua được cổ phiếu tăng giá gấp đôi không?
Ông phải mất bao lâu để đầu tư thành công?
Tất nhiên, thành công không thể đến ngay được. Tôi phải mất vài năm để biết cách kết hợp mọi phương pháp lại với nhau. Đối với hầu hết nhà đầu tư thì việc đọc và hiểu biểu đồ cũng sẽ mất thời gian như vậy. Sau một thời gian học hỏi, bạn nên đưa ra nhӳng quyết định lӵa chọn cổ phiếu đúng đắn hơn và giảm con số thua lỗ xuống mӭc 7% - 8%. Các khoản lỗ nhỏ rồi sẽ được bù đắp bởi nhӳng cổ phiếu đang thắng thế cӫa bạn.
Hãy coi nhӳng khoản thua lỗ là học phí phải trả cho thị trường. Rất nhiều người nghĩ rằng đầu tư cho tấm bằng đại học là một quyết
định sáng suốt. Họ không hề cho rằng việc đó lãng phí tiền bạc vì hy vọng tấm bằng sẽ giúp họ thành công trong tương lai. Vậy tại sao thành công trên thị trường chӭng khoán lại bị coi là khác biệt?
Để thành công, bạn phải dành thời gian để học hỏi. Nhӳng cầu thӫ bóng đá chuyên nghiệp không thể thành công chỉ trong vòng 3 tháng và các nhà đầu tư thành công cũng vậy. Điểm khác biệt duy nhất giӳa một người thành công với tất cả nhӳng người bình thường khác là ở sӵ quyết tâm và tính kiên trì.
Ông đã tӯng phải kiên trì đến mӭc nào?
Tôi tӯng có một chuỗi 10 cổ phiếu cần phải bán để cắt giảm thua lỗ. Nhưng sau đó, cổ phiếu lại lên giá khi thị trường phөc hồi và tăng gấp 3 lần. Đôi khi tôi vẫn nghĩ: “Điều gì sẽ xảy ra nếu tôi nản lòng và tӯ bỏ chỉ vì 10 cổ phiếu cӫa mình lúc đó không đem lại kết quả như mong muốn?”
Một việc khá khó khăn đó là phải gạt bỏ nhӳng cảm xúc thường đi liền với các quyết định, như quyết định cắt giảm thua lỗ chẳng hạn. Thật không dễ chịu khi phải bán đi một cổ phiếu mà bạn mới mua vài tuần trước đó chỉ vì nó giảm 8% so với giá ban đầu. Như thế là cảm xúc đang điều khiển bạn. Dù đang ở thế bất lợi, chúng ta cần phải bảo vệ quyết định ban đầu cӫa mình và xác định sẽ giӳ lại nhӳng cổ phiếu đó.
Nhưng bạn không thể mãi chỉ nhìn vào tấm gương quá khӭ. Như thế thì bạn có thể sẽ luôn băn khoăn với nhӳng tӯ như “đã có thể”, “giá như”, “lẽ ra nên”…
Bạn mua cổ phiếu đó cách đây một tuần hoặc một tháng, chӭ không phải bạn vӯa mua hôm nay. Vậy thì hôm nay mọi chuyện đã hoàn toàn khác và bạn phải tӵ bảo vệ chính mình khỏi nhӳng thua lỗ to lớn có thể xảy đến bất kỳ. Cần phải làm được như vậy thì bạn mới có thể tiếp tөc đầu tư.
Tại sao ông lại chọn con số 8% như là một quy tắc cắt giảm thua lỗ?
Nếu bạn cắt giảm thua lỗ ở mӭc 8% thì bạn sẽ luôn “sống sót” trong nhӳng lần đầu tư tiếp theo. Tôi tӯng chӭng kiến rất nhiều người bị phá sản hay suy sөp tinh thần chỉ bởi họ quá say mê một loại cổ phiếu nào đó, nhưng khi cổ phiếu đó mất giá, họ không dám đối mặt với thӵc tế và thӯa nhận sai lầm để quyết định bán ra. Nếu đã đến thời điểm cần phải bán mà bạn lại dao động hay do dӵ thì sớm muộn gì bạn cũng bị thua lỗ nặng nề. Nhӳng khoản lỗ lớn sẽ làm bạn mất tӵ tin, điều không thể xảy ra nếu bạn còn muốn tiếp tөc đầu tư.
Nếu bạn lo lắng, hãy nhớ đến câu ngạn ngӳ sau: “Hãy bán ra để ngӫ cho yên” để giảm bớt áp lӵc. Hãy nghĩ rằng, không phải là bạn bán hết đi mà chỉ bán một phần nào đó để bạn có thể yên tâm hơn.
Nếu bạn cắt giảm thua lỗ ở mӭc 7% hoặc 8% so với giá mua vào ban đầu thì hãy bán ra một số cổ phiếu nào đó khi bạn đang lãi tӯ 25% đến 30%. Như thế có nghĩa là tuy bạn chỉ đúng một lần mà sai hai lần thì cũng không có gì rắc rối xảy ra cả.
Bạn nên giӳ lại lâu hơn nhӳng cổ phiếu hoạt động tốt nhất để kiếm được nhӳng khoản lợi nhuận lớn hơn. Hãy nhớ điều này, luôn bán nhӳng cổ phiếu hoạt động kém nhất chӭ không phải bán nhӳng cổ phiếu hoạt động tốt nhất trước.
Theo ông, mӭc độ rӫi ro đối với mọi cổ phiếu nói chung là gì?
Theo phương pháp mà tôi đưa ra, rӫi ro trong bất kỳ cổ phiếu nào luôn được giới hạn ở mӭc 8%, kể cả khi bạn mua cổ phiếu cӫa AT&T hay một cổ phiếu Internet hàng đầu. Vậy tại sao không lӵa chọn nhӳng công ty, nhӳng tập đoàn dẫn đầu trong lĩnh vӵc cӫa họ, có lợi nhuận trên vốn cổ phần, lợi nhuận biên, doanh thu, tăng trưởng lợi nhuận lớn.
KẾT LUẬN
ü Nếu bạn là nhà đầu tư mới, hãy chuẩn bị đối mặt với nhӳng thua lỗ nhỏ nhất định.
ü Luôn cắt giảm thua lỗ ở mӭc 8% so với giá mua vào.
ü Kiên trì là bí quyết trong đầu tư. Đӯng nản chí.
ü Học hỏi kinh nghiệm đầu tư không thể “một sớm một chiều”. Bạn phải dành thời gian và công sӭc mới đạt được thành công.
BÀI 2: Thời điểm tốt nhất để đầu tư
Trong bài học này, Bill O’Neil nói về nhӳng bước đầu tiên để tiến hành đầu tư, như tìm kiếm nhà môi giới, lượng tiền đầu tư và loại hình đầu tư nên tập trung vào.
Theo ông, đâu là thời điểm tốt để bắt đầu đầu tư?
Bất kỳ thời điểm nào cũng là thời điểm tốt để đầu tư. Hầu hết mọi người phải mất khoảng 2 năm để thӵc sӵ hiểu và biết cách đầu tư thành công. Vì vậy, sӵ khởi đầu là rất quan trọng để hiểu biết biến động thị trường. Bạn không nên đợi đến khi có một công việc hoàn hảo hay ở một độ tuổi nhất định nào đó rồi mới bắt đầu đầu tư. Bạn sẽ nhận thấy rằng, chỉ với một chút can đảm, sӵ chuẩn bị và lòng quyết tâm thì đầu tư là việc đáng làm.
Nhӳng bước đầu tiên để tiến hành đầu tư là gì?
Bạn hãy mở một tài khoản tại một công ty môi giới. Điều này rất đơn giản, giống như mở tài khoản ở ngân hàng, chỉ cần điền vào một vài mẫu đơn là đӫ. Đӯng ngại đặt câu hỏi nếu chưa hiểu rõ một vấn đề nào đó.
Trước tiên, quyết định xem bạn sẽ lӵa chọn dịch vө môi giới trọn gói hay dịch vө giá hạ. Nếu bạn là nhà đầu tư mới, dịch vө môi giới trọn gói sẽ giúp bạn học hỏi được nhiều, vì bạn sẽ có được một nhà môi giới chӭng khoán có khả năng giải đáp thắc mắc cӫa bạn.
Tuy nhiên, bạn cần biết không phải tất cả nhӳng nhà môi giới chӭng khoán đều thành công trên thị trường. Vì vậy, lӵa chọn đúng nhà môi giới là rất quan trọng. Tôi khuyên bạn nên nói chuyện với người quản lý. Hãy cho họ biết bạn quan tâm đến việc mở một tài khoản nhưng muốn tìm
kiếm nhӳng nhà môi giới có thể kiếm được lợi nhuận cho bản thân cũng như cho khách hàng cӫa họ.
Tìm hiểu nhà môi giới chӭng khoán mà bạn định lӵa chọn: Trình độ cӫa họ thế nào, họ theo dịch vө gì, họ thu thập thông tin ở đâu và chiến lược đầu tư cӫa họ là gì. Quan trọng là bạn phải biết nguồn thông tin cӫa họ có chất lượng cao hay không. Họ có đặt mua tờ Investor’s Business Daily không? Tương tӵ, họ có thúc đẩy các sản phẩm mới cӫa công ty họ, hay có thӵc sӵ quan tâm đến việc sản phẩm nào phù hợp với bạn không? Bạn phải chắc chắn mình đang có một đại diện tốt nhất.
Nếu chọn một nhà môi giới giá hạ, tôi sẽ không chọn người nào có tiền hoa hồng (khoản tiền tính trên mỗi giao dịch) thấp nhất. Bạn cần có dịch vө và chất lượng tӯ một công ty có khả năng tồn tại lâu dài.
Có nên mở các loại tài khoản khác nhau không?
Trước tiên, tôi khuyên bạn nên mở một tài khoản tiền mặt, rồi một vài năm sau, khi đã tích luӻ được nhiều kinh nghiệm, hãy xem xét đến việc mở một tài khoản ký quӻ cho phép bạn vay tiền tӯ công ty chӭng khoán.
Bước tiếp theo, nhà đầu tư nên làm gì?
Hãy dành ít nhất một vài giờ mỗi tuần để theo dõi nhӳng khoản đầu tư và tình hình thị trường. Đồng thời, cũng cần thận trọng khi nghe ý kiến hay lời khuyên cӫa người khác. Đa số đó chỉ là nhӳng quan điểm cá nhân và thường không chính xác.
Bạn nên đăng ký một lớp học để biết cách đọc biểu đồ bởi biểu đồ phản ánh thӵc tế thị trường chӭ không phải các quan điểm cá nhân.
Nhà đầu tư nên tránh nhӳng loại hình đầu tư nào?
Là nhà đầu tư mới, bạn nên tránh các lĩnh vӵc mang tính đầu cơ, như các cổ phiếu giá thấp, giao dịch kỳ hạn, quyền chọn mua hoặc bán cổ phiếu, và các cổ phiếu nước ngoài vì chúng có rӫi ro cao và thường biến động.
Với các cổ phiếu giá thấp, bạn sẽ chỉ nhận được lợi nhuận bằng số tiền bạn bỏ ra. Tôi thà mua 50 cổ phiếu mà mỗi cổ phiếu có giá 60 đô-la hơn là 300 cổ phiếu chỉ có giá 10 đô-la một cổ phiếu. Các nhà đầu tư tổ chӭc thường đầu tư hàng triệu đô-la vào cổ phiếu có giá 60 đô-la, và hầu hết sẽ tránh xa các cổ phiếu mệnh giá thấp. Các tổ chӭc lớn như quӻ tương hỗ, quӻ hưu trí và ngân hàng thӵc hiện phần lớn các giao dịch trên thị trường và tác động đáng kể đến giá cổ phiếu.
Bạn đang đầu tư nhiều tiền. Số lượng cổ phiếu bạn mua không hợp lý. Bạn muốn đầu tư tiền vào nhӳng công ty tốt nhất, chӭ không phải rẻ nhất. Hầu hết nhӳng công ty lớn thường có giá cổ phiếu dao động trong khoảng tӯ 15 đến 150 đô-la.
Theo ông, cần bao nhiêu tiền để bắt đầu đầu tư?
Bạn chỉ cần tӯ 500 đến 1.000 đô-la để bắt đầu, và có thể tiết kiệm tiền để bổ sung vào tài khoản đầu tư. Quan trọng là việc khởi đầu và học hỏi kinh nghiệm.
Quản lý danh mөc đầu tư ảo không giống như đầu tư tiền vào cuộc chiến thӵc sӵ trên thị trường.
Có câu chuyện về một thương gia lớn tuổi chuẩn bị tham gia vào một vө đấu súng. Ông ta
khoác lác rằng mình là một tay thiện xạ và có thể bắn trúng chân đế cӫa một chiếc ly rượu ở khoảng cách 100 thước. Người bạn cӫa ông nhận xét: “Đúng rồi, nhưng ông có thể làm điều đó với một khẩu súng ngắn đã nạp đạn chĩa thẳng vào tim mình không?”
Kinh doanh ảo không đem lại cho bạn cảm giác hy vọng, lo sợ, phấn khích và tham lam – thường gắn liền với các quyết định đầu tư khi bạn chịu nhiều áp lӵc tӯ khoản tiền bạn rất khó khăn mới kiếm được.
Nên sở hӳu bao nhiêu cổ phiếu là hợp lý?
Nếu bạn có 5.000 đô-la hoặc ít hơn, bạn chỉ nên sở hӳu 2 cổ phiếu. Nếu bạn có 10 nghìn đô-la thì sở hӳu tӯ 2 đến 3 cổ phiếu là thích hợp. Với 25 nghìn đô-la, nên là 3 hoặc 4, với 50 nghìn đô-la, là 4 hoặc 5, và với 100 nghìn đô-la trở lên, bạn nên sở hӳu 5 hoặc 6 cổ phiếu.
Không có lý do gì để bạn sở hӳu hơn 20 loại cổ phiếu. Đơn giản là vì bạn không thể biết tất cả nhӳng thông tin cần thiết về các loại cổ phiếu. Và như vậy, bạn sẽ làm giảm hiệu quả đầu tư.
Với các nhà đầu tư cá nhân, để thu được lợi nhuận, nên mua cổ phiếu cӫa các công ty tốt nhất trong lĩnh vӵc cӫa chúng, sau đó giới hạn danh mөc đầu tư và tập trung theo dõi cẩn thận. Tôi không tin vào nguyên tắc đa dạng hóa danh mөc đầu tư, hay cố gắng giảm thiểu rӫi ro bằng cách rải vốn vào nhiều cổ phiếu hoặc nhiều hình thӭc đầu tư khác nhau.
Theo ông, nhӳng cuốn sách nào viết về đầu tư đáng tin cậy?
Nếu bạn mới tiếp cận thị trường, Investor’s Business Daily Guide to the Markets (Hướng dẫn đầu tư cӫa Investor’s Business Daily) là một cuốn sách hay nhất dành cho bạn. Thư viện cӫa
tôi có hơn 2.000 cuốn sách viết về thị trường chӭng khoán, nhưng chỉ một số cuốn đáng đọc. Một số cuốn sách đã giúp ích cho tôi như Battle for Investment Survival (Cuộc chiến để sống sót trong đầu tư) cӫa Gerald Loeb, Reminiscences of a Stock Operator[1] (Hồi ӭc cӫa một thiên tài đầu tư chӭng khoán) cӫa Edwin Lefevre, và tӵ truyện cӫa Bernard Baruch My Own Story (Câu chuyện cӫa bản thân tôi).
Tôi đã tổng kết nhӳng điều mình học được trong nhiều năm và viết cuốn sách How to make money in stocks (Làm giàu qua chӭng khoán).
KẾT LUẬN
ü Khi bắt đầu đầu tư, bạn nên chọn dịch vө môi giới trọn gói hoặc dịch vө môi giới giá hạ. Nếu bạn thuê một nhà môi giới, hãy chắc chắn người đó làm việc hiệu quả.
ü Là nhà đầu tư mới, bạn nên mở một tài khoản tiền mặt, không nên mở tài khoản ký quӻ.
ü Chỉ cần tӯ 500 đến 1.000 đô-la để bắt đầu đầu tư. Kinh nghiệm sẽ là người thầy tuyệt vời.
ü Hãy tránh nhӳng loại hình đầu tư không ổn định, như giao dịch kỳ hạn, quyền chọn mua hay bán cổ phiếu, cổ phiếu nước ngoài.
ü Hãy tập trung vào một số ít cổ phiếu chất lượng cao. Không cần thiết phải sở hӳu trên 20 cổ phiếu.
BÀI 3: Đầu tư dӵa trên các quy tắc, không dӵa vào cảm xúc
Jesse Livermore, một nhà đầu tư chӭng khoán lâu năm nổi tiếng đã kiếm được cũng như thua lỗ hàng triệu đô-la trên thị trường chӭng khoán, tӯng nói: “Chỉ có hai loại cảm xúc trên thị trường là hy vọng và lo sợ. Vấn đề là bạn hy vọng khi nên lo sợ và bạn lo sợ khi nên hy vọng.” Trong bài này, Bill O’Neil cung cấp nhӳng kinh nghiệm để cho cảm xúc không ảnh hưởng đến quyết định đầu tư cӫa bạn.
Tại sao Livermore lại nói “hy vọng khi bạn nên lo sợ” và ngược lại?
Khi cổ phiếu giảm xuống 8% so với giá mua vào, bạn đang bị thua lỗ và bạn hy vọng cổ phiếu sẽ tăng giá trở lại. Nhưng đáng ra bạn nên lo sợ vì rất có thể bạn sẽ thua lỗ lớn hơn.
Điều bạn nên làm là bán cổ phiếu đi để tránh thua lỗ.
Khi cổ phiếu tăng giá và bạn đang kiếm được tiền, bạn lại lo sợ có thể bị mất lợi nhuận. Vì vậy, bạn bán ra quá sớm. Nhưng thӵc ra giá cổ phiếu tăng là dấu hiệu cӫa sӭc mạnh và cho thấy bạn có thể đúng.
Điều đó không đi ngược lại bản tính con người phải không?
Dù đầu tư vào lĩnh vӵc nào, bạn cũng sẽ hành động dӵa trên cảm xúc, và thị trường chӭng khoán không phải là ngoại lệ. Nhưng thị trường không biết bạn là ai. Chính xác là thị trường không quan tâm bạn nghĩ gì hoặc muốn thấy điều gì đang diễn ra.
Bản tính con người được gắn chặt với thị trường, và nhӳng cảm xúc như cái tôi, tính cả
tin, sӵ lo sợ và lòng tham vẫn tồn tại cho đến ngày hôm nay.
Làm thế nào để vượt qua nhӳng phản ӭng cảm tính, tӵ nhiên?
Theo kinh nghiệm cӫa tôi, cách duy nhất là thiết lập các quy tắc mua và bán dӵa trên cách thӭc hoạt động cӫa thị trường, không dӵa trên các quan điểm cá nhân hay nhӳng định kiến.
Các luật sư phân tích quá khӭ và sӱ dөng nhӳng tiền lệ, tại sao bạn không làm thế? Càng hiểu quá khӭ, bạn sẽ càng dễ dàng nhận ra nhӳng cơ hội trong tương lai.
Theo ông, việc nghiên cӭu nhӳng cổ phiếu thành công trong quá khӭ hӳu ích như thế nào trong hiện tại?
Tӯ năm 1953, mỗi năm chúng tôi đều xây dӵng các mô hình, hoặc mô tả sơ lược về nhӳng cổ
phiếu nổi bật. Thay vì nghe nhӳng người tӵ cho mình là chuyên gia, các quan điểm cá nhân, hay tin đồn (đa số là sai), tôi biết chính xác đặc điểm cӫa nhӳng cổ phiếu thành công trong quá khӭ. Đây sẽ là công thӭc chỉ dẫn tôi khi tìm kiếm nhӳng cổ phiếu hàng đầu trong tương lai.
Phân tích nhӳng cổ phiếu thành công trong quá khӭ cung cấp một cái nhìn tổng quát về viễn cảnh thị trường. Nhӳng biến động thị trường hàng ngày, hàng tuần đe dọa cả nhӳng nhà đầu tư có kinh nghiệm. Một cái nhìn toàn diện về quá khӭ sẽ giúp phát hiện được xu hướng thị trường, tӯ chu kỳ này đến chu kỳ khác, tạo cơ hội phát triển lớn cho các nhà đầu tư.
Vậy ông cho rằng hiểu biết thӵc tế và nghiên cӭu nhӳng cổ phiếu tӯng thành công là rất quan trọng?
Đúng. Nhưng việc hình thành thói quen hợp lý và trung thành với nhӳng quy tắc cũng quan trọng không kém. Thậm chí việc này còn khó khăn hơn, nhất là đối với các cá nhân luôn tuân theo nhӳng thói quen đầu tư không hiệu quả. Khắc phөc nhược điểm thӵc sӵ là một thӱ thách và đòi hỏi nỗ lӵc phi thường cӫa các nhà đầu tư.
Ông nhận thấy một số thói quen không tốt cӫa các nhà đầu tư là gì?
Một là, bị các cổ phiếu giá thấp hấp dẫn thái quá. Ý tưởng mua một lô lớn cổ phiếu 2 đô-la, 5 đô-la hoặc 10 đô-la rồi chờ đợi nó tăng gấp đôi nghe có vẻ hấp dẫn. Trong khi thӵc tế, cơ may trúng xổ số có thể còn cao hơn.
Đầu tư vào các cổ phiếu không giống như mua một chiếc váy hoặc một chiếc xe ô tô. Thị trường chӭng khoán là thị trường đấu giá: Các
cổ phiếu được bán theo giá trị cӫa chúng tại thời điểm bán. Và khi bạn mua các cổ phiếu giá thấp, bạn sẽ nhận được thӭ giá trị bằng số tiền mình bỏ ra.
Các cổ phiếu hoạt động tốt nhất trong 45 năm qua trung bình có giá là 28 đô-la trước khi tăng gấp đôi, gấp 3 hoặc hơn. Đó là một thӵc tế. Các cổ phiếu giá thấp thường gắn với rӫi ro lớn hơn nhiều.
Vì vậy nên tối thiểu hoá rӫi ro?
Tôi không mua cổ phiếu có mӭc giá dưới 15 đô la. Trong số nhӳng cổ phiếu đem lại lợi nhuận lớn cho tôi nhiều năm qua, đều có giá khoảng tӯ 16 đô-la đến 100 đô-la một cổ phiếu. Nghe có vẻ đáng ngạc nhiên nhưng bạn đӯng cười: Cổ phiếu 100 đô-la đã tăng lên 550 đô-la. Nhӳng công ty nổi bật dẫn đầu trong lĩnh vӵc cӫa họ
không bán cổ phiếu ở mӭc giá 5 hay 10 đô-la. Nếu có thì rất hiếm.
Nhiều người muốn làm giàu nhanh chóng, nhưng điều này rất khó. Để thành công, bạn cần dành thời gian và sẵn sàng phân tích nhӳng sai lầm cӫa mình thật thẳng thắn và khách quan. Đó cũng là chìa khóa để trở nên khôn ngoan hơn trong cuộc sống.
Không dễ khi thӯa nhận sai lầm phải không?
Không ai muốn tӵ nhận là mình sai. Nhưng để cái tôi cӫa bạn can thiệp vào việc phân tích, hay nếu bạn thích một cổ phiếu quá mà không xem xét thật khách quan, là điều không hợp lý khi đầu tư.
Tôi tìm ra được một bí quyết vô giá để phân tích tất cả các giao dịch. Hàng năm, tôi đánh dấu trên một biểu đồ thời điểm tôi mua và bán mọi
cổ phiếu, và liệt kê các lý do mua hoặc bán chúng.
Sau đó, tôi phân loại nhӳng cổ phiếu đem lại lợi nhuận và nhӳng cổ phiếu khiến tôi thua lỗ. Tôi đã làm đúng nhӳng gì đối với các cổ phiếu tăng giá? Tôi mắc phải sai lầm gì với nhӳng cổ phiếu khác?
Sau đó, tôi thiết lập một số quy tắc mới để tránh phạm phải sai lầm tương tӵ trong tương lai. Nếu không nhìn thấy sai lầm cӫa mình, bạn sẽ không bao giờ trở thành một nhà đầu tư giỏi.
KẾT LUẬN
ü Không để tình cảm xen vào việc kinh doanh cổ phiếu cӫa bạn. Tuân theo các quy tắc mua và bán, đӯng để cảm xúc làm thay đổi quyết định cӫa bạn.
ü Đӯng mua cổ phiếu có mӭc giá dưới 15 đô-la. Nhӳng công ty tốt thường không đặt giá 5 hoặc 10 đô-la một cổ
phiếu.
ü Tìm hiểu nhӳng cổ phiếu đã và đang thắng thế trên thị trường chӭng khoán sẽ giúp bạn đầu tư thành công trong tương lai.
ü Luôn luôn phân tích các giao dịch trên thị trường chӭng khoán để học hỏi tӯ nhӳng thành công và thất bại cӫa chính mình.
BÀI 4: Phân tích cơ bản hay phân tích kӻ thuật?
Phương pháp phân tích tiềm năng đầu tư cổ phiếu thường được phân chia thành hai loại: phân tích cơ bản và phân tích kӻ thuật. Các nhà đầu tư vẫn luôn tranh cãi phương pháp nào tốt hơn. Trong bài này, Bill O’Neil thảo luận tại sao cả 2 phương pháp đều cần thiết để đầu tư thành công.
Ông chọn phương pháp cơ bản hay phương pháp kỹ thuật?
Tôi cho rằng, đó không hoàn toàn là câu hỏi “hoặc phương pháp này hoặc phương pháp kia”. Không nên chọn sӱ dөng “một trong hai”. Bạn nên xem xét cả phân tích cơ bản với nhӳng chỉ số về sӭc mạnh, chất lượng, sản phẩm cӫa công ty, và phân tích kӻ thuật để biết cổ phiếu cӫa công ty hoạt động như thế nào trên thị trường.
Phân tích cơ bản là nền tảng kiến thӭc bạn phải có khi mua bất cӭ loại cổ phiếu nào. Phương pháp này sẽ xác định chất lượng và tính ưu việt cӫa một công ty so với các công ty khác. Đó là cách bạn phân biệt được công ty nào mạnh và công ty nào yếu.
Điều quan trọng nhất trong phân tích cơ bản là gì?
Khả năng sinh lợi cӫa công ty. Đây là một trong nhӳng nhân tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Điều đó có nghĩa là chỉ nên mua cổ phiếu cӫa nhӳng công ty có tăng trưởng lợi nhuận ổn định, doanh thu tăng, lợi nhuận biên và lợi nhuận trên vốn cổ phần cao.
Lợi nhuận trên mỗi cổ phần (được tính bằng cách chia tổng số lợi nhuận sau thuế cho số cổ phiếu thường đang lưu hành) có thể được sӱ
dөng như một công cө biểu thị mӭc độ tăng trưởng và khả năng sinh lời cӫa công ty.
Tӯ nghiên cӭu về nhӳng cổ phiếu thành công lớn trên thị trường chӭng khoán, kết hợp với kinh nghiệm trong nhiều năm, chúng tôi nhận thấy rằng 3 trong số 4 cổ phiếu đó là cӫa nhӳng công ty đang phát triển, nhӳng công ty có lợi nhuận trên mỗi cổ phần tăng trung bình 30% trong 3 năm liền. Do đó, hãy tập trung vào nhӳng loại cổ phiếu có chỉ số lợi nhuận trên mỗi cổ phần tăng 30% hoặc hơn trong 3 năm liên tөc.
Đây là một trong nhӳng quy tắc quan trọng nhất cӫa tôi khi lӵa chọn cổ phiếu.
Nếu công ty không có số liệu cӫa 3 năm lợi nhuận, nhà đầu tư phải làm gì?
Đối với nhӳng công ty mới cổ phần hoá, hay đã cổ phần hoá được 8 hay 10 năm, mọi người thường nghĩ chúng không có số liệu cӫa 3 năm lợi nhuận. Nhưng thӵc ra phần lớn nhӳng công ty này đều có số liệu đó tӯ khi còn là các công ty tư nhân. Nhà đầu tư có thể tìm thấy trong bản cáo bạch cӫa công ty. Trong nhӳng trường hợp đặc biệt, tôi muốn thấy mӭc tăng trưởng lợi nhuận mỗi quý trong 6 quý gần nhất đạt tӯ 50% trở lên so với quý cùng kỳ năm trước.
Tôi không quan tâm đến nhӳng lời hӭa cӫa ban quản trị công ty, đại khái như tình hình thua lỗ sẽ nhanh chóng được cải thiện trong tương lai. Nhӳng cổ phiếu thành công lớn cӫa chúng tôi đều có lợi nhuận tăng nhanh và mạnh trước khi tăng giá đột biến.
Nhӳng yếu tố quan trọng khác trong phân tích cơ bản là gì?
Nhà đầu tư nên lӵa chọn nhӳng công ty có doanh thu tăng nhanh trong vài quý qua, hoặc tăng 25% trở lên so với quý cùng kỳ năm trước. Họ cũng nên chọn các công ty đӭng đầu trong lĩnh vӵc cӫa họ về doanh thu, tăng trưởng lợi nhuận, có lợi nhuận biên và lợi nhuận trên vốn cổ phần cao.
“Lợi nhuận trên vốn cổ phần” là gì?
Lợi nhuận trên vốn cổ phần (ROE) là dấu hiệu cho biết hoạt động tài chính cӫa công ty. Nó đo lường hiệu quả sӱ dөng vốn, cho cổ đông biết tiền vốn đó được sӱ dөng hiệu quả như thế nào.
Nhӳng công ty bạn cần tìm là nhӳng công ty có tӹ lệ lợi nhuận trên vốn cổ phần trên 20%.
Ngoài ra, nhà đầu tư còn phải lưu ý gì nӳa?
Bạn nên chọn công ty có một sản phẩm hoặc dịch vө độc đáo, riêng biệt, hay cao cấp. Bạn cũng cần phải hiểu rõ lĩnh vӵc hoạt động, sản phẩm và dịch vө cӫa công ty mà bạn đang đầu tư.
Cổ phiếu bạn mua cũng nên là cổ phiếu được nhӳng tổ chӭc đầu tư lớn sở hӳu. Nên tìm hiểu có bao nhiêu quӻ đầu tư, ngân hàng và các tổ chӭc khác đã mua cổ phiếu này. Đây là một sӵ kiểm tra gián tiếp bởi các tổ chӭc tài chính hàng đầu thường tiến hành phân tích cơ bản rất kӻ trước khi mua một cổ phiếu nào đó.
Sӵ khác nhau giӳa phân tích kӻ thuật và phân tích cơ bản là gì?
Phân tích kӻ thuật nghiên cӭu nhӳng biến động cӫa thị trường chӫ yếu dӵa vào các biểu đồ. Phân tích kӻ thuật sӱ dөng sӵ thay đổi cӫa giá và khối lượng như một công cө chính, cho phép
bạn kiểm tra, theo dõi, đánh giá mӭc cung, cầu cӫa cổ phiếu.
Bạn nên sӱ dөng các biểu đồ biểu diễn giá chӭng khoán trong ngày hoặc trong tuần và khối lượng giao dịch cӫa nó. Bằng cách sӱ dөng biểu đồ, bạn có thể xem xét liệu chӭng khoán đang hoạt động bình thường hay bất thường; nó có đang được các tổ chӭc tài chính giao dịch không, và đâu là thời điểm để mua hay bán chӭng khoán.
Tại sao ông cho rằng phải sӱ dөng cả phân tích cơ bản và phân tích kӻ thuật?
Vì thông qua nhӳng thay đổi trong biểu đồ giá và khối lượng giao dịch, tôi sẽ sớm biết được cơ hội cũng như khó khăn trong đầu tư.
Khối lượng giao dịch cӫa cổ phiếu mỗi ngày hay mỗi tuần là một trong nhӳng công cө quan trọng
để hiểu cung và cầu một cách chính xác. Biết được giá cổ phiếu cӫa bạn đang tăng hoặc giảm trong điều kiện khối lượng giao dịch lớn hơn hay nhỏ hơn mӭc thông thường rất quan trọng.
Ngoài ra, khối lượng giao dịch còn là một dấu hiệu cho thấy các tổ chӭc lớn đang mua hay bán cổ phiếu đó. Điều này có thể ảnh hưởng tích cӵc hoặc tiêu cӵc tới giá cổ phiếu. Một ngày nào đó trong tương lai, dӳ liệu phân tích này sẽ giúp bạn trở thành nhà đầu tư thành công.
Các nhà đầu tư tổ chӭc thành công đều sӱ dөng cả 2phương pháp phân tích cho các quyết định mua bán cӫa mình.
KẾT LUẬN
ü Kết hợp phân tích cơ bản và phân tích kӻ thuật rất cần thiết để lӵa chọn các cổ phiếu thành công.
ü Phân tích cơ bản xem xét lợi nhuận, tăng trưởng lợi nhuận, doanh thu, lợi nhuận biên, và lợi nhuận trên vốn cổ phần. Phương pháp này giúp bạn giới hạn nhӳng lӵa chọn để chỉ giao dịch trên nhӳng cổ phiếu có chất lượng.
ü Phân tích kӻ thuật liên quan đến việc học cách đọc biểu đồ giá và khối lượng giao dịch cổ phiếu, và xác định chính xác thời điểm cho các quyết định cӫa bạn.
BÀI 5: Các yếu tố cơ bản đầu tiên: Lӧi nhuận và doanh thu
Trong tác phẩm 45 năm nghiên cӭu về nhӳng cổ phiếu thành công nhất trên thị trường chӭng khoán cӫa Bill O’Neil, ông phát hiện rằng tăng trưởng lợi nhuận và doanh thu là 2 trong nhӳng yếu tố cơ bản quan trọng nhất. Trong bài này, Bill O’Neil đưa ra các điển hình thành công trong thӵc tế.
Điểm chính để phân biệt các nhà đầu tư thực sự thành công với những người chỉ đạt kết quả trung bình là gì?
Không phải lúc nào bạn cũng đúng. Bạn sẽ kiếm được nhiều tiền khi bạn đúng và sớm rời khỏi thị trường khi bạn có vẻ như sai. Để kiếm được nhiều tiền, bạn phải mua nhӳng cổ phiếu tốt nhất. Các công ty dẫn đầu trong lĩnh vӵc cӫa họ cũng chính là nhӳng công ty dẫn đầu thị trường.
Ông tìm các cổ phiếu thành công nhất trên thị trường bằng cách nào?
Chúng tôi nhận thấy lợi nhuận và doanh thu ổn định là các đặc điểm quan trọng nhất cӫa nhӳng cổ phiếu thành công trên thị trường. Bạn sẽ thấy điều đó là hiển nhiên khi bạn nhìn vào chỉ tiêu lợi nhuận, doanh thu và lợi nhuận biên cӫa các công ty lớn trước khi cổ phiếu cӫa họ bắt đầu tăng giá tӯ 200% đến 1.000% hoặc hơn.
Bạn hãy tìm kiếm các công ty có mӭc tăng trưởng mạnh mẽ về doanh thu và lợi nhuận hàng quý so với quý cùng kỳ năm trước.
Công ty đó cũng phải có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hàng quý cao trong các quý gần nhất.
Ông có thể đưa ra một số ví dө không?
Tháng 10-1986, 6 tháng sau khi phát hành cổ phiếu ra công chúng lần đầu, doanh thu quý gần nhất cӫa Microsoft tăng 68%, và lợi nhuận tăng 75%. Tập đoàn này đạt tӹ lệ phần trăm lợi nhuận hàng quý như vậy trong 7 quý liên tiếp.
Tháng 3-1982, 6 tháng sau khi phát hành cổ phiếu ra công chúng lần đầu, lợi nhuận cӫa Home Depot tăng 140% trong quý gần nhất. Doanh thu trong 3 quý gần nhất tăng tӯ 104% đến 158% và sau đó là 191%. Doanh thu trong 9 quý gần nhất trung bình tăng 177% một qúy.
Năm 1990, lợi nhuận cӫa Cisco System tăng lần lượt trong 9 quý tӯ 150% đến 1.100%, trung bình mỗi quý tăng 443%.
Tháng 4-1981, khi tôi mua cổ phiếu cӫa Công ty Price Co., công ty này đã có 14 quý tăng trưởng lớn về doanh thu và lợi nhuận.
Đó là điều tôi định nói khi đề cập đến sӭc mạnh lợi nhuận và doanh thu cơ bản đằng sau nhӳng cổ phiếu đạt thành công lớn nhất. Hầu hết các cổ phiếu này đều mang lại lợi nhuận lớn sau khi niêm yết số liệu doanh thu và lợi nhuận.
Nhӳng yếu tố cơ bản khác ngoài doanh thu và lợi nhuận hàng quý mà nhà đầu tư cần biết?
Bạn nên tìm kiếm số liệu tăng trưởng lợi nhuận hàng năm. Đây là chỉ số dài hạn hơn 2 chỉ số trên.
Tӹ lệ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm cӫa Microsoft là 99% tại thời điểm cổ phiếu cӫa nó giảm giá năm 1986. Năm 1990, tӹ lệ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm cӫa Cisco System là 57% và cӫa Price Co., là 90%.
Các công ty hàng đầu này cũng thể hiện mӭc tăng trưởng cao về lợi nhuận trên vốn cổ phần và lợi nhuận biên trước thuế. Lợi nhuận trên vốn cổ phần cӫa Microsoft, Home Depot và Cisco System lần lượt là 40%, 28% và 36%. Microsoft và Cisco Systems đều có lợi nhuận biên trước thuế là 33%.
Đó là các số liệu trước khi cổ phiếu cӫa nhӳng công ty này tiếp tөc tăng đến mӭc giá cao nhất trong suốt nhӳng năm 1990. Quy tắc cӫa tôi là: Tìm kiếm các cổ phiếu có tӹ lệ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm là 30% trở lên và lợi nhuận trên vốn cổ phần là 17% trở lên.
Ông tìm nhӳng thông tin này ở đâu?
Nhiều năm trước, công ty nghiên cӭu và môi giới chӭng khoán cӫa chúng tôi đã phát triển một hệ thống đánh giá đăng kí độc quyền mang lại lợi ích cho khách hàng là các tổ chӭc lớn khi đánh giá lợi nhuận hiện tại và dài hạn.
Các nhà đầu tư cá nhân có thể xem bảng xếp hạng thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) đăng trên bảng cổ phiếu cӫa tờ Investor’s Business Daily, kết hợp với tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phần trong 2 quý gần nhất cӫa mỗi công ty và tӹ lệ tăng trưởng hàng năm trong 3 đến 5 năm. Sau đó, so sánh các công ty dӵa theo các chỉ số này để đưa ra được bảng xếp hạng lợi nhuận tương đối.
Trong thӭ hạng tӯ 1 đến 99, một công ty xếp hạng về EPS thӭ 99 nằm trong tốp 1% các công ty lập kӹ lөc tăng trưởng lợi nhuận.
Thӵc tế, cả Microsoft và Cisco Systems đều xếp hạng về EPS thӭ 99 trước khi cổ phiếu cӫa họ mang lại lợi nhuận khổng lồ.
Lợi nhuận đó lớn như thế nào?
Microsoft tăng 266% chỉ trong 30 tuần tӯ năm 1986, Home Depot tăng 912% trong thời gian chưa đến 1 năm rưỡi kể tӯ năm 1982. Cisco Systems tăng 2.000% tӯ năm 1990 và Price Co., tăng 750% tӯ năm 1982.
Theo ông, nhà đầu tư còn phải tìm kiếm nhӳng yếu tố nào khác?
Gợi ý cuối cùng này cӫa tôi là quan trọng nhất. Nếu bạn lĩnh hội được và có can đảm để thӵc hiện, bạn có thể tìm thấy một Microsoft tiếp theo và phát tài.
Nhӳng cổ phiếu mà tôi đề cập tăng giá đột biến theo các thời điểm điều chỉnh giá và mô hình cơ bản mà trong đó giá không thật sӵ tăng.
Các biểu đồ hình thành bởi sӵ giảm giá hoặc điều chỉnh mӭc giá trung bình cӫa thị trường. Trong mỗi trường hợp, khi thị trường điều chỉnh giá và bắt đầu một xu hướng tăng giá mới, nhӳng cổ phiếu sáng giá là nhӳng cổ phiếu đầu tiên đạt mӭc giá kӹ lөc mới.
Tháng 10-1990, ngay khi thị trường điều chỉnh giá, Cisco Systems là một trong nhӳng cổ phiếu đầu tiên vượt ngưỡng, tăng 7 đô-la (tӯ 22 đô-la lên 29 đô-la) chỉ trong một tuần và dẫn đầu trên thị trường.
Có vẻ như ông nhìn nhận nhӳng thị trường giá xuống hoặc nhӳng giai đoạn điều chỉnh giá khác biệt với hầu hết mọi người.
Tôi nghĩ chúng là nhӳng cơ hội lớn, bởi hầu hết các cổ phiếu tiềm năng trong tương lai sẽ phөc hồi nhanh chóng, có thể ngay ngày hôm sau hoặc 3 tháng sau khi thị trường kết thúc điều chỉnh giá. Đó là thời điểm bạn thật sӵ không bao giờ muốn bỏ lỡ.
KẾT LUẬN
ü Để kiếm được khoản tiền lớn, bạn phải mua cổ phiếu cӫa các công ty tốt nhất vào thời điểm thích hợp.
ü Doanh thu và lợi nhuận bền vӳng là 2 trong số nhӳng đặc điểm quan trọng nhất cӫa các cổ phiếu thành công.
ü Tìm kiếm các cổ phiếu có lợi nhuận hàng quý tăng trưởng mạnh và liên tөc. Cổ phiếu đó cũng phải có tӹ lệ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm là 30% trở lên. Bảng xếp hạng thu nhập
trên mỗi cổ phần tổng hợp nhӳng số liệu đó và cho bạn thấy cổ phiếu cӫa bạn hoạt động như thế nào so với các cổ phiếu khác.
ü Tìm kiếm mӭc tăng trưởng lợi nhuận trên vốn cổ phần tӯ 17% trở lên.
ü Mua một cổ phiếu khi nó phá vỡ mӭc giá cũ trong mô hình cơ bản hoặc vượt qua thời kỳ giá đӭng là mấu chốt để thu được nhӳng khoản lãi lớn.
BÀI 6: Một công cө kӻ thuật quan trọng: Chỉ số sӭc mạnh giá tương đối
Chỉ số sӭc mạnh giá tương đối có thể làm các nhà đầu tư lúng túng nhưng thật sӵ lại rất có ích. Trong bài này, Bill O’Neil giải thích chi tiết chỉ số sӭc mạnh giá tương đối, hướng dẫn cách sӱ dөng nó và xoá bỏ nhӳng nhận thӭc sai lầm cӫa nhiều nhà đầu tư.
Tại sao ông nhấn mạnh quá nhiều về cách thức hoạt động của cổ phiếu? Khi tìm kiếm các công ty mạnh, tại sao ông không chỉ xem xét doanh thu và lợi nhuận?
Sӭc mạnh giá tương đối là chỉ báo kӻ thuật quan trọng cho bạn biết giá trị mà thị trường định ra cho một cổ phiếu. Chúng tôi tính toán chỉ số sӭc mạnh giá tương đối bằng cách tính tӹ lệ
phần trăm thay đổi cӫa giá năm trước và giá hiện tại cӫa một cổ phiếu, sau đó so sánh với các cổ phiếu khác trong cùng khoảng thời gian. Giống như chỉ số lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, chỉ số sӭc mạnh giá tương đối cũng được xếp hạng tӯ 1 đến 99 với 99 là mӭc cao nhất.
Trong các nghiên cӭu cӫa chúng tôi về tất cả nhӳng cổ phiếu sáng giá tӯ năm 1953, sӭc mạnh giá tương đối cӫa nhӳng cổ phiếu hoạt động xuất sắc (tăng giá mạnh trong khoảng một vài trăm đến một vài nghìn phần trăm) là 87. Điều đó nghĩa là nhӳng cổ phiếu này hoạt động tốt hơn 87% so với các cổ phiếu khác trong năm trước. Nhӳng bảng cổ phiếu trên tờ Investor’s Business Daily sẽ giúp bạn biết được chỉ số sӭc mạnh giá tương đối cӫa mỗi cổ phiếu trong tӯng ngày giao dịch.
Ông sӱ dөng chỉ số sӭc mạnh giá tương đối để lӵa chọn các cổ phiếu như thế nào?
Tôi giới hạn lӵa chọn vào các cổ phiếu thể hiện chỉ số sӭc mạnh giá tương đối là 80 hoặc cao hơn. Như thế có nghĩa là bạn sẽ lӵa chọn các công ty trong tốp 20% hoạt động tốt. Nhӳng cổ phiếu sáng giá thật sӵ sẽ có sӭc mạnh giá tương đối là 85% trở lên. Nhờ xem xét sӭc mạnh giá tương đối, bạn có thể bỏ qua một lượng lớn cổ phiếu hạng thấp làm giảm hiệu quả đầu tư cӫa bạn.
Tôi không bao giờ cố mua hay giӳ lại các cổ phiếu có sӭc mạnh giá tương đối thấp hơn 70.
Ngoài việc sӱ dөng sӭc mạnh giá tương đối, bạn nên theo dõi đường sӭc mạnh giá tương đối cӫa cổ phiếu (có trên các biểu đồ), được thể hiện dưới đường giá cổ phiếu.
Khi muốn mua 2 hoặc 3 cổ phiếu nào đó, tôi thường chọn cổ phiếu có góc hướng lên cao nhất ở đường sӭc mạnh giá tương đối trên biểu
đồ. Bạn không nên mua nhӳng cổ phiếu có đường sӭc mạnh giá tương đối giảm trong 6 đến 12 tháng gần đây. Tôi sẽ hướng dẫn chi tiết cách đọc biểu đồ trong các bài 9, 10 và 11.
Bạn có thể tìm hiểu cổ phiếu thông qua công ty phát hành nó. Cần có ít nhất một cổ phiếu khác trong cùng nhóm ngành cũng thể hiện sӭc mạnh giá tương đối cao. Nếu bạn không thể tìm thấy bất kỳ cổ phiếu mạnh nào khác trong nhóm hoặc, đó là cổ phiếu cӫa một nhóm, một ngành đang hoạt động kém, bạn cần lӵa chọn lại. Hãy mua cổ phiếu cӫa một nhóm ngành hàng đầu.
Sӭc mạnh giá tương đối có thể giúp nhà đầu tư đưa ra các quyết định bán không?
Sӭc mạnh giá tương đối là một công cө tốt xác định cổ phiếu nào trong số cổ phiếu bạn sở hӳu thật sӵ là cổ phiếu hàng đầu. Hàng tháng hay hàng quý, hãy xếp hạng các cổ phiếu cӫa bạn
dӵa trên thay đổi về giá. Nếu bạn định bán ra, hãy bán nhӳng cổ phiếu hoạt động kém hiệu quả nhất trước. Tôi cũng thường chú ý vào nhӳng ngày thị trường chung giảm giá lớn, các cổ phiếu riêng lẻ nào đi ngược lại khuynh hướng này (tăng giá bất thường trong ngày).
Chuyện gì xảy ra nếu một cổ phiếu có sӭc mạnh giá tương đối cao lại giảm giá ngay sau khi ông mua nó? Có phải ông chỉ lӵa chọn nhӳng cổ phiếu có chỉ số này cao?
Nếu cổ phiếu bạn mua giảm giá, đӯng mua thêm. Như tôi đã đề cập trong bài đầu tiên cӫa cuốn sách này, bạn nên bán bất kỳ cổ phiếu nào giảm giá 8% so với giá mua ban đầu để bảo vệ mình khỏi thua lỗ. Đó là quy tắc số 1. Mua thêm khi cổ phiếu sөt giá rất nguy hiểm. Đôi khi bạn nên tránh xa loại cổ phiếu này.
Nếu bạn mua một cổ phiếu đang trên đà giảm giá ở mӭc 50 đô-la một cổ phiếu và sau đó mua thêm ở mӭc 45 đô-la, bạn sẽ làm gì khi nó giảm xuống mӭc 40 đô-la và thậm chí là 35 đô-la? Nếu nó không tăng giá trở lại thì sao? Sẽ khôn ngoan hơn khi tính mӭc giá tăng trung bình nếu cổ phiếu tăng giá. Bạn nên đầu tư vào các cổ phiếu có chỉ số sӭc mạnh tương đối cao, đӯng đầu tư vào các cổ phiếu biến động giá đi xuống.
Nếu một cổ phiếu có sӭc mạnh giá tương đối trong khoảng 80 hoặc 90 trong nhiều tháng, và rồi bắt đầu giảm xuống 70 thì nên đánh giá lại cổ phiếu đó và xem xét bán ra.
KẾT LUẬN
ü Sӭc mạnh giá tương đối là một chỉ số kӻ thuật quan trọng cho bạn biết giá trị mà thị trường định ra cho một cổ phiếu.
ü Luôn xem xét chỉ số sӭc mạnh giá tương đối khi lӵa chọn cổ phiếu. Hãy tránh các cổ phiếu có sӭc mạnh giá tương đối dưới 80.
ü Nếu sӭc mạnh giá tương đối cӫa một cổ phiếu giảm, đӯng mua thêm. Hãy bán cổ phiếu khi giá giảm 8% so với giá mua ban đầu để bảo vệ bạn khỏi thua lỗ lớn.
BÀI 7: Tìm hiểu cổ phiếu thông qua công ty phát hành
Cũng như con người, cổ phiếu có xu hướng biến động theo nhóm. Trong bài này, Bill O'Neil lý giải tầm quan trọng cӫa các lĩnh vӵc, các nhóm ngành và đưa ra cách giúp bạn nhận biết cổ phiếu thuộc nhóm ngành nào đang dẫn đầu thị trường.
Tại sao việc lựa chọn những cổ phiếu thuộc lĩnh vực hoặc nhóm ngành dẫn đầu lại quan trọng?
Trước hết, lĩnh vӵc rộng lớn hơn nhiều so với các nhóm ngành. Ví dө, lĩnh vӵc tiêu dùng gồm nhiều ngành kinh doanh lớn như bán lẻ, xe ôtô và thiết bị gia đình. Tӯ năm 1953, phần lớn các cổ phiếu sáng giá trên thị trường đều thuộc cùng một lĩnh vӵc hoặc nhóm ngành kinh doanh dẫn đầu trong thời gian đó. Ví dө, trong nhӳng năm gần đây, khi Microsoft thành công nổi bật trên thị trường thì PeopleSoft, một hãng phần mềm máy tính khác cũng thành công; khi hãng Dell hoạt động tốt hơn, hoạt động cӫa hãng Compaq cũng tăng trưởng tốt; khi Home Depot bắt đầu hoạt động tốt hơn trong quý hai năm 1997, Wal-Mart và The Gap cũng khởi sắc, cả 3 đều thuộc nhóm bán lẻ. Cũng trong thời gian này, khi Schering-Plough và Bristol Myers Squibb vươn lên vị trí dẫn đầu, Warner Lambert và Pfizer cũng vậy, tất cả đều thuộc lĩnh vӵc dược phẩm. Rõ ràng, cổ phiếu có xu hướng dịch chuyển theo nhóm hoặc lĩnh vӵc. Khi mua một cổ phiếu, tôi luôn muốn thấy ít nhất một cổ phiếu khác trong cùng nhóm thể hiện sӭc mạnh tương tӵ.
Bên cạnh việc nhận biết nhӳng nhóm ngành mạnh nhất tại một thời điểm cө thể, bạn cũng nên tìm hiểu các tổ chӭc lớn đang đầu tư vào nhӳng cổ phiếu blue-chip đang tăng trưởng hay là vào các công ty nhỏ, ít vốn, không ổn định?
Cuối năm 1997, thị trường chuyển hướng tập trung tӯ cổ phiếu cӫa nhӳng công ty nhỏ sang cổ phiếu có giá trị vốn hoá thị trường lớn và tính thanh khoản cao. Với số lượng lớn cổ phiếu vốn hoá lớn, ổn định hơn, nhà đầu tư có thể đầu tư vào hoặc rút ra khỏi một cổ phiếu dễ dàng hơn. Bạn cần tỉnh táo và đầu tư vào nơi dòng tiền chảy nhiều nhất. Bạn có thể biết khi nào thị trường chuyển hướng tӯ các cổ phiếu có mӭc vốn hoá thị trường nhỏ sang các cổ phiếu có mӭc vốn hoá thị trường lớn nhờ theo dõi biểu đồ nhỏ có tên "Các quӻ tăng trưởng vốn lớn so với các quӻ tăng trưởng vốn nhỏ", được đăng hàng ngày ở trang “Các nhóm ngành” trên tờ Investor’s Business Daily.
Làm thế nào để nhận ra nhӳng thay đổi đó trong nhóm dẫn đầu?
Khi bạn đã sӱ dөng phương pháp kĩ thuật để tìm được một cổ phiếu phù hợp với các tiêu chuẩn cơ bản về tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận bền vӳng, khả năng sinh lợi lớn và thời điểm chính xác để mua vào, hãy kiểm tra sӭc mạnh nhóm ngành cӫa nó. Tờ Investor’s Business Daily có bảng danh sách 197 nhóm ngành được xếp hạng dӵa trên sӭc mạnh giá tương đối, trong đó liệt kê tất cả cổ phiếu cӫa mỗi nhóm trong 6 tháng vӯa qua.
Bảng này toàn diện ở chỗ nó không chỉ giúp bạn tìm hiểu một ngành kinh doanh máy tính một cách chung chung mà còn cho phép bạn tìm hiểu nhӳng phân nhóm cө thể cӫa nó. Ví dө, ngành kinh
doanh phần mềm gồm 6 phân nhóm. Do đó, bạn sẽ hiểu biết hơn về một ngành cө thể.
Tại sao điều đó lại có giá trị?
Vì bạn muốn đầu tư vào phân nhóm tốt nhất cӫa một ngành. Ví dө trong ngành máy tính, phân nhóm dịch vө máy tính sẽ dẫn đầu còn phân nhóm đồ hoạ máy tính sẽ ở vị trí cuối. Tốp 20% trong 197 nhóm ngành luôn tốt nhất, và tôi khuyên bạn tránh xa nhóm 20% cuối bảng. Các bảng cổ phiếu chính cӫa tờ Investor’s Business Daily gồm chỉ số sӭc mạnh giá tương đối nhóm ngành cӫa cổ phiếu được xếp theo mӭc tӯ A đến E với A là cao nhất. Các cổ phiếu có mӭc A và B thường được ưa thích hơn. Bạn không thể tìm thấy nhӳng thông tin chi tiết này trên bất kỳ ấn phẩm nào khác.
Bạn còn có thể tìm thấy các nhóm ngành dẫn đầu thị trường trong mөc ”Giá trần và giá sàn trong 52 tuần” (danh sách "Giá trần mới").
Danh sách này được thiết lập dӵa trên các cổ phiếu cӫa mọi lĩnh vӵc có mӭc giá trần mới. Khi bạn tham gia vào một thị trường chӫ động với rất nhiều cổ phiếu đạt mӭc giá trần mới, cổ phiếu cӫa 5 hoặc 6 lĩnh vӵc đӭng đầu danh sách sẽ là nhӳng cổ phiếu sáng giá. Tôi thường xuyên theo dõi danh sách này và luôn biết được nhӳng nhóm nào đang dẫn đầu cũng như nhóm nào mới xuất hiện trong tốp dẫn đầu. Sӱ dөng bảng danh sách này sẽ làm tăng kết quả hoạt động cӫa các nhà đầu tư ít nhất tӯ 10% đến 20%.
Đầu năm 1998, lần đầu tiên trong nhiều năm, nhóm bán lẻ bất ngờ tiến gần đến đầu bảng danh sách. Bất cӭ khi nào bạn có tӯ 30 đến 40 cổ phiếu cӫa lĩnh vӵc đạt mӭc giá trần mới, đó là một đầu mối quan trọng bạn không thể bỏ qua.
Một bảng danh sách đặc biệt khác trên tờ Investor’s Business Daily là "Các nhóm có tӹ lệ phần trăm cổ phiếu đạt mӭc giá trần mới lớn nhất" cũng mang lại nhӳng đầu mối giá trị. Bảng này nằm trong một ô nhỏ hơn bên dưới mөc “Giá trần và giá sàn trong 52 tuần” (danh sách “Giá trần mới”) trên trang "Các nhóm ngành".
Trong lịch sӱ thị trường, đầu tư vào các nhóm ngành y dược, máy tính, công nghệ thông tin, phần mềm, bán lẻ sản phẩm đặc biệt, và giải trí sẽ mang đến thành công lớn hơn khi đầu tư vào các nhóm ngành khác. Hãy xem xét bӭc tranh toàn cảnh cӫa thị trường. Nước Mӻ về cơ bản là một thị trường tiêu dùng khổng lồ, dẫn đầu trong các lĩnh vӵc thông tin, công nghệ cao... Dân số trong thời kỳ bùng nổ dân số sau Chiến tranh Thế giới thӭ hai bắt đầu già đi. Vì vậy, bây giờ là thời điểm mà các lĩnh vӵc như đầu tư, giải trí và y tế trở nên quan trọng hơn.
Cũng cần hiểu rằng ô tô, thép, nhôm, cơ khí, hàng không, đường sắt, và xây dӵng là nhӳng ngành hoạt động theo chu kỳ. Bên cạnh đó, hầu hết cổ phiếu các ngành công nghệ cao có tính không ổn định gấp hai lần so với hầu hết các nhóm ngành tiêu dùng, do đó cùng với nhӳng triển vọng lớn, chúng có thêm nhiều rӫi ro.
Đầu mối quan trọng thӭ ba và thӭ tư về diễn biến cӫa các nhóm ngành trên thị trường nằm ở trang “Thị trường chung và các lĩnh vӵc”. Đó là các biểu đồ nhóm ngành thể hiện chỉ số sӭc mạnh giá tương đối và một ô nhỏ "Các chỉ số nhóm ngành thị trường". Cả 2 đầu mối này sẽ giúp bạn dễ dàng tìm thấy nhóm ngành dẫn đầu thật sӵ.
Danh sách đầy đӫ về các nhóm ngành và các cổ phiếu cӫa mỗi nhóm sẵn có trên tờ Investor’s Business Daily. Bảng số liệu Nhóm
ngành và ký hiệu băng hình được cập nhật hai lần trong một năm. KẾT LUẬN
ü Luôn lӵa chọn cổ phiếu cӫa nhӳng nhóm ngành dẫn đầu. Đa số cổ phiếu thành công trong quá khӭ thường cӫa các nhóm ngành dẫn đầu.
ü Nhӳng cổ phiếu thành công lớn đều thuộc các nhóm ngành như dược phẩm, y tế, máy tính, công nghệ thông tin, phần mềm, bán lẻ, các sản phẩm đặc biệt, và giải trí.
ü Chỉ số sӭc mạnh giá tương đối nhóm ngành có thể giúp bạn nhận ra cổ phiếu trong các nhóm ngành dẫn đầu.
BÀI 8: Tầm quan trọng của khối lưӧng giao dịch và vai trò của các tổ chӭc lӟn
Nhӳng đối tượng có ảnh hưởng lớn nhất trên thị trường là các quӻ tương hỗ và các tổ chӭc lớn. Trong bài này, Bill O’Neil thảo luận ảnh hưởng cӫa nhӳng tổ chӭc này đối với thị trường và việc các nhà đầu tư cá nhân có thể nhận biết hoạt động giao dịch cӫa các tổ chӭc lớn.
Khối lượng giao dịch là gì và tại sao lại quan trọng?
Quy luật cung cầu rất phổ biến trên thị trường. Các cổ phiếu không bao giờ bất ngờ tăng giá. Đằng sau đó chắc chắn phải có một lượng cầu mua lớn. Đa phần lượng cầu này xuất phát tӯ các tổ chӭc lớn. Họ thường mua hơn 75% trong tổng số cổ phiếu hàng đầu trên thị trường.
Khi lӵa chọn cổ phiếu, bạn có thể đo lượng cầu dӵa vào khối lượng giao dịch hàng ngày hoặc hàng tuần. Khối lượng giao dịch là con số thӵc về lượng cổ phiếu được giao dịch trong ngày. Số liệu này có thể dễ dàng tìm thấy ở các tờ nhật báo. Tuy nhiên, nếu bạn không theo dõi liên tөc để nhận ra khối lượng giao dịch nào thật sӵ vượt trội (báo hiệu nhӳng vө mua bán lớn), các số liệu hàng ngày chưa hẳn đã hӳu ích.
Chỉ có các bảng cổ phiếu trên tờ Investor’s Business Daily cung cấp cho bạn số liệu “Tӹ lệ phần trăm thay đổi khối lượng giao dịch” cӫa
mỗi cổ phiếu hàng ngày. Nhờ đó bạn có thể theo dõi được sӵ thay đổi phần trăm khối lượng giao dịch trong ngày hôm qua cӫa mỗi loại cổ phiếu so với trung bình 50 ngày trước đó. Bạn cũng có thể biết cổ phiếu được giao dịch với khối lượng nhiều hơn hay ít hơn khối lượng giao dịch trung bình. Ví dө, một cổ phiếu được ghi “+356” ở cột “Tӹ lệ phần trăm thay đổi khối lượng giao dịch” có nghĩa là cổ phiếu đó có khối lượng giao dịch trong ngày tăng 356% so với khối lượng giao dịch trung bình 50 ngày trước đó. Ngoài ra, các cổ phiếu có tӹ lệ phần trăm thay đổi khối lượng giao dịch cao nhất cũng được công bố trên tờ Investor’s Business Daily, trong mөc “Nơi dòng tiền chảy nhiều nhất” ở đầu các bảng cổ phiếu NYSE và Nasdaq hàng ngày.
Các tổ chӭc lớn không thể mua cổ phiếu mà không tạo ra sӵ thay đổi nào trong mөc “Tӹ lệ phần trăm thay đổi khối lượng giao dịch” và mөc “Nơi dòng tiền chảy nhiều nhất” ở đầu các bảng cổ phiếu NYSE và Nasdaq. Để giúp các bạn hình dung về sӵ tác động cӫa các tổ chӭc lớn đối với thị trường, tôi sӱ dөng ví dө sau: Một quӻ đầu tư có 1 tӹ đô-la và chỉ muốn đầu tư 2% tài sản (tương đương 20 triệu đô la) vào một cổ phiếu đang được giao dịch ở mӭc giá 40 đô-la. Như vậy, họ sẽ mua được 500 nghìn cổ phiếu. Việc mua bán cӫa các quӻ đầu tư được ví như hình ảnh các chú voi lớn nhảy vào bồn tắm, nước sẽ trào lên và bắn tung toé khắp nơi. Tờ Investor’s Business Daily giúp bạn dễ dàng theo dõi sӵ di chuyển cӫa nhӳng con voi này.
Dӵa vào khối lượng giao dịch, nhà đầu tư sẽ biết được một cổ phiếu đang được giao dịch với khối lượng lớn. Vậy làm thế nào để biết cổ phiếu đó đang được bán ra hay mua vào?
Tờ Investor’s Business Daily có phương tiện đánh giá độc quyền rất hӳu ích để xác định một cổ phiếu đang được bán ra hay mua vào, đó là mөc “Phân phối/Tích luӻ”. Mөc này theo dõi khối lượng giao dịch trong 30 tuần trước đó cӫa một cổ phiếu và cho bạn biết cổ phiếu đó đang được tích luӻ (các tổ chӭc mua vào) hay phân phối (các tổ chӭc bán ra). Theo đó, các cổ phiếu sẽ được xếp hạng tӯ A đến E, nếu A hoặc B nghĩa là cổ phiếu đang được mua vào, D hoặc E nghĩa là cổ phiếu đang được bán ra (nhà đầu tư nên tránh thời điểm này), và C chỉ ra lượng mua bán cân bằng.
Bảo trợ là gì?
Đó là khi các nhà đầu tư tổ chӭc lớn tập trung mua vào một cổ phiếu. Nếu bạn thật sӵ muốn mua các cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng đáng kể, thì điều cần thiết là cổ phiếu đó phải được ít nhất 1 hoặc 2 quӻ đầu tư hoạt động tốt gần đây cũng mua vào. Nghiên cӭu cӫa tôi chỉ ra rằng số lượng nhӳng cổ phiếu mới được mua trong quý cuối cùng là yếu tố quan trọng nhất và số lượng cổ phiếu được mua thêm rất nhiều trong hiện tại là yếu tố quan trọng thӭ hai.
Làm sao để tìm ra nhӳng quӻ đầu tư hoạt động tốt và biết được họ đang mua và bán cổ phiếu nào?
Việc bạn phải làm là tạo thói quen theo dõi mөc “Quӻ tương hỗ” trên tờ Investor’s Business Daily. Mөc này cung cấp thông tin về tất cả các quӻ có hoạt động tốt nhất trong 3 năm qua. Một mөc đánh giá độc quyền khác là mөc xếp hạng “Hoạt động trong 3 năm”, so sánh mọi loại quӻ, và xếp hạng chúng trong một bảng tӹ lệ: Quӻ xếp hạng A+ thuộc nhóm 5% các quӻ dẫn đầu; xếp hạng A thuộc nhóm 10% các quӻ dẫn đầu; xếp hạng A- thuộc nhóm 15% các quӻ dẫn đầu;
xếp hạng B+ thuộc nhóm 20% các quӻ dẫn đầu, v.v… Đó là chìa khoá giúp bạn nhận ra nhӳng quӻ hoạt động tốt nhất.
Trong mөc này còn có nhӳng danh mөc đặc biệt chӭa các thông tin quan trọng khác về các quӻ hoạt động tốt, như 10 cổ phiếu lớn nhất cӫa một quӻ, các giao dịch mua cổ phiếu mới (thể hiện bằng chӳ “N” bên cạnh tên cổ phiếu) và nhӳng cổ phiếu được một quӻ mua thêm hay cắt giảm (thể hiện bằng dấu “+” hoặc “-” bên cạnh tên cổ phiếu). Thông tin về nhóm 10 cổ phiếu hàng đầu được các quӻ nắm giӳ nhìn chung đáng quan tâm hơn nhӳng cổ phiếu ít được các quӻ nắm giӳ.
Đồng thời mөc “Quӻ tương hỗ” còn công bố nhóm 10 cổ phiếu được một quӻ mua vào gần đây với số lượng lớn. Tôi đặc biệt quan tâm đến nhóm 3 hoặc 4 cổ phiếu hàng đầu mới được các quӻ mua. Một quӻ hoạt động hàng đầu mua một cổ phiếu với số lượng lớn cho bạn biết cổ phiếu đó có sӭc thuyết phөc nhất đối với họ. Theo dõi mөc này hàng ngày, bạn sẽ biết được khi nào một vài quӻ khác nhau cùng mua vào một loại cổ phiếu mới hoặc đang bán ra một cổ phiếu bạn đang quan tâm.
Ví dө, tôi theo dõi mөc ”Quӻ tương hỗ” trên tờ Investor’s Business Daily ngày 24-8-1998. Mөc này cho biết các quӻ MAS, có mӭc tăng trưởng vốn hoá trung bình được tờ Investor’s Business Daily xếp hạng A+, đã bán một lượng lớn các cổ phiếu Complete Business Solutions, Advanced Fibre Communications, Ciena, Franklin Resources, PeopleSoft, và Dollar Tree. Nếu bạn sở hӳu một trong nhӳng cổ phiếu đó, bạn cần biết thông tin quan trọng này. Không có bất kỳ tờ báo hay trang web nào có nhӳng thông tin giá trị như vậy.
Nhưng tại sao nhӳng giao dịch cӫa một quӻ cách đây 2 tháng lại liên quan đến ngày hôm nay?
Hàng quý hoặc nӱa năm, trong khoảng 5 hoặc 6 tuần sau khi kết thúc một thời điểm quan trọng, hầu hết các quӻ đều thông báo công khai nhӳng cổ phiếu họ đang nắm giӳ. Nhiều người cho rằng việc này quá muộn để có giá trị, nhưng điều này không đúng.
Ông khuyên các nhà đầu tư thế nào nếu đã quá muộn để mua?
Hãy luôn kiểm tra biểu đồ hàng ngày hoặc hàng tuần cӫa các cổ phiếu được nhӳng quӻ đầu tư hoạt động tốt mua gần đây. Các cổ phiếu này đang ở thời điểm thích hợp để mua, hay giá cӫa chúng đã tăng quá cao nên việc mua chúng là quá mạo hiểm? Luôn có nhӳng câu hỏi như vậy và chúng tôi sẽ chỉ cho bạn cách tìm ra thời điểm tốt nhất để mua nhӳng cổ phiếu mà các quӻ lớn mua gần đây.
Nhiều người nghĩ rằng họ nên mua một cổ phiếu chưa có bất kỳ quӻ nào sở hӳu và hy vọng giá cӫa nó sẽ tăng lên khi được các quӻ quan tâm tới. Quan niệm này thật thiển cận. Hãy tránh xa cổ phiếu không được một quӻ đầu tư hoạt động tốt nào quan tâm đến. Hãy tӵ hỏi tại sao các quӻ hoạt động tốt không quan tâm đến cổ phiếu đó? Dù thế nào đi nӳa, sӭc mua mạnh mẽ cӫa các quӻ đầu tư vẫn có thể làm tăng giá cổ phiếu. Vì vậy, bạn nên mua nhӳng cổ phiếu được một số quӻ hoạt động tốt mua vào gần đây.
Bằng cách thường xuyên theo dõi mөc “Quӻ tương hỗ” trên tờ Investor’s Business Daily, bạn sẽ phát hiện một số điều về nhӳng cổ phiếu mà các quӻ đầu tư xuất sắc thường mua và không mua. Họ không mua nhӳng cổ phiếu giá rẻ mà thích các công ty chất lượng cao có thể đáp ӭng sӭc mua cӫa họ. Bạn cũng có thể xác định
nhӳng ngành họ đầu tư vào nhiều nhất cũng như các lĩnh vӵc họ đang rút lui. Một nhà đầu tư khôn ngoan luôn chú ý liệu tổng số quӻ mua một cổ phiếu có tăng lên đều đặn trong nhӳng quý gần đây không.
Làm thế nào để biết cổ phiếu cӫa mình được các nhà đầu tư tổ chӭc bảo trợ?
Tờ Investor’s Business Daily có một mөc độc quyền khác có tên là mөc “Xếp hạng bảo trợ”, thể hiện ở các bảng cổ phiếu vào ngày thӭ ba hàng tuần. Bảo trợ cӫa mỗi cổ phiếu được xếp hạng tӯ A đến E. Cổ phiếu xếp hạng A hoặc B là cổ phiếu được các quӻ hoạt động tốt sở hӳu và/hoặc số lượng quӻ sở hӳu cổ phiếu tăng trong nhӳng quý gần đây.
KẾT LUẬN
ü Khối lượng giao dịch là số lượng cổ phiếu được giao dịch trên thӵc tế.
ü Các cổ phiếu không bao giờ tӵ nhiên tăng giá. Chắc chắn phải có nhà đầu tư (đặc biệt là nhӳng nhà đầu tư tổ chӭc lớn như các quӻ
tương hỗ và các quӻ hưu trí) mua chúng với số lượng lớn.
ü Cột “Tӹ lệ phần trăm thay đổi khối lượng giao dịch” trên tờ Investor’s Business Daily theo dõi sӵ thay đổi phần trăm khối lượng giao dịch ngày hôm qua cӫa mỗi cổ phiếu so với trung bình 50 ngày trước đó, chỉ ra cổ phiếu giao dịch với khối lượng nhiều hơn hay ít hơn khối lượng giao dịch trung bình.
ü Sӱ dөng mөc “Phân phối/ Tích luӻ” để biết các cổ phiếu đang được các nhà đầu tư tổ chӭc lớn mua hoặc bán.
ü Biết được các quӻ tương hỗ hoạt động tốt nhất đang mua và bán cổ phiếu nào rất quan trọng. Mөc “Xếp hạng bảo trợ” giúp bạn xác định liệu cổ phiếu cӫa bạn có được các tổ chӭc lớn bảo trợ hay không.
ü Khi bắt đầu đầu tư, bạn nên chọn dịch vө môi giới trọn gói hoặc dịch vө môi giới giá hạ. Nếu bạn thuê một nhà môi giới, hãy chắc chắn người đó làm việc hiệu quả.
BÀI 9: Xác định đúng thời điểm mua cổ phiếu
Khi tìm hiểu một cổ phiếu, quan trọng là phải dӵa trên phân tích kӻ thuật và các biểu đồ để nhận biết tình hình hoạt động cӫa nó. Trong bài này, Bill O'Neil đưa ra nhӳng chỉ dẫn cơ bản về cách đọc biểu đồ và giới thiệu một mô hình biểu đồ phổ biến - "chiếc cốc có tay cầm ".
Biểu đồ quan trọng như thế nào khi lựa chọn cổ phiếu?
Chúng ta đều biết câu nói, “thời gian là vàng”. Câu nói này không chỉ đúng trong cuộc sống mà còn đúng trên thị trường chӭng khoán. Biết được thời điểm tốt nhất để mua hoặc bán cổ phiếu là một kӻ năng quan trọng mà bất kỳ ai cũng có thể học và nên học. Trong 3 bài tiếp theo, tôi sẽ hướng dẫn bạn cách đọc biểu đồ về diễn biến cӫa cổ phiếu theo ngày hoặc theo tuần.
Các biểu đồ rất cần thiết bởi chúng cung cấp thông tin quan trọng về hoạt động cӫa cổ phiếu trên thị trường. Bạn sẽ bỏ lỡ nhӳng thông tin quý giá này nếu chỉ tập trung vào các nhân tố cơ bản. Biểu đồ là mô tả bằng hình về diễn biến giá cả và khối lượng giao dịch cũng như mối liên hệ giӳa giá hiện tại và giá trong quá khӭ cӫa một cổ phiếu.
Trên đường giá cӫa biểu đồ, mỗi cột thể hiện diễn biến giá cӫa một ngày hoặc một tuần xét theo 3 biến số. Đỉnh cӫa cột thể hiện mӭc giá cao nhất cӫa cổ phiếu giao dịch trong ngày (giá cao trong ngày).
Đáy cӫa cột thể hiện mӭc giá thấp trong ngày (giá thấp trong ngày). Đường cắt trөc hoành thể hiện mӭc giá đóng cӱa cӫa cổ phiếu. Đáy cӫa biểu đồ mô tả khối lượng giao dịch trong cùng thời gian, hàng ngày hoặc hàng tuần.
Làm thế nào để hiểu được tất cả các cột và đường cắt đó?
Chúng ta đã thảo luận về tầm quan trọng cӫa khối lượng giao dịch. Bây giờ hãy cùng kết hợp khối lượng giao dịch với giá cả. Dễ dàng nhận ra dấu hiệu tích cӵc trên biểu đồ là khối lượng giao dịch tăng lớn trước khi giá tăng. Điều này thường chỉ ra ngày tích luӻ - các tổ chӭc lớn đang mua vào một loại cổ phiếu. Ngược lại, ngày phân phối (các tổ chӭc lớn đang bán ra một loại cổ phiếu) là ngày khối lượng giao dịch tăng khi cổ phiếu giảm giá.
Nếu giá có xu hướng giảm và khối lượng giao dịch cũng giảm đáng kể, nên lo lắng vì khối lượng giao dịch giảm cho thấy cổ phiếu không được bán ra nhiều. Tôi sӱ dөng cả nhӳng chỉ báo kӻ thuật và cơ bản bởi có nhӳng dấu hiệu xuất hiện trên biểu đồ, về khía cạnh kӻ thuật, có thể dӵ báo công khai và chuyên nghiệp sӵ thay đổi trong các nhân tố cơ bản. Điều này đặc biệt đúng khi nhӳng cổ phiếu hàng đầu đạt mӭc giá đỉnh điểm. Một số cổ phiếu có thể lên đến đỉnh điểm trong khi lợi nhuận hiện tại và lợi nhuận ước tính có vẻ lớn.
Trong “45 năm nghiên cӭu về nhӳng cổ phiếu thành công nhất trên thị trường chӭng khoán”, cùng với việc xem xét nhӳng nhân tố cơ bản, chúng tôi tập trung vào các chỉ báo kӻ thuật về diễn biến giá cả và khối lượng giao dịch thông qua nghiên cӭu biểu đồ cӫa các cổ phiếu hàng đầu. Chúng tôi nhận thấy một điểm chung là vùng cӫng cố giá hay các kiểu mô hình cơ bản cө thể đều xuất hiện trong diễn
biến giá cổ phiếu. Nó được hình thành chỉ trước khi các cổ phiếu đảo chiều và đạt mӭc giá trần mới. Thông thường, nó bắt nguồn tӯ nhӳng đợt điều chỉnh các chỉ số trên thị trường chung.
Biểu đồ cӫa một cổ phiếu tiềm năng có dạng thế nào khi chuẩn bị đạt mӭc giá trần mới và tăng tӯ 100% đến 200% trở lên?
Có 3 mô hình cơ bản. Một trong nhӳng mô hình phổ biến nhất có tên là “chiếc cốc có tay cầm”.
Mô hình được đặt tên như vậy bởi nó có hình trông giống như chiếc cốc uống cà phê. Khoảng cách tӯ điểm A đến B là phần đáy bên trái được hình thành khi thị trường đi xuống; B là phần đáy cốc được hình thành khi thị trường đang ở giai đoạn chuyển mình giӳa suy thoái, dập dềnh và tăng trưởng trong vài tuần, và tӯ B đến C là thời điểm giá cổ phiếu tăng đến một ngưỡng nào đó dưới mӭc giá trần cũ. Tӯ C đến D và E tạo nên phần tay cầm. Toàn bộ khu vӵc tӯ A đến E được gọi là “chiếc cốc có tay cầm”.
Trong nghiên cӭu về nhӳng cổ phiếu thành công, tôi cũng xác định được điểm mua tốt nhất cho một cổ phiếu. Điểm mua tốt nhất thường xuất hiện khi giá cổ phiếu đạt mӭc giá trần mới. Điểm mua là điểm mà mӭc kháng cӵ thấp nhất (Mӭc kháng cӵ là mӭc giá có khuynh hướng chống lại biến động giá lên cao hơn nӳa), có nghĩa là tại điểm đó, cổ phiếu có cơ hội lớn nhất để đạt mӭc giá cao hơn dӵa trên diễn biến khối lượng giao dịch và giá cӫa nó trong quá khӭ và hiện tại.
Trong mô hình “chiếc cốc có tay cầm”, thời điểm tốt để mua cổ phiếu là ngay khi nó giao dịch ở mӭc 1/8 cӫa một điểm ở trên mӭc giá trần trong phần tay cầm (tại các điểm C, D và E). Chúng tôi gọi
đó là điểm cổ phiếu đạt giá trần mới, bởi nó thật sӵ là mӭc giá trần mới cӫa toàn bộ giao dịch trong phần tay cầm, thường thấp hơn một chút so với giá trần cũ tạiđiểm A.
Tại sao ông không mua ngay ở khu vӵc đáy cốc?
Mọi người thường cảm thấy không thoải mái khi phải chờ đợi điểm mua vì cổ phiếu thường có mӭc giá cao hơn các mӭc giá khác trong khu vӵc đáy. Họ hỏi: "Tại sao không mua sớm hơn ở mӭc giá rẻ hơn để có một giao dịch thành công? Tại sao lại chờ đến khi cổ phiếu tăng vài điểm trước khi mua?" Mөc đích không phải là mua ở mӭc giá rẻ nhất khi cổ phiếu có khả năng biến động giá lớn mà là mua đúng thời điểm có các cơ hội khiến cổ phiếu tăng giá đáng kể.
Thông qua nhӳng nghiên cӭu chi tiết về giá cổ phiếu trong quá khӭ, tôi thấy có thể mua một cổ phiếu ở đúng điểm mua, nếu tất cả các nhân tố kӻ thuật và cơ bản cӫa nó đều hợp lý. Cổ phiếu không giảm 8% so với giá ban đầu, và có cơ hội lớn để tăng giá cao hơn. Nếu làm đúng quy tắc này, đây là điểm ít rӫi ro nhất.
Vào ngày cổ phiếu đảo chiều, khối lượng giao dịch cần phải tăng ít nhất 50% so với mӭc giao dịch trung bình hàng ngày. Lượng cầu mua cӫa các tổ chӭc lớn đối với cổ phiếu cӫa bạn tại điểm mua then chốt này cũng rất quan trọng. Các bảng cổ phiếu độc quyền trên tờ Investor’s Business Daily cho bạn biết tӹ lệ phần trăm thay đổi khối lượng giao dịch mỗi ngày.
Trong biểu đồ cӫa chúng tôi, đường nét đӭt tӯ điểm X đến điểm A được gọi là xu hướng tăng cao nhất. Nhӳng cổ phiếu mạnh tăng giá ít nhất 30% trong xu hướng tăng cao nhất. Mô hình "chiếc cốc có tay cầm" hoàn chỉnh cần ít nhất 7 đến 8 tuần để hình thành (tӯ điểm A đến điểm E). Nếu không, nó có thể thiếu sót và thất bại sau khi cổ phiếu đảo chiều. Mӭc giá sàn cӫa một số cổ phiếu có thể kéo dài tӯ 3 đến 6 tháng hoặc lâu hơn, khoảng 15 tháng. Đa số cổ phiếu giảm 20% đến 30% tӯ mӭc giá trần tới đáy cốc (tӯ A đến B). Các phần tay cầm có thể chỉ kéo dài trong một thời gian ngắn (1 hoặc 2 tuần), hoặc kéo dài một vài tuần, và phải hướng xuống giá sàn. Điều này nhằm mөc đích điều chỉnh giá ra khỏi xu hướng giảm xuống.
Các tay cầm hợp lý hiếm khi kéo giá xuống hơn 10% hoặc 15%. Chúng thường thể hiện khối lượng giao dịch giảm (không có thêm cổ phiếu được bán ra), hoặc một số vùng giá thay đổi không đáng kể (trong một vài tuần). Đó là một tín hiệu tích cӵc.
Lý thuyết có vẻ rõ ràng, nhưng diễn biến cӫa cổ phiếu có thật sӵ hình thành các mô hình như vậy không?
Có một ví dө kinh điển về mô hình "chiếc cốc có tay cầm" là về cổ phiếu Microsoft trong tháng 1-1991, một tuần trước khi đạt mӭc giá trần mới nó tiếp tөc tăng giá gấp đôi (xem biểu đồ). Tại thời điểm đó, chỉ số EPS cӫa Microsoft là 99 và sӭc mạnh giá tương đối là 96. Nó giảm 6 tuần tӯ điểm A, dao động giá xuống đáy cốc ở điểm B, bình ổn giá vào tháng 11 (điểm C) và sau đó hình thành một tay cầm rất hẹp (điểm D, E) trong 5 hoặc 6 tuần. Lưu ý rằng tay cầm ở nӱa trên cӫa toàn bộ mô hình (các điểm C, D, E).
Tôi đặt các mũi tên trong 6 tuần khác nhau dọc xuống phần đáy và hướng lên trên phần khối lượng giao dịch (thể hiện ở đáy biểu đồ) tăng tӯ tuần trước đó với giá cũng tăng. Hai tuần có khối lượng giao dịch lớn nhất là các tuần giá tăng với giá đóng cӱa đạt đỉnh điểm trong tuần. Hãy lưu ý thời điểm khối lượng giao dịch giảm đi rất nhiều trong tháng 12, khối lượng thấp nhất hàng tuần và biến động giá nhỏ trong cuối tháng 12 và đầu tháng 1.
Điểm mua chính xác cӫa bạn là phần đỉnh tay cầm. Tuy không phải là giá thấp nhất, nhưng hӭa hẹn sẽ tăng cao. Đó là lý do tại sao bạn phải chờ đợi cổ phiếu đạt mӭc giá này trước khi bạn mua.
Dù bạn đã quen với điều đó, vẫn có vẻ đáng lo ngại, lạ lẫm và khó tin rằng cách tốt nhất là mua một cổ phiếu khi nó gần đạt mӭc giá trần mới. Thӵc tế, có 98% nhà đầu tư cá nhân không bao giờ làm theo cách này, và đó là lý do tại sao chỉ một số ít tӯng sở hӳu, hoặc đầu tư toàn bộ vốn vào nhӳng cổ phiếu luôn thành công trên thị trường chӭng khoán Mӻ. Nên nhớ, mua cổ phiếu ở giá trần mới là mua nhӳng cổ phiếu có sӭc mạnh đang tăng lên.
KẾT LUẬN
ü Trong nghiên cӭu về nhӳng cổ phiếu thành công nhất trên thị trường chӭng khoán trong 45 năm qua, tôi phát hiện nhiều kiểu mô hình cơ bản. Nhӳng mô hình này được tạo nên trước khi cổ phiếu đạt mӭc giá trần mới, sau đó tiếp tөc thu được lợi nhuận lớn.
ü Mô hình phổ biến có tên là "chiếc cốc có tay cầm" vì có hình giống một chiếc cốc cà phê.
ü Điểm mua tốt nhất cӫa bất kỳ cổ phiếu nào là điểm cổ phiếu đạt mӭc giá trần mới.
ü Vào ngày cổ phiếu đảo chiều, khối lượng giao dịch nên tăng trên 50% so với mӭc trung bình.
"""